本文關(guān)鍵詞：社保基金投資委托代理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)研究

  更多相關(guān)文章： 社�；� 委托代理風(fēng)險(xiǎn) 控制策略

【摘要】：社會(huì)保障基金是國(guó)家實(shí)施社會(huì)保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ),對(duì)安全性和流動(dòng)性的嚴(yán)格要求使得社�；鸸芾頇C(jī)構(gòu)必須將社�；鸬谋Ｖ翟鲋底鳛橥顿Y運(yùn)作的首要目標(biāo)。隨著人口老齡化進(jìn)程的加快,社�；鹈媾R著巨大的保值增值壓力,因此需要依靠投資管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)來(lái)對(duì)這部分基金進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng),這就不可避免的生成委托代理關(guān)系。參與社�；鹞型顿Y運(yùn)作的各個(gè)主體都是具有不同利益的經(jīng)濟(jì)主體,如果委托代理機(jī)制設(shè)計(jì)不當(dāng)就會(huì)引發(fā)代理人為了追求自身效益而損害委托人的利益。因此,社保基金的投資運(yùn)作過(guò)程中面臨著嚴(yán)峻的委托代理風(fēng)險(xiǎn)。近幾年,社保基金案件頻繁上演,并且在金融危機(jī)的沖擊下,2008年全國(guó)社�；鸬奈泄善蓖顿Y首次出現(xiàn)了浮虧的局面,與社�；鹜顿Y所要求的安全性流動(dòng)性原則嚴(yán)重相悖。面對(duì)社�；鸨Ｖ翟鲋档木薮髩毫屯顿Y運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn),如何科學(xué)抉擇并妥善處理其中的委托代理關(guān)系,有效防范規(guī)制委托代理關(guān)系產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),成為一個(gè)現(xiàn)實(shí)需要解決的難題。 本文運(yùn)用委托代理相關(guān)理論,結(jié)合《全國(guó)社會(huì)保障基金管理暫行辦法》、《社會(huì)保險(xiǎn)法》和我國(guó)社�；鹞型顿Y的現(xiàn)狀,介紹社�；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)中涉及到的各個(gè)主體及主體職責(zé),剖析我國(guó)社保基金投資運(yùn)營(yíng)中的多級(jí)委托代理關(guān)系,指出由于社�；鹞写黻P(guān)系的存在而帶來(lái)的制度性風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)引發(fā)社�；鹞写盹L(fēng)險(xiǎn)的原因進(jìn)行了分析,最后,根據(jù)委托代理相關(guān)的激勵(lì)、約束理論,結(jié)合我國(guó)社保基金投資運(yùn)營(yíng)的委托代理現(xiàn)狀,從規(guī)范社�；鸬墓芾�、完善激勵(lì)機(jī)制、建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制著手,提出了相應(yīng)的控制策略。
【關(guān)鍵詞】：社保基金 委托代理風(fēng)險(xiǎn) 控制策略
【學(xué)位授予單位】：河北大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F842
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 引言9-13
• 1.1 研究目的和意義9
• 1.2 研究現(xiàn)狀9-11
• 1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀9-10
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀10-11
• 1.3 研究思路與框架11
• 1.4 研究方法11-12
• 1.5 本文的創(chuàng)新點(diǎn)12-13
• 第2章 社�；鹜顿Y委托代理關(guān)系基礎(chǔ)理論13-19
• 2.1 委托代理關(guān)系13-14
• 2.1.1 委托代理關(guān)系的界定13
• 2.1.2 委托代理關(guān)系的特征13-14
• 2.2 委托代理風(fēng)險(xiǎn)14-19
• 2.2.1 委托代理風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因14-15
• 2.2.2 委托代理風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式15-16
• 2.2.3 委托代理風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)理論16-19
• 第3章 社保基金投資委托代理關(guān)系的生成19-24
• 3.1 社�；鹞型顿Y方式19-20
• 3.2 構(gòu)成社�；鹜顿Y委托代理關(guān)系的主體及職責(zé)20-21
• 3.2.1 社�；饳�(quán)屬主體20
• 3.2.2 全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)20
• 3.2.3 投資管理人20-21
• 3.2.4 托管人21
• 3.3 社保基金管理委托代理關(guān)系分析21-24
• 3.3.1 一級(jí)委托代理關(guān)系22
• 3.3.2 二級(jí)委托代理關(guān)系22-23
• 3.3.3 三級(jí)委托代理關(guān)系23-24
• 第4章 社�；鹜顿Y委托代理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)24-32
• 4.1 社�；鹜顿Y委托代理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式24-28
• 4.1.1 制度性風(fēng)險(xiǎn)24-25
• 4.1.2 逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)25-26
• 4.1.3 道德風(fēng)險(xiǎn)26-28
• 4.2 社�；鹜顿Y運(yùn)作中的委托代理風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)28
• 4.2.1 多層委托代理關(guān)系增加風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率28
• 4.2.2 多層委托代理關(guān)系使得監(jiān)管難度增加28
• 4.3 社�；鹜顿Y運(yùn)作委托代理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因28-32
• 4.3.1 信息非對(duì)稱性28-30
• 4.3.2 社�；鹞写黼p方的目標(biāo)效用不一致30
• 4.3.3 社�；鹞写黼p方的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等30
• 4.3.4 社�；鸸芾頇C(jī)構(gòu)的剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)不匹配30-31
• 4.3.5 隱性激勵(lì)機(jī)制作用的忽視31-32
• 第5章 社�；鹜顿Y委托代理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的控制策略32-37
• 5.1 規(guī)范社�；鸬墓芾�,明確委托代理關(guān)系32
• 5.2 構(gòu)建完善的社�；鸺�(lì)機(jī)制32-35
• 5.2.1 貨幣形式的物質(zhì)層面激勵(lì)32-33
• 5.2.2 聲譽(yù)機(jī)制的精神層面激勵(lì)33-35
• 5.3 轉(zhuǎn)移剩余索取權(quán),建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制35-36
• 5.4 完善和規(guī)范投資管理機(jī)構(gòu)的信息披露機(jī)制36
• 5.5 充分發(fā)揮社�；鹬薪榉⻊�(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用36-37
• 結(jié)論37-38
• 參考文獻(xiàn)38-40
• 致謝40

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：587495