發(fā)布時(shí)間：2017-07-16 15:12

  本文關(guān)鍵詞：基于MS-VAR模型的國(guó)際原油價(jià)格變化對(duì)我國(guó)CPI的沖擊分析

  更多相關(guān)文章： 區(qū)制轉(zhuǎn)換 石油價(jià)格 宏觀調(diào)控 自回歸

【摘要】：石油資源作為最為重要的戰(zhàn)略資源,一直牽涉著各國(guó)政府,相關(guān)行業(yè)企業(yè)和交易投資者的敏感神經(jīng),它號(hào)稱現(xiàn)代工業(yè)的“血液”,是一種液體“黃金”,關(guān)聯(lián)著經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)、流通和消費(fèi),關(guān)聯(lián)著商品和重要資產(chǎn)價(jià)格,也是影響地緣政治和國(guó)際地區(qū)局勢(shì)的重要物質(zhì)因素。擁有更多的石油,不僅有助于本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和出口創(chuàng)匯,也使本國(guó)在國(guó)際事務(wù)中具有不可忽視的話語(yǔ)權(quán)。歷史上因?yàn)槭投l(fā)的戰(zhàn)爭(zhēng)和沖突數(shù)不勝數(shù),例如海灣戰(zhàn)爭(zhēng)等等,因?yàn)槭投l(fā)的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)也是歷歷在目,上世紀(jì)七十年代的中東石油危機(jī)直接引發(fā)了歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)衰退。曾有人說(shuō)過(guò)：“誰(shuí)控制了石油,誰(shuí)就控制了所有國(guó)家”,可見(jiàn)石油價(jià)格的波動(dòng)與世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)息息相關(guān)。改革開(kāi)放后,中國(guó)石油進(jìn)口量和對(duì)外依存度逐年攀升,1991年我國(guó)的石油進(jìn)口量還只是幾千萬(wàn)噸,然而到了1993年,我國(guó)就成為原油凈進(jìn)口國(guó),進(jìn)入新世紀(jì)后,在2003年一舉超越日本,成為世界第二大石油消費(fèi)大國(guó)。目前,我國(guó)已經(jīng)穩(wěn)居第一大石油消費(fèi)大國(guó)。原油無(wú)論是從主要出口國(guó)產(chǎn)量還是從價(jià)格機(jī)制的角度上看,都與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)聯(lián)關(guān)系。CPI (Consumer Price Index)稱之為消費(fèi)者價(jià)格指數(shù),一般用來(lái)衡量一籃子居民日常消費(fèi)的商品和服務(wù)價(jià)格變化指數(shù)。根據(jù)具體類型用途的不同,又分為醫(yī)療保健和個(gè)人用品等八個(gè)種類,居民消費(fèi)價(jià)格如果在一國(guó)某段時(shí)間內(nèi)過(guò)高,則意味著該國(guó)發(fā)生了嚴(yán)重的通貨膨脹,正是因?yàn)樗c國(guó)計(jì)民生息息相關(guān),所以CPI也一直深受社會(huì)各界和政府的關(guān)注。石油是許多國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)的基礎(chǔ)性原料,國(guó)際原油價(jià)格增加會(huì)通過(guò)增加相關(guān)行業(yè)和企業(yè)原材料價(jià)格來(lái)增加工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本,最終經(jīng)過(guò)銷售后會(huì)傳導(dǎo)到下游終端消費(fèi)市場(chǎng),必然會(huì)影響CPI走勢(shì),因此研究二者之間的關(guān)系,無(wú)論是從理論還是現(xiàn)實(shí)意義上都具有十分重要的意義。國(guó)內(nèi)外很早便有石油價(jià)格波動(dòng)與其他因素關(guān)系的實(shí)證和理論研究,國(guó)內(nèi)外關(guān)于這些方面的研究也已經(jīng)比較深入和系統(tǒng)�？偨Y(jié)來(lái)講,從研究領(lǐng)域看,大致涉及了石油與其它大宗商品,石油與整體宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,石油與主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo),石油與股票市場(chǎng)的關(guān)系,石油與黃金市場(chǎng)的關(guān)系等等；從研究范圍上看,涉及了國(guó)際與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、行業(yè)內(nèi)部、企業(yè)內(nèi)部、不同行業(yè)板塊、不同價(jià)格指數(shù)之間的關(guān)系等；從研究方法上,涵蓋了事實(shí)描述,邏輯推理,定量研究。在計(jì)量方法上,多使用時(shí)間序列分析,單位根檢驗(yàn)、向量自回歸模型、ARCH模型。在ARCH模型中,包括了ARCH模型的多種轉(zhuǎn)換形式,其次多使用GARCH家族模型來(lái)描述資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性,也存在將波動(dòng)性單獨(dú)拿出來(lái)分析沖擊效應(yīng)的研究成果,這種研究方法使用了ARJJ-GARCH模型,將價(jià)格波動(dòng)序列分解為日常和突發(fā)性跳躍性行為,還有研究者使用了ARDL模型,這種模型免去了考慮序列同階段單整的限制條件。以上的研究方法和結(jié)論都較為常規(guī),卻很少有考慮使用基于馬爾可夫過(guò)程的非線性向量自回歸模型的文章。本文主要采用了漢密爾頓所提出,Krolzig繼承研究出來(lái)的非線性馬爾可夫區(qū)制向量自回歸模型,考慮了模型參數(shù)隨區(qū)制狀態(tài)而變的特點(diǎn),采用理論推理和實(shí)證論證相結(jié)合的辦法。分析不同區(qū)制下,居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)自身和石油價(jià)格沖擊對(duì)國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)市場(chǎng)的影響,得到了有價(jià)值的結(jié)果和建議。論文的框架安排如下：第一章是緒論,本章首先論述了文章的選題背景和意義,其次論述了本文的研究創(chuàng)新點(diǎn)和不足之處,最后論述研究的方法和文章結(jié)構(gòu)安排。第二章是論述了石油價(jià)格與居民消費(fèi)品市場(chǎng)的相關(guān)理論。由外及內(nèi),首先介紹了什么是大宗商品市場(chǎng),對(duì)大宗商品市場(chǎng)進(jìn)行了簡(jiǎn)單概述,其次對(duì)大宗商品市場(chǎng)里面的石油市場(chǎng)理論進(jìn)行了分析,回顧了世界石油市場(chǎng)發(fā)展歷程,然后緊接著討論了其在中國(guó)的實(shí)現(xiàn)形式：中國(guó)成品油市場(chǎng)發(fā)展史。最后對(duì)石油價(jià)格和CPI之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系進(jìn)行了闡釋,探討了互動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制。第三章從不同方面對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述,按照先宏觀再微觀,先實(shí)體經(jīng)濟(jì)后虛擬經(jīng)濟(jì)的順序。首先總結(jié)了早期學(xué)者最開(kāi)始研究的領(lǐng)域：石油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)與與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。其次分析了石油價(jià)格波動(dòng)與商品市場(chǎng)的關(guān)系,包括農(nóng)產(chǎn)品,其他資源類產(chǎn)品等。還分析了石油市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的傳導(dǎo)關(guān)系,石油價(jià)格波動(dòng)與CPI的理論研究方法,最后對(duì)馬爾可夫模型在國(guó)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的研究文獻(xiàn)做了一個(gè)系統(tǒng)回顧。第四章基于MSVAR模型對(duì)該模型的數(shù)學(xué)推導(dǎo)與計(jì)量理論的結(jié)合方式進(jìn)行了闡釋,其次解釋介紹了相關(guān)基礎(chǔ)檢驗(yàn)的含義,描述了數(shù)據(jù)特征和來(lái)源。最后對(duì)石油價(jià)格數(shù)據(jù)和居民消費(fèi)價(jià)格數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析,檢驗(yàn)了聯(lián)動(dòng)關(guān)系,對(duì)不同區(qū)制下的不同特征進(jìn)行分析,也分析推斷了產(chǎn)生原因。第五章根據(jù)實(shí)證結(jié)果提出了結(jié)論和建議。證實(shí)了居民消費(fèi)價(jià)格數(shù)據(jù)在不同時(shí)期具有高低兩種波動(dòng)性,根據(jù)不同區(qū)制的相關(guān)性和概率分布,有針對(duì)性的提出了政策建議。本文在借鑒國(guó)內(nèi)外眾多實(shí)證研究理論和結(jié)果的基礎(chǔ)上,得到了以下結(jié)論：(1)我國(guó)CPI價(jià)格變化率和國(guó)際石油價(jià)格增長(zhǎng)率兩個(gè)變量在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間動(dòng)態(tài)穩(wěn)定過(guò)程之后,如遇突發(fā)外部事件或者國(guó)內(nèi)重要政策調(diào)整,就會(huì)一起面臨“急速攀升”或者“急速下降”的風(fēng)險(xiǎn),特別是在每次成品油定價(jià)機(jī)制調(diào)整時(shí)期尤為明顯。我國(guó)面臨國(guó)外和國(guó)內(nèi)兩個(gè)石油市場(chǎng),如要提出政策建議,則特別是在成品油價(jià)格改革方面,應(yīng)遵循審慎,科學(xué),市場(chǎng)化的價(jià)值取向,不斷提高定價(jià)科學(xué)化水平,形成常態(tài)化機(jī)制,避免決策的臨時(shí)性,非理性行為,注重長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,只有這樣才能預(yù)先穩(wěn)定市場(chǎng)信心,減輕不必要的波動(dòng)。(2)政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期中的物價(jià)波動(dòng),要采用合理干預(yù)措施,在居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)低波動(dòng)性條件不應(yīng)盲目出臺(tái)擴(kuò)張性財(cái)政貨幣政策,而應(yīng)先分清具體階段,不合理干預(yù)不僅不會(huì)減小波動(dòng),反而會(huì)增大波動(dòng)性,相機(jī)抉擇的政策使用準(zhǔn)則需要審慎使用。(3)建議我國(guó)政府對(duì)于基本大宗商品的購(gòu)買供應(yīng)渠道,供應(yīng)方式和總量上,都應(yīng)提起足夠的注意,要像保證糧食安全一樣保證我國(guó)重要能源資源類產(chǎn)品安全,應(yīng)該通過(guò)政治,經(jīng)濟(jì)和外交等全方位手段,從資源輸出地這一源頭上開(kāi)始努力,充分利用我國(guó)在資金、技術(shù)等方面積累起來(lái)的優(yōu)勢(shì)力量參與資源國(guó)際合作開(kāi)發(fā),共同發(fā)展。(4)我國(guó)還應(yīng)大力發(fā)展國(guó)內(nèi)石油期貨市場(chǎng),爭(zhēng)奪國(guó)際石油價(jià)格定價(jià)權(quán),降低國(guó)際石油價(jià)格變化對(duì)我國(guó)各個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)影響,保障能源安全。本文研究的創(chuàng)新之處首先在于模型選擇上,選擇了非線性的馬爾可夫區(qū)制向量自回歸模型,不同于以往文章多使用線性協(xié)整,線性回歸和線性向量自回歸模型進(jìn)行分析,嘗試使用非線性模型在最近十年相關(guān)的理論文獻(xiàn)中是數(shù)量偏少的。這為學(xué)術(shù)理論界提供了相應(yīng)的研究成果。其次在研究角度上,首先根據(jù)波動(dòng)性和計(jì)量理論信息準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn),將CPI數(shù)據(jù)進(jìn)行區(qū)制狀態(tài)劃分,引入高低兩種波動(dòng)狀態(tài),其次研究石油價(jià)格對(duì)它的沖擊影響,這與之前學(xué)者多使用ARCH或許GARCH族模型來(lái)研究資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性,跳躍性有所不同。在數(shù)據(jù)數(shù)量和期限上,也保證一定數(shù)量的有效月度樣本,研究短時(shí)間間隔的樣本在模型運(yùn)行中的表現(xiàn),樣本最早始于1999年,最新時(shí)間調(diào)整到了2015年,這樣有助于及時(shí)將歷史以及新的經(jīng)濟(jì)周期變化反映到模型中去,得出準(zhǔn)確建議。受限于個(gè)人知識(shí)和學(xué)術(shù)水平有限的客觀情況,本文的研究不足在于：第一,由于文章研究領(lǐng)域的限制和部分?jǐn)?shù)據(jù)難以同步搜集,在變量選擇上本應(yīng)該更多的引進(jìn)一些變量來(lái)分析他們的關(guān)系,本文本著審慎的原則,也為了盡可能多的采集樣本數(shù)據(jù),以提高估計(jì)的準(zhǔn)確性,沒(méi)有將一些發(fā)布時(shí)間不長(zhǎng)且相關(guān)性也不強(qiáng)的變量指數(shù)納入其中,只是選取了比較重要的兩個(gè)變量,建立了基本的MSVAR模型,模型深度感覺(jué)并不是很高,在實(shí)證上可能對(duì)于一些問(wèn)題的說(shuō)服力有所不足,例如在波動(dòng)性狀態(tài)轉(zhuǎn)換時(shí)刻,成品油價(jià)格機(jī)制的調(diào)整和其他經(jīng)濟(jì)變量的變化到底哪個(gè)造成了更大的影響還需要進(jìn)一步量化研究。在今后的學(xué)術(shù)研究中,可以多增加一些相關(guān)變量進(jìn)行試驗(yàn),形成一個(gè)比較嚴(yán)密的非線性區(qū)制轉(zhuǎn)換研究體系。第二,在本模型和傳統(tǒng)模型各自優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)特點(diǎn)的對(duì)比解釋上還有所欠缺,一些相關(guān)的檢驗(yàn)還有進(jìn)一步補(bǔ)充完善的空間,以更好的說(shuō)明結(jié)果和建議。以上的不足之處也是我以后繼續(xù)進(jìn)行這一問(wèn)題研究的努力方向。
【關(guān)鍵詞】：區(qū)制轉(zhuǎn)換 石油價(jià)格 宏觀調(diào)控 自回歸
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F416.22;F764.1;F726
【目錄】：

• 摘要4-8
• Abstract8-15
• 1.前言15-21
• 1.1 研究背景及意義15-18
• 1.1.1 研究背景15-17
• 1.1.2 研究意義17-18
• 1.2 研究創(chuàng)新及不足18-19
• 1.2.1 研究創(chuàng)新18-19
• 1.2.2 研究不足19
• 1.3 研究方法和結(jié)構(gòu)19-21
• 1.3.1 研究方法19
• 1.3.2 研究結(jié)構(gòu)19-21
• 2.石油價(jià)格與居民消費(fèi)品市場(chǎng)的相關(guān)理論21-27
• 2.1 大宗商品市場(chǎng)概述21-22
• 2.2 石油市場(chǎng)相關(guān)理論22-24
• 2.3 中國(guó)成品油市場(chǎng)發(fā)展史24-25
• 2.4 石油價(jià)格對(duì)CPI傳導(dǎo)理論研究25-27
• 3.國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)研究綜述27-35
• 3.1 石油價(jià)格波動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系27-29
• 3.2 石油價(jià)格波動(dòng)與商品市場(chǎng)的關(guān)系29-30
• 3.3 石油價(jià)格波動(dòng)與股票市場(chǎng)的關(guān)系30-32
• 3.4 石油價(jià)格波動(dòng)與CPI關(guān)系的研究32-33
• 3.5 關(guān)于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換模型研究概述33-35
• 4.基于馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換模型的石油價(jià)格波動(dòng)沖擊35-57
• 4.1 實(shí)證模型和方法介紹35-40
• 4.1.1 馬爾可夫模型35-38
• 4.1.2 單位根過(guò)程38-39
• 4.1.3 協(xié)整理論39-40
• 4.2 數(shù)據(jù)來(lái)源和描述40-42
• 4.3 實(shí)證結(jié)果與分析42-57
• 4.3.1 單位根檢驗(yàn)和協(xié)驗(yàn)42-45
• 4.3.2 MSVAR實(shí)現(xiàn)結(jié)果和分析45-57
• 5.結(jié)論及政策建議57-61
• 參考文獻(xiàn)61-65
• 致謝65-66
• 后記66-67
• 在讀期間科研成果目錄67

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 柳松;唐婷斐;;金融危機(jī)前后國(guó)際原油市場(chǎng)對(duì)中國(guó)菜油市場(chǎng)“溢出效應(yīng)”的比較研究[J];農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2015年08期

2 黃守坤;;國(guó)際大宗商品對(duì)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)溢出[J];宏觀經(jīng)濟(jì)研究;2015年07期

3 張融;李先德;;基于HP濾波法和ARCH類模型的我國(guó)大麥進(jìn)口價(jià)格的波動(dòng)特征分析[J];江蘇農(nóng)業(yè)科學(xué);2015年06期

4 丁志華;李文博;何凌云;劉振華;;石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)中國(guó)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平的差異性影響研究[J];資源科學(xué);2014年12期

5 程建華;王沖;;基于MS-VECM模型的我國(guó)貨幣政策非對(duì)稱研究與啟示[J];銅陵學(xué)院學(xué)報(bào);2014年05期

6 周祥;孔劉柳;趙志遠(yuǎn);;國(guó)際游資流入的影響因素分析——基于Markov區(qū)制轉(zhuǎn)換VAR模型的實(shí)證研究[J];武漢金融;2014年03期

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8 馬穎;;能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——基于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移向量自回歸模型的研究[J];北京交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2013年01期

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本文編號(hào)：549274