發(fā)布時(shí)間：2018-01-11 00:00

  本文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問(wèn)題研究　出處：《西南政法大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：中小企業(yè)私募債券作為我國(guó)交易所非公開(kāi)發(fā)行債券市場(chǎng)的新產(chǎn)品，雖醞釀已久，但截至目前尚處在試點(diǎn)階段，各項(xiàng)制度也都在研究探索階段。合格投資者制度作為核心制度，更是處于一個(gè)不斷探索完善的階段。本文從法律角度對(duì)中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問(wèn)題進(jìn)行研究。通過(guò)討論建立該制度的必要性，并梳理國(guó)內(nèi)外相關(guān)規(guī)范、試點(diǎn)期間具體規(guī)范，進(jìn)而對(duì)試點(diǎn)期間合格投資者法律問(wèn)題進(jìn)行反思。結(jié)合國(guó)內(nèi)外的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提出了對(duì)中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問(wèn)題的具體完善方案。 本文第一部分主要探討建立中小企業(yè)私募債券合格投資者法律制度的必要性。以闡述該制度基本問(wèn)題為起點(diǎn)，進(jìn)而從理論和現(xiàn)實(shí)兩個(gè)方面探討建立中小企業(yè)私募債券合格投資者制度的必要性。理論層面的必要性主要有三點(diǎn)：中小企業(yè)私募債券基本特性的內(nèi)在需要，合格投資者制度保護(hù)投資者利益的需要，發(fā)揮平衡證券行為自由與市場(chǎng)監(jiān)管功能的需要�，F(xiàn)實(shí)層面的必要性主要是依據(jù)試點(diǎn)運(yùn)行情況，說(shuō)明需要建立完善的合格投資者法律制度。 第二、三部分，主要通過(guò)介紹國(guó)內(nèi)外合格投資者法律制度的演變和基本現(xiàn)狀，并梳理試點(diǎn)階段合格投資者的具體規(guī)定，進(jìn)而在比較中進(jìn)行反思。其中，第二部分主要介紹了以美國(guó)為代表的私募證券合格投資者法律制度的演變情況，梳理我國(guó)其他私募債券合格投資者的現(xiàn)行規(guī)范，為完善我國(guó)中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問(wèn)題提供有利借鑒；第三部分對(duì)試點(diǎn)期間的中小企業(yè)私募債券合格投資者相關(guān)規(guī)范進(jìn)行梳理，在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問(wèn)題進(jìn)行反思。 第四部分從法律角度對(duì)上述中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問(wèn)題提出具體建議。首先，明確合格投資者的界定標(biāo)準(zhǔn)要堅(jiān)持主客觀相結(jié)合的原則；其次，按照不同類型的合格投資者對(duì)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行細(xì)化；最后，，對(duì)合格投資者人數(shù)的限制以及計(jì)算方式提出具體建議。
[Abstract]:The private - equity bonds of small and medium - sized enterprises ( SMEs ) , as a new product of the non - public offering bond market of our exchange , have been brewing for a long time . The first part of this paper mainly discusses the necessity of establishing the legal system of private - equity bond qualified investor in small and medium - sized enterprises . The second part mainly introduces the evolution of the legal system of qualified investors at home and abroad , and sorts out the specific regulations of qualified investors in the pilot phase , and then reflects on the comparison . The fourth part puts forward specific suggestions on the legal problems of the above - mentioned private - equity bond qualified investors from the angle of law . First , it is clear that the definition standard of qualified investors should adhere to the principle of subjective and objective combination ; secondly , the qualification standards are refined according to different types of qualified investors ; and finally , specific suggestions are put forward on the limitation of the number of qualified investors and the calculation methods .

【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：D922.287

【參考文獻(xiàn)】

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1 包景軒;我國(guó)證券非公開(kāi)發(fā)行制度初探[J];法學(xué)雜志;2005年02期

2 彭冰;;構(gòu)建針對(duì)特定對(duì)象的公開(kāi)發(fā)行制度[J];法學(xué);2006年05期

3 唐應(yīng)茂;;論中國(guó)證券發(fā)行靜默期的遵守[J];法學(xué);2010年07期

4 張付標(biāo);李玫;;論證券投資者適當(dāng)性的法律性質(zhì)[J];法學(xué);2013年10期

5 郭靂;;特定對(duì)象發(fā)行:制度構(gòu)建與疑義相析[J];華東政法學(xué)院學(xué)報(bào);2006年01期

本文編號(hào)：1407287