本文從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)方面測(cè)度了經(jīng)濟(jì)政策不確定性與金融市場(chǎng)收益率、波動(dòng)率間的信息溢出效應(yīng),分析了股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)五個(gè)金融子市場(chǎng)的信息溢出貢獻(xiàn)度及其動(dòng)態(tài)特征。研究發(fā)現(xiàn),經(jīng)濟(jì)政策不確定性與金融市場(chǎng)間存在顯著信息溢出效應(yīng),并呈現(xiàn)出時(shí)變性和雙向性特征。樣本期內(nèi),存在金融市場(chǎng)收益率對(duì)經(jīng)濟(jì)政策不確定的正向凈溢出,金融市場(chǎng)波動(dòng)率對(duì)經(jīng)濟(jì)政策不確定則表現(xiàn)為負(fù)向凈溢出。從數(shù)值上看,政策不確定性與金融市場(chǎng)波動(dòng)率間信息溢出強(qiáng)于與金融市場(chǎng)收益率間信息溢出。各個(gè)金融子市場(chǎng)在方向性溢出效應(yīng)中貢獻(xiàn)率結(jié)果顯示,不同時(shí)期不同金融市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)政策不確定性間溢出效應(yīng)存在差異。 

【文章來源】：武漢金融. 2020,(02)北大核心

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、實(shí)證模型
    （一）模型構(gòu)建
    （二）數(shù)據(jù)來源、指標(biāo)選取與變量的描述性統(tǒng)計(jì)
四、實(shí)證結(jié)果分析
    （一）基于全樣本收益率與波動(dòng)率靜態(tài)信息溢出效應(yīng)分析
    （二）基于滾動(dòng)樣本的收益率與波動(dòng)率動(dòng)態(tài)信息溢出效應(yīng)分析
        1. 基于滾動(dòng)窗口的收益率信息溢出
        2. 基于滾動(dòng)窗口的金融市場(chǎng)波動(dòng)率信息溢出
五、結(jié)論與政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3186015