【摘要】 日本是政府主導(dǎo)型的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，與其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比，雖然日本政府財(cái)政支出規(guī)模偏小，但對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度比較大。日本政府期望通過(guò)財(cái)政支出政策來(lái)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，刺激私人需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。日本不同時(shí)期的財(cái)政支出政策取得了不同的成效，但也造成財(cái)政負(fù)擔(dān)過(guò)重等不良后果。我國(guó)財(cái)政支出規(guī)模也在隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而不斷擴(kuò)大，改革開(kāi)放以來(lái)增長(zhǎng)了近80倍。我國(guó)目前正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與高速發(fā)展時(shí)期，政府在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用需要不斷調(diào)整，財(cái)政支出規(guī)模和結(jié)構(gòu)要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。深入分析日本財(cái)政支出規(guī)模與結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，總結(jié)日本財(cái)政支出政策的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，對(duì)我國(guó)財(cái)政支出政策的制定和實(shí)施具有重要的指導(dǎo)作用。本文對(duì)各主要經(jīng)濟(jì)學(xué)流派的財(cái)政支出理論以及財(cái)政支出影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的宏觀理論進(jìn)行了回顧，發(fā)現(xiàn)不同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)于財(cái)政支出作用的看法不同，其理論主張是與不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段中出現(xiàn)的問(wèn)題相適應(yīng)的。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派主張政府不應(yīng)該用財(cái)政政策去過(guò)多的干預(yù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而應(yīng)該讓經(jīng)濟(jì)保持自由放任；20世紀(jì)30年代的大蕭條使人們認(rèn)識(shí)到了政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的重要性，凱恩斯主義學(xué)派及其繼承者認(rèn)為政府可以通過(guò)擴(kuò)大財(cái)政支出來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生有利影響，主張政府有必要運(yùn)用財(cái)政政策積極的干預(yù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；20世紀(jì)70年代，滯脹問(wèn)題使人們開(kāi)始重新思考財(cái)政支出政策調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的作用，新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的眾多流派的觀點(diǎn)都以反對(duì)凱恩斯主義的國(guó)家干預(yù)為主，認(rèn)為市場(chǎng)的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制能夠有效利用資源，認(rèn)為政府的宏觀調(diào)控政策對(duì)于自由經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)能夠起到有效監(jiān)督和約束的作用，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，市場(chǎng)和政府都有各自不可替代的功能。日本財(cái)政體制主要包括預(yù)算制度、稅收制度和財(cái)政支出制度。其中，財(cái)政支出制度具有財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模小、生產(chǎn)性支出所占的比重較高、地方財(cái)政支出所占的比重高、實(shí)行有償性財(cái)政資金分配等特點(diǎn)。日本的行政機(jī)構(gòu)分為中央、都道府縣和市町村三級(jí)。后兩級(jí)政府通常被合稱為地方政府。中央政府與地方政府的事權(quán)責(zé)權(quán)劃分明確，地方政府承擔(dān)了財(cái)政總支出的70%。日本政府建立了規(guī)范的財(cái)政轉(zhuǎn)移支付制度，來(lái)保證地方政府履行職能的資金需要。中央政府承擔(dān)轉(zhuǎn)移支付的主要職責(zé)，目前的轉(zhuǎn)移支付資金主要由地方讓與稅、地方交付稅和國(guó)庫(kù)支出金構(gòu)成。在二戰(zhàn)后的重建時(shí)期、泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后、東亞金融危機(jī)后、2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，日本政府曾多次使用財(cái)政擴(kuò)張政策來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。盡管日本財(cái)政支出大幅度增加，也并未能徹底改變泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后的經(jīng)濟(jì)頹勢(shì)，反而導(dǎo)致財(cái)政赤字大幅攀升。而財(cái)政支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)到底有多大的影響，需要通過(guò)實(shí)證分析判斷。本文利用日本內(nèi)閣府網(wǎng)站發(fā)布的1969-2011年間的GDP數(shù)據(jù)、財(cái)政支出相關(guān)數(shù)據(jù)、資本形成相關(guān)數(shù)據(jù)，以及1969-2011年日本統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站發(fā)布的就業(yè)人口數(shù)據(jù)，使用Eviews軟件，運(yùn)用最小二乘法進(jìn)行回歸分析，估計(jì)財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模（財(cái)政支出占GDP比重）、財(cái)政消費(fèi)性支出相對(duì)規(guī)模（財(cái)政消費(fèi)性支出占財(cái)政支出比重）、財(cái)政生產(chǎn)性支出相對(duì)規(guī)模（財(cái)政生產(chǎn)性支出占財(cái)政支出比重）的產(chǎn)出彈性，并以得出的產(chǎn)出彈性為基礎(chǔ)進(jìn)一步計(jì)算財(cái)政支出總量、財(cái)政消費(fèi)性支出、財(cái)政生產(chǎn)性支出的邊際貢獻(xiàn)。回歸分析和計(jì)算邊際貢獻(xiàn)的結(jié)果為：在樣本期間內(nèi)，財(cái)政支出對(duì)總產(chǎn)出的影響不顯著，財(cái)政消費(fèi)性支出對(duì)總產(chǎn)出的影響為正，財(cái)政生產(chǎn)性支出對(duì)總產(chǎn)出的影響為負(fù)，而財(cái)政支出絕對(duì)值及其相對(duì)規(guī)模、財(cái)政消費(fèi)性支出絕對(duì)值、財(cái)政生產(chǎn)性支出絕對(duì)值及其相對(duì)規(guī)模對(duì)總產(chǎn)出的邊際貢獻(xiàn)都為負(fù)，只有財(cái)政消費(fèi)性支出相對(duì)規(guī)模的邊際貢獻(xiàn)為正值，并且2006年以來(lái)實(shí)際財(cái)政消費(fèi)性支出大于實(shí)際財(cái)政生產(chǎn)性支出的邊際貢獻(xiàn)。通過(guò)實(shí)證分析，本文得到結(jié)論，1969-2011年間日本財(cái)政支出總量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用為負(fù)；在財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模一定的情況下，日本財(cái)政消費(fèi)性支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到積極的拉動(dòng)作用，而財(cái)政生產(chǎn)性支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用為負(fù)。所以在日本財(cái)政支出規(guī)模一定的情況下，財(cái)政支出結(jié)構(gòu)應(yīng)該向消費(fèi)性支出傾斜。但是從長(zhǎng)期來(lái)看，就日本財(cái)政支出規(guī)模而言，無(wú)論怎么調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響都是負(fù)面的，財(cái)政消費(fèi)性支出和生產(chǎn)性支出都已經(jīng)超過(guò)了最優(yōu)規(guī)模。目前，由于外部需求好轉(zhuǎn)和安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)的刺激，2013年日本經(jīng)濟(jì)明顯好轉(zhuǎn)，但是日本經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)全面復(fù)蘇，還面臨較多不確定性。當(dāng)前日本財(cái)政的可持續(xù)面臨著巨大挑戰(zhàn)，所以當(dāng)前日本財(cái)政政策目標(biāo)在于重建財(cái)政，具體措施一是提升消費(fèi)稅，二是削減財(cái)政支出。但是，老齡化導(dǎo)致社會(huì)保障支出增加、政府還在通過(guò)擴(kuò)大財(cái)政投資規(guī)模來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等多方面因素使得重建財(cái)政這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)面臨困難。而擴(kuò)大財(cái)政支出也不能從根本上解決經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)問(wèn)題。雖然通過(guò)實(shí)證分析得出日本財(cái)政支出規(guī)模過(guò)大的結(jié)論，但此時(shí)縮減財(cái)政支出規(guī)模恐怕會(huì)令經(jīng)濟(jì)雪上加霜，在此情況下保持積極的財(cái)政政策，或許可以進(jìn)行減稅。所以，本文認(rèn)為當(dāng)前日本以提高消費(fèi)稅率的辦法解決財(cái)政壓力是不合理的。當(dāng)前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和快速發(fā)展的時(shí)期，日本財(cái)政支出方面的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)對(duì)于我國(guó)在調(diào)整財(cái)政支出規(guī)模、防患財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、完善財(cái)政支出結(jié)構(gòu)、深化我國(guó)財(cái)稅制度改革等方面有一定的啟示。 

第1 章   導(dǎo)論 

1.1   問(wèn)題的提出 

1.1.1   研究背景 

2007 年全球性金融危機(jī)爆發(fā)給各國(guó)帶來(lái)了程度不一的經(jīng)濟(jì)沖擊，各國(guó)政府相繼出臺(tái)了各種積極財(cái)政政策以緩解經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的惡化。2008年，經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)的負(fù)面沖擊開(kāi)始波及到中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)出口大規(guī)模萎縮，2008末我國(guó)開(kāi)始實(shí)施積極財(cái)政政策。我國(guó)政府為了緩解經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和民生，將經(jīng)濟(jì)危機(jī)的負(fù)面影響降至最低，于 2008 年 11 月出臺(tái)了十項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)措施，計(jì)劃財(cái)政支出共4萬(wàn)億人民幣于各經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，以保持GDP的增長(zhǎng)。4萬(wàn)億財(cái)政資金主要投向于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)區(qū)域開(kāi)發(fā)等方面，財(cái)政支出更傾向于生產(chǎn)性投資。2009  年我國(guó)GDP增長(zhǎng)率達(dá)到 8.9%，經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有進(jìn)一步下滑，可見(jiàn)我國(guó)的 4 萬(wàn)億財(cái)政支出已見(jiàn)成效，為世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定也做出了一定貢獻(xiàn)。近年來(lái)我國(guó)政府也在不斷加大對(duì)于社會(huì)保障、醫(yī)療衛(wèi)生、教育等與居民生活密切相關(guān)領(lǐng)域的支出，進(jìn)一步完善我國(guó)社會(huì)保障制度，全面提高居民生活水平。 

然而，大規(guī)模的財(cái)政支出在刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，也導(dǎo)致了我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)通貨膨脹等負(fù)面現(xiàn)象，加劇了資本市場(chǎng)泡沫，不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。尤其是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一直以來(lái)過(guò)度依賴投資拉動(dòng)，并且我國(guó)居民儲(chǔ)蓄傾向較高，所以長(zhǎng)期以來(lái)存在內(nèi)需不足的問(wèn)題。要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)型、優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，就必須解決內(nèi)需不足的問(wèn)題。 

而財(cái)政支出政策作為一種重要的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)手段，其規(guī)模大小和使用方向不同會(huì)造成不同的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。財(cái)政支出對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響一直就是 20 世紀(jì) 60年代國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究重點(diǎn)，尤其是 20 世紀(jì) 80 年代以來(lái)財(cái)政支出結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)越來(lái)越受關(guān)注，因?yàn)檎?cái)政支出結(jié)構(gòu)不僅反映了財(cái)政政策重點(diǎn)，還能夠有效引導(dǎo)私人需求，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)都有重要意義。所以研究財(cái)政支出對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用具有理論意義，同時(shí)也有很強(qiáng)的政策實(shí)踐意義。 

雖然日本是資本主義國(guó)家，不同于我國(guó)，但二戰(zhàn)以后的重建時(shí)期、泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后、東亞金融危機(jī)后及 2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，日本政府分別多次使用財(cái)政擴(kuò)張政策來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，財(cái)政支出政策在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了重要的作用，不同時(shí)期的財(cái)政支出政策取得了不同的成效。因此深入研究日本財(cái)政支出，了解日本財(cái)政支出政策制定的背景，分析日本財(cái)政支出的效果，對(duì)我國(guó)政府制定財(cái)政支出政策以及更有效的實(shí)施財(cái)政支出政策，具有多方面的指導(dǎo)作用。 

1.2   關(guān)于財(cái)政支出理論的文獻(xiàn)綜述  

1.2.1   國(guó)外學(xué)者的研究綜述      

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于財(cái)政支出的公共財(cái)政理論經(jīng)歷了很長(zhǎng)的發(fā)展時(shí)期，取得了眾多的理論成果。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，財(cái)政支出理論的派別可以大致劃分成如下的幾個(gè)流派：古典學(xué)派、新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派、凱恩斯學(xué)派、新古典綜合學(xué)派、新凱恩斯學(xué)派、新自由主義學(xué)派等。       

1.古典學(xué)派的財(cái)政支出理論      

威廉·配弟（1623-1687）對(duì)財(cái)政理論的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，其主要財(cái)政觀點(diǎn)在《賦稅論》（1662）中得以表達(dá)，該書(shū)被認(rèn)為是西方最早的財(cái)政學(xué)專著。他關(guān)于財(cái)政支出的重要論述，一是根據(jù)政府職能需要將政府財(cái)政支出概括為軍事支出、行政人員的工資支出、宗教支出、教育支出、社會(huì)救濟(jì)支出、公共事業(yè)支出六大方面；二是提出一項(xiàng)重要的財(cái)政觀點(diǎn)，即認(rèn)為財(cái)政支出應(yīng)著重于提高社會(huì)生產(chǎn)力之發(fā)展和振興國(guó)民產(chǎn)業(yè)之需要，而不應(yīng)過(guò)度使用于行政、軍事、教育等與不直接關(guān)系到生產(chǎn)的領(lǐng)域（威廉·配第，1981）。由此可見(jiàn)，他的思想反映出新興資產(chǎn)階層的利益訴求，是具有時(shí)代進(jìn)步特性的。 

亞當(dāng)·斯密（1723-1790）在《國(guó)富論》（1776）中全面并且系統(tǒng)的闡述了他的經(jīng)濟(jì)學(xué)思想，為其后相關(guān)理論的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。其中，他在《國(guó)富論》的第五篇系統(tǒng)論述了財(cái)政理論，包括公共支出、公共收入和公債，雖然他并沒(méi)有使用“財(cái)政”這一概念，但人們認(rèn)為他分析和描述的確實(shí)是與財(cái)政相關(guān)的問(wèn)題，因此可以認(rèn)為是亞當(dāng)·斯密創(chuàng)立了財(cái)政學(xué)。 亞當(dāng)·斯密的經(jīng)濟(jì)學(xué)核心思想體現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)自由主義，政府應(yīng)充當(dāng)“守夜人”角色，因此，關(guān)于財(cái)政支出，他認(rèn)為除了政府必需要負(fù)擔(dān)的支出項(xiàng)目，財(cái)政支出規(guī)模應(yīng)適當(dāng)削減，并且他明確規(guī)定了政府財(cái)政支出的領(lǐng)域，認(rèn)為財(cái)政支出應(yīng)主要用于保護(hù)國(guó)家的穩(wěn)定與發(fā)展，建設(shè)相關(guān)公共設(shè)施，并保護(hù)社會(huì)成員不受侵害等方面（亞當(dāng)·斯密，2005）。 

 大衛(wèi)·李嘉圖（1772-1823）被譽(yù)為主要的古典學(xué)派代表者之一及古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的集大成者，著有《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理》（1817），書(shū)中體現(xiàn)了他的財(cái)政支出思想。他繼承了亞當(dāng)·斯密關(guān)于經(jīng)濟(jì)自由放任的觀點(diǎn)。他提出，一國(guó)資本的增加是依靠生產(chǎn)的增加或消耗的減少，如果非生產(chǎn)性開(kāi)支增加，則將導(dǎo)致國(guó)家資源衰竭，造成災(zāi)難性的后果。他認(rèn)為政府的經(jīng)費(fèi)開(kāi)支基本屬于非生產(chǎn)性支出，所以應(yīng)該盡量壓縮財(cái)政支出，這有利于社會(huì)財(cái)富增加和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（大衛(wèi)·李嘉圖，1976）。李嘉圖的財(cái)政思想是以促進(jìn)資本主義生產(chǎn)方式的發(fā)展為基礎(chǔ)的，在他所處的時(shí)代，其觀點(diǎn)有一定的正確性。 

讓·巴蒂斯特·薩伊（1767-1832）是法國(guó)著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，著有《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)概論》（1803），他摒棄了亞當(dāng)·斯密的“勞動(dòng)價(jià)值論”，認(rèn)為商品的價(jià)值是由效用所決定的，而生產(chǎn)能夠創(chuàng)造效用。他把社會(huì)產(chǎn)品分為有形與無(wú)形，且認(rèn)為只有有形產(chǎn)品才能帶來(lái)社會(huì)財(cái)富的增加，而無(wú)形產(chǎn)品恰恰相反，會(huì)消耗社會(huì)財(cái)富，不利于財(cái)富積累，由此他主張政府要降低無(wú)形產(chǎn)品的生產(chǎn)（薩伊，1963）�；谒年P(guān)于商品價(jià)值決定的觀點(diǎn)，薩伊被認(rèn)為是庸俗政治經(jīng)濟(jì)學(xué)派的代表人物。 

第2 章   財(cái)政支出影響經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論綜述 

2.1  凱恩斯投資乘數(shù)理論關(guān)于財(cái)政支出影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的分析 

2.1.1  凱恩斯的投資乘數(shù)模型對(duì)財(cái)政投資性支出影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的分析   

在《國(guó)內(nèi)投資與失業(yè)的關(guān)系》（Kahn,1931）一文中，凱恩斯的學(xué)生卡恩首先提出來(lái)乘數(shù)這一概念。他將凈投資增量與總就業(yè)增量之間的關(guān)系以就業(yè)乘數(shù)來(lái)表示�？ǘ鞯木蜆I(yè)乘數(shù)說(shuō)明了當(dāng)凈投資增加時(shí)，總就業(yè)量將是初始就業(yè)量的一個(gè)倍數(shù)（就業(yè)乘數(shù)）。凱恩斯接受了卡恩的乘數(shù)概念，他以乘數(shù)理論作為工具，來(lái)分析財(cái)政公共工程支出的作用。1936年凱恩斯在其代表作《就業(yè)、利息和貨幣通論》一書(shū)中討論了有效需求不足的原因（凱恩斯，2005），并以此為出發(fā)點(diǎn)，進(jìn)一步分析了財(cái)政支出帶動(dòng)民間投資需求的作用。      

所謂有效需求，是指商品在全社會(huì)范圍內(nèi)達(dá)到供需均衡時(shí)的總需求。凱恩斯通過(guò)對(duì)于有效需求不足的論證，指出了古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于供給會(huì)自動(dòng)創(chuàng)造需求、均衡國(guó)民收入由總供給決定的經(jīng)濟(jì)理論是有缺陷的。凱恩斯認(rèn)為，一國(guó)的均衡產(chǎn)出水平并不完全取決于總供給，更大程度上其實(shí)是受到總需求制約的。國(guó)內(nèi)總需求主要由消費(fèi)需求和投資需求構(gòu)成。一方面，由于邊際消費(fèi)傾向遞減，雖然當(dāng)人們收入增加時(shí)消費(fèi)也會(huì)增加，但是收入增量中僅有一部分會(huì)用于增加消費(fèi)，消費(fèi)增量不如收入增量高，商品需求和供給之間的缺口將會(huì)隨收入的增加而增大，所以邊際消費(fèi)傾向遞減會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)需求不足；另一方面，從長(zhǎng)期來(lái)看人們會(huì)預(yù)期資本邊際收益下降，于是人們的流動(dòng)性偏好加強(qiáng)，即資本邊際效率遞減會(huì)導(dǎo)致投資需求不足。相較于投資需求而言，人們的邊際消費(fèi)傾向和消費(fèi)需求是比較穩(wěn)定的，所以凱恩斯提出了投資乘數(shù)理論，強(qiáng)調(diào)投資對(duì)于均衡國(guó)民收入決定所發(fā)揮的重要作用。其投資乘數(shù)中包含著邊際消費(fèi)傾向這一概念，凱恩斯指出在邊際消費(fèi)傾向一定的條件下，投資增加可以引起國(guó)民收入和就業(yè)增加，并且是若干倍于投資的增加。圖2.1 說(shuō)明了投資的乘數(shù)作用。 

 當(dāng)投資量從 I1增加到I2時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)的均衡點(diǎn)從E1移動(dòng)到E2，總產(chǎn)出量從Y1增加到Y(jié)2，由于投資乘數(shù)的作用，產(chǎn)出的增加量（Y2-Y1）將會(huì)大于投資的增加量。投資乘數(shù)MPCMPSIYK****??111，其中 MPS是邊際儲(chǔ)蓄傾向，MPC 是邊際消費(fèi)傾向。一般情況下，邊際消費(fèi)傾向是大于 0 小于 1 的，所以投資乘數(shù) K大于l，說(shuō)明投資量的變動(dòng)所引起的國(guó)民收入的變動(dòng)幅度超過(guò)了投資量本身的變動(dòng)幅度。根據(jù)投資乘數(shù)原理，在消費(fèi)傾向不變、其他投資不變的條件下，少量的初始公共投資將會(huì)引起數(shù)倍于投資增量的產(chǎn)出量的增加。 

2.2  內(nèi)生增長(zhǎng)理論關(guān)于財(cái)政支出影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的分析 

20 世紀(jì) 80 年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們一直在試圖解決資本邊際收益遞減這一問(wèn)題，以期從經(jīng)濟(jì)自身的運(yùn)行機(jī)制來(lái)解釋經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，即通過(guò)資本的長(zhǎng)期積累來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。他們將新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論中的外生變量?jī)?nèi)生化，這些外生變量指勞動(dòng)力和技術(shù)進(jìn)步等能夠解釋經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的變量，并引入廣義資本的概念，指出廣義資本可以緩解資本邊際收益遞減。他們運(yùn)用數(shù)理分析方法，分析了人力資本積累能夠引起技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而引起長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原理，這種理論被稱為新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論或內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論。內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論從不同角度解釋了市場(chǎng)失靈和政府干預(yù)，并進(jìn)一步分析了政府的宏觀調(diào)控政策在社會(huì)總資本積累和經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)中發(fā)揮的作用。 

2.2.1   AK 模型 

阿羅和庫(kù)茲（Arrow and Kurz，1970）最早把公共資本存量納入宏觀經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)函數(shù)，表達(dá)式為： 

式中，K（t）代表私人資本存量，G（t）代表公共資本存量，L代表增加的勞動(dòng)力，λ是外生給定的增加勞動(dòng)力的技術(shù)進(jìn)步率。該式將財(cái)政支出 G 納入生產(chǎn)函數(shù)，那么財(cái)政支出對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用體現(xiàn)在：一方面，財(cái)政支出直接構(gòu)成總需求的一部分，能夠增加社會(huì)的總需求；另一方面，假定所有財(cái)政支出都是生產(chǎn)性支出，那么財(cái)政投資可以進(jìn)一步形成生產(chǎn)資源。因此，可以認(rèn)為外生的政府支出能影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定狀態(tài)增長(zhǎng)的速度，但穩(wěn)定狀態(tài)中的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率并不受到影響。阿羅和庫(kù)茲的模型只考慮了政府財(cái)政支出中的資本存量，對(duì)于財(cái)政支出中參與社會(huì)生產(chǎn)的流量指標(biāo)沒(méi)有給予考慮，例如教育、衛(wèi)生以及其它公共服務(wù)支出等對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用被忽略了，因此這個(gè)模型的局限性較大。 

2.2.2   巴羅的財(cái)政支出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型 

在此基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論解決了外生的政府支出不能影響經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)率的問(wèn)題。巴羅（Barro，1990）首次在內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型中引入了政府的生產(chǎn)性財(cái)政支出，建立了以財(cái)政支出為中心的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，從而將長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與政府的生產(chǎn)性財(cái)政支出緊密地聯(lián)系在一起。他將公共投資的流量而不是存量納入生產(chǎn)函數(shù)中進(jìn)行分析： 

第3 章  日本財(cái)政支出制度概述..............29 

3.1  日本財(cái)政支出體制...............29 

3.1.1  日本財(cái)政體制的構(gòu)成....................29 

3.1.2  日本財(cái)政支出制度.............33 

3.1.3  日本財(cái)政支出特點(diǎn)...............34 

3.1.4  日本財(cái)政支出結(jié)構(gòu)劃分................·36 

第4 章  1969-2011 年日本財(cái)政支出政策調(diào)整................45 

4.1  日本1969-1990 年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)期的財(cái)政支出政策 ..................45 

4.1.1  1969-1973年：高速增長(zhǎng)時(shí)期的擴(kuò)張性財(cái)政政策...............45 

4.1.2  1974-1979 年：由緊縮性財(cái)政政策轉(zhuǎn)變?yōu)閿U(kuò)張性財(cái)政政策.............47 

4.1.3  1980-1990年：以重建財(cái)政為主的財(cái)政政策...............49 

第5 章  1969-2011 年日本財(cái)政支出規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響分析.............65 

5.1  財(cái)政支出規(guī)模影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論分析 ..............65 

5.1.1  財(cái)政支出規(guī)模變動(dòng)的一般理論解釋..............65 

5.1.2  財(cái)政支出規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的理論研究綜述.............66 

5.1.3  財(cái)政支出規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的實(shí)證研究綜述..........67 

第7 章   日本財(cái)政支出效果評(píng)價(jià)與展望 

7.1   關(guān)于日本財(cái)政支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的計(jì)量分析結(jié)論 

本研究將財(cái)政支出劃分為消費(fèi)性支出和生產(chǎn)性支出，利用日本內(nèi)閣府網(wǎng)站發(fā)布的以支出法核算的 GDP統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)日本 1969-2011年間財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模（財(cái)政支出占 GDP 比重）及財(cái)政支出結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響進(jìn)行了回歸分析，并計(jì)算了日本實(shí)際財(cái)政支出、實(shí)際財(cái)政消費(fèi)性支出和實(shí)際財(cái)政生產(chǎn)性支出以及財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模、財(cái)政消費(fèi)性支出相對(duì)規(guī)模（財(cái)政消費(fèi)性支出占財(cái)政支出比重）和生產(chǎn)性支出相對(duì)規(guī)模（財(cái)政生產(chǎn)性支出占財(cái)政支出比重）的邊際產(chǎn)出，通過(guò)分析和計(jì)算得到如下結(jié)論： 

第一，雖然通過(guò)比較日本財(cái)政支出規(guī)模和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率發(fā)現(xiàn)，在財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模擴(kuò)張的年份經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率升高，但財(cái)政支出本身就是構(gòu)成總產(chǎn)出的一部分，所以不能因此斷定日本財(cái)政支出對(duì)刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇起到了積極作用。 

無(wú)論是從回歸分析的結(jié)果還是從計(jì)算得出的財(cái)政支出實(shí)際值及相對(duì)規(guī)模的邊際產(chǎn)出數(shù)據(jù)來(lái)看，1969-2011年間日本財(cái)政支出總量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用都是為負(fù)。通過(guò)測(cè)算邊際產(chǎn)出，發(fā)現(xiàn)尤其是在20世紀(jì)90年代之前日本實(shí)際財(cái)政支出的負(fù)效應(yīng)更大，并且財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模的邊際產(chǎn)出從20世紀(jì)60年代末至90 年代初持續(xù)下降。而在泡沫危機(jī)之后，日本經(jīng)濟(jì)也并沒(méi)能依靠擴(kuò)大財(cái)政支出快速走出低谷，90年代日本經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)率只有1%，通貨緊縮和失業(yè)問(wèn)題也沒(méi)有得到緩解，沒(méi)有達(dá)到財(cái)政政策的預(yù)期效果。不可否認(rèn)，日本戰(zhàn)后大量的財(cái)政支出對(duì)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇起到了一定作用，但是財(cái)政支出的規(guī)模未必是最優(yōu)的。

第二，從財(cái)政支出結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的回歸分析結(jié)果得出，1969-2011年間，在財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模一定的情況下，日本財(cái)政消費(fèi)性支出比重的產(chǎn)出彈性為正，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到積極的拉動(dòng)作用，生產(chǎn)性支出比重的產(chǎn)出彈性為負(fù)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效用為負(fù)。 

日本在戰(zhàn)后便花費(fèi)大量資金于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，在經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展之后，日本的基礎(chǔ)設(shè)施已相當(dāng)完備，通過(guò)增加政府生產(chǎn)性投資來(lái)改善基礎(chǔ)設(shè)施從而提高生產(chǎn)效率的作用并不顯著，但是政府為了刺激經(jīng)濟(jì)而盲目建設(shè)大量道路、橋梁、港口、水壩等，這些基礎(chǔ)設(shè)施并非都是社會(huì)必需的，建成后有一部分得不到利用，投資效率低下，并且形成巨大的資源浪費(fèi)

第8 章   日本財(cái)政支出對(duì)我國(guó)的啟示 

8.1   近年來(lái)中國(guó)財(cái)政支出規(guī)模與結(jié)構(gòu)分析

8.1.1   我國(guó)財(cái)政支出規(guī)模變化      

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)一直堅(jiān)持適度從緊的財(cái)政政策，直到我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)由經(jīng)濟(jì)短缺轉(zhuǎn)為生產(chǎn)過(guò)剩，內(nèi)需嚴(yán)重不足，加之東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)出口產(chǎn)生不利影響從而減緩了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，1998年末我國(guó)開(kāi)始實(shí)施積極的財(cái)政政策，加大財(cái)政支出，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的不斷完善，我國(guó)財(cái)政支出規(guī)模不斷擴(kuò)大，但長(zhǎng)期的擴(kuò)張性財(cái)政政策導(dǎo)致2004 年我國(guó)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，所以 2005 年我國(guó)轉(zhuǎn)而實(shí)行穩(wěn)健的財(cái)政政策，在確保財(cái)政收入穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)嚴(yán)格管理支出，在適當(dāng)減少中央財(cái)政赤字的基礎(chǔ)上著力調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)。2008 年全球金融危機(jī)波及到中國(guó)經(jīng)濟(jì)，我國(guó)政府于2008 年末開(kāi)始實(shí)施積極財(cái)政政策，在之后的兩年里安排 4 萬(wàn)億元投資于農(nóng)村發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育等方面，以此拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，從2009 年起，我國(guó)財(cái)政支出規(guī)模顯著擴(kuò)大。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的財(cái)政支出規(guī)模已增長(zhǎng)近 80倍。特別是為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)帶來(lái)全球性經(jīng)濟(jì)衰退的負(fù)面影響，以及促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，在“十一五”、“十二五”期間，我國(guó)政府大幅度增加了公共投資和民生方面的財(cái)政支出。同時(shí)，我國(guó)財(cái)政支出結(jié)構(gòu)也在隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革的深入而發(fā)生變化。 

圖 8.1 顯示的是 2007-2011 年我國(guó)財(cái)政收入與財(cái)政支出各占 GDP 的比重，數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站上發(fā)布的2012年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，其中 GDP數(shù)據(jù)來(lái)自《2-1 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值》，財(cái)政收入與財(cái)政支出數(shù)據(jù)來(lái)自《8-1 國(guó)家財(cái)政收支總額及增長(zhǎng)速度》，所有數(shù)據(jù)均為按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算。2007-2011 年，我國(guó)財(cái)政收入由 51321.78 億元增至 103874.43 億元，財(cái)政支出由 49781.35 億元增至109247.79 億元。從圖 8.1 可以看出，二者占 GDP 的比重均不斷的上升，其中財(cái)政支出增長(zhǎng)速度更快，從18.73%增長(zhǎng)至23.10%，并且其絕對(duì)規(guī)模在2008年之后超過(guò)了財(cái)政收入。盡管如此，我國(guó)財(cái)政支出的相對(duì)規(guī)模并不算高。財(cái)政支出規(guī)模相對(duì)偏小，這一點(diǎn)與日本相似。目前，我國(guó)與日本的財(cái)政支出無(wú)論從絕對(duì)規(guī)模還是相對(duì)規(guī)模都有擴(kuò)大的趨勢(shì)，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然偏低，并且發(fā)達(dá)國(guó)家財(cái)政支出占 GDP 的比重也在逐年增加，如1970-1997年，美國(guó)財(cái)政支出占比由31.0%上升到33.6%，德國(guó)由38.3%上升到47.9%。而中日兩國(guó)財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模接近，都低于發(fā)達(dá)國(guó)家 10-20個(gè)百分點(diǎn)。 

8.1.2   我國(guó)財(cái)政支出中消費(fèi)性支出與生產(chǎn)性支出的比重 

將我國(guó)財(cái)政支出劃分為消費(fèi)性支出與生產(chǎn)性支出，圖 8.2 顯示的是2007-2011 年我國(guó)財(cái)政消費(fèi)性支出與財(cái)政生產(chǎn)性支出各占總財(cái)政支出的比重，數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站上發(fā)布的 2012 年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，其中財(cái)政消費(fèi)性支出數(shù)據(jù)來(lái)自《2-18 支出法國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值結(jié)構(gòu)》中的政府消費(fèi)支出，所有數(shù)據(jù)均為按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算，而財(cái)政生產(chǎn)性支出數(shù)據(jù)并沒(méi)有直接發(fā)布，是通過(guò)總財(cái)政支出減去當(dāng)年財(cái)政消費(fèi)支出計(jì)算得出。 
 

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