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韓立巖、杜春越：城鎮(zhèn)家庭消費(fèi)金融效應(yīng)的地區(qū)差異研究

城鎮(zhèn)家庭消費(fèi)金融效應(yīng)的地區(qū)差異研究

韓立巖杜春越*

內(nèi)容提要：本文使用各省市自治區(qū)城鎮(zhèn)家庭借貸支出的分類面板數(shù)據(jù)，結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)

考察消費(fèi)升級、社會保障不完善及地區(qū)發(fā)展不平衡等因素對消費(fèi)發(fā)展處于轉(zhuǎn)軌期的特性，

的影響。研究發(fā)現(xiàn)各變量在對消費(fèi)的影響性質(zhì)和程度上均存在地區(qū)差異，社會保障、消費(fèi)

升級和儲蓄在全國范圍內(nèi)均顯著正相關(guān)，房貸支出和教育在中西部地區(qū)的促進(jìn)作用顯著，而保險(xiǎn)在東部地區(qū)作用突出，家庭投資則均不顯著。政府要擴(kuò)大消費(fèi)內(nèi)需并改變消費(fèi)金

融發(fā)展的不平衡，就應(yīng)把握消費(fèi)升級和社會保障制度的推進(jìn)時(shí)機(jī)和力度，增加中西部地區(qū)

社會保障投入和教育投入，持續(xù)提高居民收入，適度放寬中西部地區(qū)的家庭房貸限制。

關(guān)鍵詞：家庭資產(chǎn)配置消費(fèi)金融地區(qū)差異消費(fèi)升級社會保障

一、引言

步入新世紀(jì)后，伴隨出口加工型發(fā)展戰(zhàn)略的成功和城鎮(zhèn)化的加速，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過高依賴投資和出

擴(kuò)大內(nèi)需和產(chǎn)業(yè)升級成為保證中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的必由之口已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的瓶頸，

2000年至2009年我國路。但是，我們卻面臨消費(fèi)率下滑和地區(qū)差異擴(kuò)大的困境。從國家層面看，

①其中2009年的居民消費(fèi)率的消費(fèi)率從62．3%跌至48．0%，居民消費(fèi)率則從46．4%跌至35．1%，

僅為美國的一半，向上提升消費(fèi)的空間充足。從地區(qū)層面看，除個(gè)別省市居民消費(fèi)率小幅攀升外，2000—2009年近半數(shù)省市的居民消費(fèi)率下滑超過10個(gè)百分點(diǎn)，吉林省和內(nèi)蒙古自治區(qū)的下滑幅

②國內(nèi)眾多度甚至超過17個(gè)百分點(diǎn)，且各地區(qū)居民消費(fèi)率的兩極差距從22．13%擴(kuò)大到24．93%。

如社會保障體系不完學(xué)者對造成我國居民消費(fèi)率偏低和存在地區(qū)差異的原因進(jìn)行了多角度分析，

2004；羅善、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化、未來收入不確定性增強(qiáng)、收入分配不均、消費(fèi)習(xí)慣等（金曉彤、楊曉東，

2004；鄧可斌、2005；汪偉，2009；婁峰、2009；田青等，2008）。但是，楚亮，何問陶，李雪松，從東亞伴隨經(jīng)濟(jì)增長的消費(fèi)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，消費(fèi)金融（ConsumerFinance）是促進(jìn)消費(fèi)增長的有效手段，也是理論分析的一個(gè)重要視角。廣義而論，消費(fèi)金融是指與消費(fèi)有關(guān)的所有金融活動。Samuelson（1969）和Merton（1971）認(rèn)為，消費(fèi)金融是指如何在給定的金融環(huán)境中，利用所掌握的資產(chǎn)來最大滿足消費(fèi)者的各種消費(fèi)需求，包括消費(fèi)目標(biāo)、消費(fèi)與儲蓄、信貸、資產(chǎn)配置、面臨的風(fēng)險(xiǎn)與約束等。Tufano（2009）則闡述了消費(fèi)金融的四項(xiàng)主要功能：支付、風(fēng)險(xiǎn)管理、信貸、儲蓄與投資，其中支付包括滿足短期消費(fèi)需求的信用卡金融。消費(fèi)金融的意義在于降低流動性約束和交易成本，通過信貸手段或者財(cái)富效應(yīng)促進(jìn)消費(fèi)，激發(fā)即期潛在的消費(fèi)能力，形成消費(fèi)的長期安排。配合收入增長和制

*chunyuedu@yahoo．cn。韓立巖、杜春越，北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，郵政編碼：100191，電子信箱：hanly1@163．com，，

《經(jīng)濟(jì)研究》作者感謝匿名評審人的幫助與指正。本文的修改受益于在2011年9月由編輯部、清華大學(xué)中國金融研究中心、花旗

集團(tuán)基金會共同主辦的第二屆中國消費(fèi)金融學(xué)術(shù)研討會所進(jìn)行的交流。感謝國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目的資助（項(xiàng)目號：70831001，70821061）。

①

②《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。數(shù)據(jù)來源于2001年至2010年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。2000年居民消費(fèi)率最高和最低的省份分別為云南（54．56%）和浙江數(shù)據(jù)來源于2001年至2010年

（32．43%）；2009年則為貴州（48．93%）和內(nèi)蒙古（24．00%）。

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