發(fā)布時(shí)間：2017-05-07 16:04

  本文關(guān)鍵詞：全國社會(huì)保障基金優(yōu)化投資組合研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：全國社會(huì)保障基金成立于2000年8月,經(jīng)過十幾年的發(fā)展壯大,已經(jīng)發(fā)展成為我國最重要的戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金之一。全國社�；饛�2003年開始進(jìn)入資本市場進(jìn)行投資,在長期的實(shí)踐和學(xué)習(xí)中投資組合方式得到了不斷的發(fā)展和完善。但是,由于我國資本市場本身制度的不完善和國際資本風(fēng)險(xiǎn)因素疊加的影響,特別是2008年國際金融危機(jī)以來,全國社�；瓞F(xiàn)有投資組合已經(jīng)越來越難以滿足基金保值增值、可持續(xù)發(fā)展的要求。為了能夠保障全國社�；鸬谋Ｖ翟鲋�、穩(wěn)定增長,本文對全國社保基金在我國資本市場的投資組合進(jìn)行了優(yōu)化研究,具體分以下幾個(gè)方面:第一章,緒論。分析了論文的研究背景及研究意義;對國內(nèi)外社會(huì)保障基金投資組合的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和綜合評述;說明了本文的研究方法、可能的創(chuàng)新點(diǎn)和存在的不足。第二章,相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)。介紹了全國社會(huì)保障基金投資組合的相關(guān)概念,分析了投資組合的理論基礎(chǔ)。第三章,全國社會(huì)保障基金投資組合的現(xiàn)狀及存在的問題。根據(jù)社�；饡�(huì)發(fā)布的年報(bào)和相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表,對全國社�；鹜顿Y組合的現(xiàn)實(shí)狀況及存在的問題進(jìn)行了詳細(xì)的分析,對投資組合非最優(yōu)化的原因進(jìn)行了梳理。第四章,全國社會(huì)保障基金投資組合模型及最優(yōu)資金分配比例分析。通過前文的分析,對全國社�；鹜顿Y組合模型進(jìn)行優(yōu)化,并利用數(shù)學(xué)計(jì)量模型對最優(yōu)投資比例進(jìn)行測算。第五章,根據(jù)國外國家經(jīng)驗(yàn)提出完善全國社會(huì)保障基金投資組合的建議。通過借鑒國外發(fā)達(dá)國家在社�；鹜顿Y組合方面的成功經(jīng)驗(yàn),從全國社�；鹜顿Y現(xiàn)狀出發(fā),從多個(gè)方面提出建議。
【關(guān)鍵詞】：全國社會(huì)保障基金 投資組合 優(yōu)化
【學(xué)位授予單位】：云南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F842.67;F840.4
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-9
• 第一章 緒論9-17
• 第一節(jié) 選題的背景及意義9-10
• 第二節(jié) 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述10-15
• 一、國外文獻(xiàn)綜述10-12
• 二、國內(nèi)文獻(xiàn)綜述12-14
• 三、綜合評述14-15
• 第三節(jié) 研究方法15
• 一、系統(tǒng)分析法15
• 二、資料分析法15
• 三、定量分析方法15
• 第四節(jié) 可能的創(chuàng)新與不足15-17
• 一、論文可能的創(chuàng)新15
• 二、論文的不足15-17
• 第二章 相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)17-23
• 第一節(jié) 相關(guān)概念17-20
• 一、全國社會(huì)保障基金17-18
• 二、全國社會(huì)保障基金理事會(huì)18
• 三、基金托管人18
• 四、基金投資管理人18-19
• 五、投資組合19-20
• 第二節(jié) 社會(huì)保障基金投資組合的理論基礎(chǔ)20-23
• 一、馬克維茨資產(chǎn)組合理論20-21
• 二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）21-22
• 三、套利定價(jià)模型（APT）22-23
• 第三章 全國社會(huì)保障基金投資組合現(xiàn)狀及存在的問題23-38
• 第一節(jié) 全國社�；鹪趪鴥�(nèi)投資工具23-26
• 第二節(jié) 全國社�；鹜顿Y組合現(xiàn)狀26-30
• 一、全國社�；鹜顿Y比例的法律規(guī)定26-27
• 二、全國社保基金投資組合比例27-28
• 三、全國社�；鹜顿Y組合收益現(xiàn)狀28-30
• 第三節(jié) 全國社會(huì)保障基金投資組合中存在的問題30-34
• 一、投資收益不穩(wěn)定,投資組合有待優(yōu)化30-31
• 二、直接投資比重過高31-33
• 三、投資工具單一，，投資比例亟待優(yōu)化33-34
• 第四節(jié) 全國社會(huì)保障基金投資組合問題的根源34-38
• 一、資本市場不成熟34-36
• 二、法律法規(guī)的限制36
• 三、監(jiān)管方式不合理36-38
• 第四章 全國社會(huì)保障基金投資組合模型及最優(yōu)資金分配比例分析38-60
• 第一節(jié) 基于均值-方差的全國社會(huì)保障基金投資組合模型38-45
• 一、單項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率與方差38-40
• 二、投資組合的期望收益率與方差40-42
• 三、最優(yōu)投資組合的選擇及其有效邊界的求解42-43
• 四、全國社會(huì)保障基金投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益模型43-45
• 第二節(jié) 指標(biāo)的選擇和指標(biāo)值的計(jì)算45-58
• 一、指標(biāo)的選取45-56
• 二、目標(biāo)收益率56-58
• 第三節(jié) 全國社會(huì)保障基金最優(yōu)投資組合比例計(jì)算58-60
• 一、全國社保基金最優(yōu)投資比例58
• 二、對結(jié)果的分析58-60
• 第五章 啟示與建議60-66
• 第一節(jié) 國外社會(huì)保障基金投資組合的啟示60-63
• 一、新加坡模式60-61
• 二、智利模式61-62
• 三、美國模式62-63
• 第二節(jié) 全國社會(huì)保障基金投資組合優(yōu)化的建議63-66
• 一、健全法律法規(guī)63
• 二、改善監(jiān)管模式63-64
• 三、完善市場環(huán)境64
• 四、擴(kuò)大委托投資64
• 五、實(shí)行多元化投資64-65
• 六、創(chuàng)新金融工具65-66
• 總結(jié)66-67
• 參考文獻(xiàn)67-71
• 致謝71-72
• 本人在讀期間完成的研究成果72

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