發(fā)布時(shí)間：2021-03-25 04:23

　　國(guó)際原油市場(chǎng)劇烈波動(dòng)對(duì)大多數(shù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了顯著影響,但投資者的有限注意力增加了原油市場(chǎng)波動(dòng)的不確定性,使得分析市場(chǎng)基本面因素不足以解釋其復(fù)雜波動(dòng).鑒于此,本文構(gòu)建投資者關(guān)注度指數(shù),并基于BEKK-GARCH模型和2006年1月至2018年12月間的歷史數(shù)據(jù),探究投資者關(guān)注度對(duì)WTI和Brent原油現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng).結(jié)果發(fā)現(xiàn):第一,在5%的顯著性水平下,投資者關(guān)注度對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)收益率有單向波動(dòng)溢出效應(yīng);第二,投資者關(guān)注度對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)波動(dòng)的沖擊在前3個(gè)月都維持在一個(gè)較高的水平,而10個(gè)月后投資者關(guān)注度的沖擊將幾乎被原油市場(chǎng)吸收;最后,投資者關(guān)注度對(duì)原油現(xiàn)貨市場(chǎng)的沖擊強(qiáng)度大于對(duì)期貨市場(chǎng)的沖擊強(qiáng)度. 

【文章來(lái)源】：系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2020,40(10)北大核心CSSCIEICSCD

【文章頁(yè)數(shù)】：11 頁(yè)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3099016