本文關(guān)鍵詞：基于滬深300股指期貨的社保基金投資指數(shù)化管理模式設(shè)計，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著人口結(jié)構(gòu)的變化,我國社會保障體制面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。面對這些挑戰(zhàn),社會保障體制也在不斷探索改革,但是社保基金的保值增值問題已經(jīng)刻不容緩。實踐經(jīng)驗證實社保基金參與資本市場實現(xiàn)保值增值已是歷史必然。然而社�；鹱鳛樯鐣摹鞍踩W(wǎng)”、“穩(wěn)定器”,其安全性必須作為投資考慮的首要因素。然而現(xiàn)在資本市場風(fēng)起云涌、動蕩不安,資本全球化成為資本市場明顯特征。故而社�；鹜顿Y的系統(tǒng)風(fēng)險不斷加大。社保基金在付出巨額管理費的情況下,很難有效地把握市場變化節(jié)奏,取得良好的投資收益。因此,隨著資本市場的不斷發(fā)展和完善,如何在降低系統(tǒng)風(fēng)險、管理成本的基礎(chǔ)上,提高社�；鹜顿Y收益,是我們目前面臨的首要問題。 隨著資本市場的不斷發(fā)展和完善,本文在資本市場有效性的前提下,提出社�；鹬笖�(shù)化投資策略,并且創(chuàng)造性的提出利用金融衍生品對沖社保基金面臨的系統(tǒng)風(fēng)險,最終實現(xiàn)社�；鸨Ｖ翟鲋档哪康摹Ｔ诮Y(jié)構(gòu)上本文主要有三大部分組成。第一部分為第一章,主要內(nèi)容包括研究問題的提出、研究的意義及文章創(chuàng)新之處;第二部分是文章的理論介紹部分,包括第二、三、四三章,這三章分別介紹了社�；鸬幕靖拍睢⑼顿Y理論依據(jù)及�；鹬笖�(shù)化投資的可行性,為后面的進一步研究提供了必要的理論支持;第三部分是論文的核心部分,為論文的第五章,本章構(gòu)建了以市場市盈率變動為指標(biāo)、以滬深300股指期貨為系統(tǒng)風(fēng)險規(guī)避工具的社�；鹬笖�(shù)化管理模式,并通過與社�；鹬鲃有凸芾砟Ｊ降膶嵶C對比,證實基于金融衍生品的社保基金指數(shù)化管理的可行性。
【關(guān)鍵詞】：社�；� 被動管理 股指期貨 套期保值
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-7
• 第一章 導(dǎo)論7-14
• 1.1 問題的提出7-9
• 1.2 本文研究對象與范圍的界定9-10
• 1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀10-11
• 1.4 本文研究框架11-12
• 1.5 本文創(chuàng)新之處12-14
• 第二章 社�；鹜顿Y相關(guān)理論綜述14-24
• 2.1 社保基金概述14-18
• 2.1.1 我國社會保障基金的內(nèi)涵和界定14-15
• 2.1.2 社會保障基金的特點15-17
• 2.1.3 社會保障基金的統(tǒng)籌方式17-18
• 2.2 社�；鹜顿Y理論18-20
• 2.2.1 資本資產(chǎn)定價理論（CAPM）18
• 2.2.2 套利定價理論（APT）18-19
• 2.2.3 有效市場理論19-20
• 2.3 社保基金投資特性20-24
• 2.3.1 社�；鹜顿Y的理念20-21
• 2.3.2 社會保障基金投資的原則21-22
• 2.3.3 社保基金證券投資的必要性22-24
• 第三章 滬深300 股指期貨在社�；鹬笖�(shù)化管理中應(yīng)用24-34
• 3.1 股指期貨的概述24-26
• 3.1.1 股指期貨的定義和特點24-25
• 3.1.2 股票指數(shù)期貨的主要功能25-26
• 3.1.3 股指期貨的產(chǎn)生和發(fā)展26
• 3.2 滬深300 股指期貨的介紹26-28
• 3.2.1 滬深300 指數(shù)介紹26-27
• 3.2.2 滬深300 股指期貨合約內(nèi)容27-28
• 3.3 股指期貨套期保值理論28-30
• 3.3.1 套期保值理論的發(fā)展28-29
• 3.3.2 股指期貨套期保值的原理29-30
• 3.3.3 股指期貨套期保值遵循的原則30
• 3.4 股指期貨套期保值模型30-34
• 3.4.1 傳統(tǒng)套期保值模型30-31
• 3.4.2 現(xiàn)代套期保值模型31-34
• 第四章 社保基金投資指數(shù)化管理可行性分析34-42
• 4.1 我國社�；鹜顿Y現(xiàn)狀及分析34-36
• 4.1.1 我國社保基金的投資現(xiàn)狀34
• 4.1.2 我國社�；鹜顿Y現(xiàn)狀分析34-36
• 4.2 國外社�；鹬笖�(shù)化管理發(fā)展趨勢及經(jīng)驗36-38
• 4.2.1 社�；鸬闹笖�(shù)化投資36-37
• 4.2.2 股指期貨與指數(shù)化投資37-38
• 4.3 我國社保基金指數(shù)化管理分析38-42
• 4.3.1 社�；鹬笖�(shù)化管理跟蹤工具選擇38-39
• 4.3.2 社保基金指數(shù)化管理股指期貨引入有效性分析39-42
• 第五章 社�；鹬鲃有怨芾砼c指數(shù)化管理實證分析42-52
• 5.1 社保基金投資組合主動型管理風(fēng)險收益分析42-44
• 5.1.1 數(shù)據(jù)處理42
• 5.1.2 主動型社�；鸾M合收益率分析42-44
• 5.2 社保基金指數(shù)化管理歷史數(shù)據(jù)模擬風(fēng)險收益分析44-48
• 5.2.1 市場市盈率概述44-47
• 5.2.2 基于滬深300 股指期貨社�；鹬笖�(shù)化管理模式設(shè)立47-48
• 5.3 社�；鹬鲃有团c指數(shù)化管理分析對比48-52
• 5.3.1 基于滬深300 股指期貨社�；鹬笖�(shù)化投資實證分析48-51
• 5.3.2 社�；鸾M合積極型與基于股指期貨的指數(shù)型管理對比分析51-52
• 結(jié)束語52-54
• 參考文獻54-57
• 附錄57-63
• 發(fā)表論文和參加科研情況說明63-64
• 致謝64

【相似文獻】

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