本文關鍵詞：城鎮(zhèn)家庭消費金融效應的地區(qū)差異研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

韓立巖、杜春越：城鎮(zhèn)家庭消費金融效應的地區(qū)差異研究

城鎮(zhèn)家庭消費金融效應的地區(qū)差異研究

韓立巖杜春越*

內(nèi)容提要：本文使用各省市自治區(qū)城鎮(zhèn)家庭借貸支出的分類面板數(shù)據(jù)，結合我國經(jīng)濟

考察消費升級、社會保障不完善及地區(qū)發(fā)展不平衡等因素對消費發(fā)展處于轉軌期的特性，

的影響。研究發(fā)現(xiàn)各變量在對消費的影響性質(zhì)和程度上均存在地區(qū)差異，社會保障、消費

升級和儲蓄在全國范圍內(nèi)均顯著正相關，房貸支出和教育在中西部地區(qū)的促進作用顯著，而保險在東部地區(qū)作用突出，家庭投資則均不顯著。政府要擴大消費內(nèi)需并改變消費金

融發(fā)展的不平衡，就應把握消費升級和社會保障制度的推進時機和力度，增加中西部地區(qū)

社會保障投入和教育投入，持續(xù)提高居民收入，適度放寬中西部地區(qū)的家庭房貸限制。

關鍵詞：家庭資產(chǎn)配置消費金融地區(qū)差異消費升級社會保障

一、引言

步入新世紀后，伴隨出口加工型發(fā)展戰(zhàn)略的成功和城鎮(zhèn)化的加速，經(jīng)濟發(fā)展過高依賴投資和出

擴大內(nèi)需和產(chǎn)業(yè)升級成為保證中國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的必由之口已經(jīng)成為經(jīng)濟持續(xù)增長的瓶頸，

2000年至2009年我國路。但是，我們卻面臨消費率下滑和地區(qū)差異擴大的困境。從國家層面看，

①其中2009年的居民消費率的消費率從62．3%跌至48．0%，居民消費率則從46．4%跌至35．1%，

僅為美國的一半，向上提升消費的空間充足。從地區(qū)層面看，除個別省市居民消費率小幅攀升外，2000—2009年近半數(shù)省市的居民消費率下滑超過10個百分點，吉林省和內(nèi)蒙古自治區(qū)的下滑幅

②國內(nèi)眾多度甚至超過17個百分點，且各地區(qū)居民消費率的兩極差距從22．13%擴大到24．93%。

如社會保障體系不完學者對造成我國居民消費率偏低和存在地區(qū)差異的原因進行了多角度分析，

2004；羅善、經(jīng)濟結構變化、未來收入不確定性增強、收入分配不均、消費習慣等（金曉彤、楊曉東，

2004；鄧可斌、2005；汪偉，2009；婁峰、2009；田青等，2008）。但是，楚亮，何問陶，李雪松，從東亞伴隨經(jīng)濟增長的消費發(fā)展經(jīng)驗來看，消費金融（ConsumerFinance）是促進消費增長的有效手段，也是理論分析的一個重要視角。廣義而論，消費金融是指與消費有關的所有金融活動。Samuelson（1969）和Merton（1971）認為，消費金融是指如何在給定的金融環(huán)境中，利用所掌握的資產(chǎn)來最大滿足消費者的各種消費需求，包括消費目標、消費與儲蓄、信貸、資產(chǎn)配置、面臨的風險與約束等。Tufano（2009）則闡述了消費金融的四項主要功能：支付、風險管理、信貸、儲蓄與投資，其中支付包括滿足短期消費需求的信用卡金融。消費金融的意義在于降低流動性約束和交易成本，通過信貸手段或者財富效應促進消費，激發(fā)即期潛在的消費能力，形成消費的長期安排。配合收入增長和制

*chunyuedu@yahoo．cn。韓立巖、杜春越，北京航空航天大學經(jīng)濟管理學院，郵政編碼：100191，電子信箱：hanly1@163．com，，

《經(jīng)濟研究》作者感謝匿名評審人的幫助與指正。本文的修改受益于在2011年9月由編輯部、清華大學中國金融研究中心、花旗

集團基金會共同主辦的第二屆中國消費金融學術研討會所進行的交流。感謝國家自然科學基金重點項目和創(chuàng)新團隊項目的資助（項目號：70831001，70821061）。

①

②《中國統(tǒng)計年鑒》。數(shù)據(jù)來源于2001年至2010年《中國統(tǒng)計年鑒》。2000年居民消費率最高和最低的省份分別為云南（54．56%）和浙江數(shù)據(jù)來源于2001年至2010年

（32．43%）；2009年則為貴州（48．93%）和內(nèi)蒙古（24．00%）。

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