本文選題：證券市場　切入點：新三板　出處：《金融理論與實踐》2017年09期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：新三板市場是我國新興的場外交易市場,為中小企業(yè)提供融資渠道,是我國資本市場的重要組成部分。研究了該市場流動性風險特征,利用CAPM模型和加入非補償因子的LACAPM模型,運用OLS和GMM對模型進行估計和檢驗。結果顯示,新三板市場存在流動性風險溢價,且相比CAPM模型,改進的LACAPM模型更能有效地解釋該現(xiàn)象。
[Abstract]:The new third board market is an emerging over-the-counter market in China, which provides financing channels for small and medium-sized enterprises and is an important part of the capital market in China. This paper studies the liquidity risk characteristics of this market and makes use of the CAPM model and the LACAPM model with non-compensatory factors. OLS and GMM are used to estimate and test the model. The results show that there is a liquidity risk premium in the new market, and the improved LACAPM model can explain the phenomenon more effectively than the CAPM model.
【作者單位】： 華中科技大學經(jīng)濟學院;
【分類號】：F832.51

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本文編號：1608359