本文運(yùn)用TVP-FAVAR模型構(gòu)建動態(tài)金融形勢指數(shù)測度中國金融周期,基于小波變換方法,探究了金融周期的波動特征,以及不同頻率波動成分的疊加機(jī)理,并采用頻域連通性方法,實(shí)證檢驗(yàn)了不同頻帶下金融周期與經(jīng)濟(jì)周期之間的交互影響動態(tài)。研究結(jié)果表明,金融周期由不同頻率的波動成分疊加而成,其中,主周期表現(xiàn)為3～4年的中周期波動成分,高頻短周期波動僅在各金融子市場波動的共同驅(qū)動下于全球金融危機(jī)期間出現(xiàn),低頻長周期波動主要源自信貸、匯率和房地產(chǎn)市場波動;金融周期波動對經(jīng)濟(jì)周期波動產(chǎn)生了較高的沖擊影響,且主要表現(xiàn)為中短期效應(yīng)。相比之下,經(jīng)濟(jì)周期波動對金融周期波動的影響水平明顯較低。 

【文章來源】：國際金融研究. 2020,(05)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：10 頁

【文章目錄】：
引言
一、文獻(xiàn)綜述
    （一）關(guān)于金融體系周期性波動態(tài)勢的測算研究
    （二）關(guān)于金融周期與經(jīng)濟(jì)周期之間關(guān)系的研究
二、金融周期的測度、波動特征與疊加機(jī)理分析
    （一）金融周期的測度
    （二）金融周期的波動特征與疊加機(jī)理分析
三、金融周期與經(jīng)濟(jì)周期的交互影響分析
四、結(jié)論及政策啟示


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3180662