資本市場(chǎng)的發(fā)展和中國(guó)金融業(yè)入世保護(hù)期終止日的到來(lái),賦予了如何降低中國(guó)上市銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究更大的理論與現(xiàn)實(shí)意義,而降低中國(guó)上市銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的前提是對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)水平有一個(gè)正確的評(píng)價(jià),本文正是在這種背景下對(duì)量化分析和評(píng)價(jià)中國(guó)上市銀行信用風(fēng)險(xiǎn)水平所作的嘗試。本文以Merton期權(quán)定價(jià)理論為理論基礎(chǔ)的KMV模型為主要研究方法,依據(jù)中國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)情況,以違約距離（Distance to default）作為衡量上市銀行本身風(fēng)險(xiǎn)的核心量化指標(biāo),主要進(jìn)行了以下四方面的實(shí)證研究。（1）對(duì)KMV模型計(jì)算中兩個(gè)重要參數(shù)——股權(quán)價(jià)值和違約點(diǎn)設(shè)定分別作了適合中國(guó)上市銀行業(yè)的修正;（2）利用因子分析法,從目前上市的14家銀行中選出招商銀行（招商）、上海浦東發(fā)展銀行（浦發(fā)）、華夏銀行（華夏）、深圳發(fā)展銀行（深發(fā)）、中國(guó)民生銀行（民生）五家成長(zhǎng)性最接近,且在中國(guó)金融界頗具影響力的上市銀行為研究樣本;（3）以五行2001-2008年的日收盤價(jià)及年報(bào)半年報(bào)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為研究對(duì)象,進(jìn)行實(shí)證研究。分別計(jì)算2001-2008年每半年違約距離,對(duì)結(jié)果進(jìn)行方差檢驗(yàn)和T檢驗(yàn);（4）對(duì)五行上市初期至2008年各年... 

【文章頁(yè)數(shù)】：93 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 問(wèn)題提出及研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)理論概述
    1.3 國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        1.3.1 傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法
        1.3.2 基于現(xiàn)代金融市場(chǎng)理論的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型
    1.4 研究思路及創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.1 研究思路
        1.4.2 創(chuàng)新點(diǎn)
2 基于期權(quán)定價(jià)理論的 KMV 模型原理及其應(yīng)用分析
    2.1 期權(quán)定價(jià)原理
        2.1.1 期權(quán)的概念及主要影響因素
        2.1.2 期權(quán)定價(jià)原理在信貸風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用
    2.2 KMV 模型理論基本框架
        2.2.1 KMV 模型基本原理及應(yīng)用
        2.2.2 KMV 模型計(jì)算步驟
    2.3 KMV 模型在中國(guó)國(guó)情下應(yīng)用分析
        2.3.1 KMV 模型在中國(guó)資本市場(chǎng)應(yīng)用中的不足
        2.3.2 KMV 模型應(yīng)用修正分析
3 修正 KMV 模型建立
    3.1 選取研究對(duì)象
    3.2 實(shí)證計(jì)算過(guò)程
        3.2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源
        3.2.2 市值計(jì)算公式關(guān)于中國(guó)上市銀行的修正
        3.2.3 違約點(diǎn)設(shè)定關(guān)于中國(guó)上市銀行的修正
        3.2.4 計(jì)算違約距離
    3.3 修正 KMV 模型計(jì)算結(jié)果檢驗(yàn)
        3.3.1 方差檢驗(yàn)
        3.3.2 T 檢驗(yàn)
    3.4 小結(jié)
4 基于修正 KMV 模型的進(jìn)一步分析
    4.1 樣本銀行信用風(fēng)險(xiǎn)分析
        4.1.1 按上市時(shí)間比較各行之間信用風(fēng)險(xiǎn)
        4.1.2 按股改時(shí)間不同評(píng)估各行信用風(fēng)險(xiǎn)變化
    4.2 14家上市銀行整體分析
    4.3 小結(jié)
結(jié)論及展望
參考文獻(xiàn)
附錄 A Matlab6.5源程序
附錄 B 招商、浦發(fā)、民生、華夏、深發(fā)展五家上市銀行2001-2008每半年資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)率十五種計(jì)算結(jié)果
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]用違約距離判別信用風(fēng)險(xiǎn):一個(gè)實(shí)證研究[J]. 周子元,楊永生.  審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究. 2007(02)
[2]KMV模型在上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[J]. 翟東升,張娟,曹運(yùn)發(fā).  工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2007(01)
[3]基于我國(guó)上市公司的KMV模型研究[J]. 周昭雄.  工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2006(07)
[4]KMV模型在上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用研究[J]. 張玲,楊貞柿,陳收.  系統(tǒng)工程. 2004(11)
[5]上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量研究——KMV模型及其應(yīng)用[J]. 易丹輝,吳建民.  統(tǒng)計(jì)與信息論壇. 2004(06)
[6]KMV模型在我國(guó)證券市場(chǎng)的適用性分析及其改進(jìn)[J]. 董穎穎,薛鋒,關(guān)偉.  生產(chǎn)力研究. 2004(08)
[7]KMV模型關(guān)系函數(shù)推測(cè)及其在中國(guó)股市的驗(yàn)證[J]. 魯煒,趙恒珩,劉冀云.  運(yùn)籌與管理. 2003(03)
[8]基于模糊隨機(jī)方法的公司違約風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)研究[J]. 韓立巖,鄭承利.  金融研究. 2002(08)
[9]上市公司信用狀況分析新方法[J]. 程鵬,吳沖鋒.  系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用. 2002(02)
[10]實(shí)值期權(quán)理論在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的應(yīng)用[J]. 杜本峰.  經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯. 2002(03)



本文編號(hào)：3668327