文章運用兩區(qū)塊FAVAR模型,基于2003年12月至2018年10月71個"一帶一路"沿線國家或地區(qū)的數(shù)據(jù)集,分析了中國擴張性貨幣政策沖擊對"一帶一路"沿線國家或地區(qū)宏觀經(jīng)濟變量的外溢傳導。在貨幣政策擴張性沖擊下,大多數(shù)"一帶一路"沿線國家進出口增加、產(chǎn)出提高、投資興盛、股票市場繁榮、通脹壓力倍增,顯示出中國貨幣政策"火車頭"的溢出效應。產(chǎn)出的提高源自于中國額外消費需求推動,貿(mào)易聯(lián)系越緊密的國家產(chǎn)出的沖擊反應更為明顯。沿線國家短期利率的沖擊反應具有異質(zhì)性,這與信貸渠道不通暢緊密相關。金融聯(lián)系越緊密的國家信貸渠道更為通暢,短期利率的抬升可以得到有效緩解。另外,2013年中國宣布"一帶一路"倡議后強化了與沿線國家的貿(mào)易、金融聯(lián)系,但沿線浮動匯率制國家產(chǎn)出顯著下降,而與中國實行雙邊貨幣互換的國家可以有效緩解產(chǎn)出負向沖擊。 

【文章來源】：世界經(jīng)濟研究. 2020,(06)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：18 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
三、理論基礎與渠道分析
四、模型設定與脈沖響應
    1．模型設定
    2．數(shù)據(jù)選取與處理
    3．基準脈沖響應
        （1）估計因子數(shù)
        （2）貨幣政策沖擊的識別
        （3）基準結(jié)果
        （4）渠道效率研究
五、穩(wěn)健性檢驗
    1．對子樣本的穩(wěn)健性檢驗
    2．價格型貨幣政策的穩(wěn)健性檢驗
六、結(jié)論與建議


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3036429