【摘要】：近幾十年來,雖然全球化不斷深入,但是一個關(guān)于經(jīng)濟增長的問題仍未得到解決:為什么不同地區(qū)之間經(jīng)濟發(fā)展水平差距依然很大。雖然諸多理論與實證研究試圖找出阻礙欠發(fā)達國家趕超發(fā)達國家的原因,但這些研究并未徹底解決該問題。Moses Abramovitz指出,不同國家之間生產(chǎn)率的差異導致了經(jīng)濟發(fā)展水平不同。十九大報告指出,中國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段,目前正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關(guān)期。在這一時期,提高企業(yè)創(chuàng)新能力、促進全要素生產(chǎn)率,對實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要,也是從依賴物資資源消耗的粗放型經(jīng)濟增長轉(zhuǎn)型為主要依靠技術(shù)創(chuàng)新、管理完善和人力資本的集約型經(jīng)濟增長的主要途徑。技術(shù)進步來源于企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新,企業(yè)創(chuàng)新需要充足的金融資源支持,而金融資源的有效配置依賴于高效的金融市場。過去二十多年,中國銀行業(yè)競爭程度顯著增強,但并未有效緩解中小企業(yè)與非國有企業(yè)的融資約束。對此,世界銀行、國際清算銀行以及國際貨幣基金組織鼓勵中國通過提高金融市場運行效率來優(yōu)化中小企業(yè)與非國有企業(yè)的融資環(huán)境。銀行業(yè)是中國金融市場的重要組成部分,也是企業(yè)融資的主要渠道,研究銀行業(yè)競爭對企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率的影響,對于緩解企業(yè)融資約束、提高資本配置效率和保障高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。結(jié)合中國現(xiàn)實背景,本文提出四個擬解決的關(guān)鍵問題:第一,中國銀行業(yè)競爭變化趨勢與現(xiàn)狀有何特征?第二,銀行業(yè)競爭對企業(yè)創(chuàng)新的影響,是起到促進作用還是阻礙作用?第三,銀行業(yè)競爭對全要素生產(chǎn)率有何影響?第四,企業(yè)異質(zhì)性在銀行業(yè)競爭影響企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率中如何體現(xiàn)的?本文基于金融結(jié)構(gòu)理論與融資優(yōu)序理論,構(gòu)建銀行業(yè)競爭影響企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率的理論分析框架;基于Romer的內(nèi)生增長模型,引入金融發(fā)展水平變量,從企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率兩個視角分析銀行業(yè)競爭的影響機制;采用地級行政區(qū)銀行業(yè)競爭數(shù)據(jù)與工業(yè)企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù),實證研究銀行業(yè)競爭影響企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率的方向與強度,并基于企業(yè)異質(zhì)性視角分析銀行業(yè)競爭的作用差異;最后,歸納與總結(jié)本文的主要結(jié)論,提出優(yōu)化銀行業(yè)競爭、促進創(chuàng)新與推動經(jīng)濟高質(zhì)量增長的政策啟示。本文的主要研究結(jié)論有以下幾點:(一)梳理已有研究文獻發(fā)現(xiàn),銀行業(yè)競爭對企業(yè)融資、企業(yè)創(chuàng)新、生產(chǎn)率與經(jīng)濟增長具有顯著影響。銀行業(yè)競爭效應(yīng)在企業(yè)異質(zhì)性影響下存在明顯差異,受規(guī)模、透明度、所有制、研發(fā)投入與融資約束等企業(yè)個體特征的影響,銀行業(yè)競爭對企業(yè)創(chuàng)新、全要素生產(chǎn)率的影響存在不一致性。(二)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,自1983年中國人民銀行履行中央銀行職能以來,國有商業(yè)銀行金融機構(gòu)數(shù)量持續(xù)增長,但其占銀行業(yè)金融機構(gòu)數(shù)量比重呈逐年下降趨勢,中國銀行業(yè)集中度逐漸下降,銀行業(yè)競爭程度不斷增強。各地區(qū)銀行業(yè)競爭程度在過去三十多年持續(xù)增強,在2005年后有明顯加速趨勢。此外,不同地區(qū)之間銀行業(yè)競爭程度不平衡明顯,中東部地區(qū)的競爭程度顯著高于西部地區(qū),競爭增強速度也快于后者。(三)理論模型研究發(fā)現(xiàn),銀行業(yè)競爭程度增強為企業(yè)創(chuàng)新項目提供融資服務(wù),促進技術(shù)進步,從而提高全要素生產(chǎn)率。中小銀行市場份額擴張與銀行貸存比上升有利于企業(yè)增加研發(fā)投入,進而提高全要素生產(chǎn)率。國有商業(yè)銀行市場份額與社會間接融資比重上升會降低企業(yè)研發(fā)投入,不利于提高全要素生產(chǎn)率。(四)實證研究結(jié)果顯示,銀行業(yè)競爭程度增強會提高企業(yè)創(chuàng)新能力,證實了市場勢力假說在中國的適用性。銀行業(yè)競爭對企業(yè)創(chuàng)新的影響方向與強度取決于規(guī)模、透明度、所有制等企業(yè)個體特征形式,銀行業(yè)競爭程度增強對中小企業(yè)、低透明度企業(yè)、非國有企業(yè)、內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新具有較強的正向影響。企業(yè)融資約束、經(jīng)營時間與研發(fā)投入水平會影響銀行業(yè)競爭對企業(yè)創(chuàng)新的作用強度,高外部融資依賴度企業(yè)、高融資成本企業(yè)、高研發(fā)投入企業(yè)和年輕企業(yè)的創(chuàng)新受銀行業(yè)競爭的正向影響較強。(五)銀行業(yè)競爭程度與企業(yè)創(chuàng)能力增強對全要素生產(chǎn)率具有顯著的促進作用,其方向與強度受企業(yè)的規(guī)模、透明度、所有制和研發(fā)投入水平等個體特征的影響。銀行業(yè)競爭程度增強對中小企業(yè)、低透明度企業(yè)、非國有企業(yè)、高研發(fā)投入企業(yè)的全要素生產(chǎn)率的正向影響較強。因此,增強銀行業(yè)競爭程度是一條有效提高全要素生產(chǎn)率的渠道。論文可能的創(chuàng)新包括以下幾個方面:第一,從一個新的視角分析銀行業(yè)競爭對企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率的影響機制。已有研究多集中于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的研究,無法從微觀層面解釋實體經(jīng)濟中“規(guī)模小、抵押品不足→融資困難且成本高→創(chuàng)新能力差→生產(chǎn)率低→盈利水平低→規(guī)模小”的企業(yè)發(fā)展困境。本文基于金融結(jié)構(gòu)理論與融資優(yōu)序理論,立足銀行業(yè)競爭影響企業(yè)融資的視角,從企業(yè)層面考察“銀行業(yè)競爭—企業(yè)融資—研發(fā)創(chuàng)新—全要素生產(chǎn)率”的內(nèi)在機制,剖析銀行業(yè)競爭促進企業(yè)創(chuàng)新與提高全要素生產(chǎn)率的作用機理,探求銀行業(yè)競爭推動高質(zhì)量發(fā)展與企業(yè)走出發(fā)展困境的新路徑。本研究驗證了市場勢力假說與信息假說在中國的適用性,證實了增強銀行業(yè)競爭對促進企業(yè)創(chuàng)新與保證高質(zhì)量發(fā)展的重要性,拓展了銀行業(yè)競爭與企業(yè)創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率關(guān)系的影響研究。第二,嘗試基于企業(yè)異質(zhì)性視角考察銀行業(yè)競爭影響企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率的方向與強度。已有文獻較少提及銀行業(yè)競爭對異質(zhì)性企業(yè)的影響差異。本文結(jié)合中國經(jīng)濟增長新常態(tài)下企業(yè)創(chuàng)新對融資的需求變化以及銀行業(yè)競爭變化帶來的信貸供給影響,研究銀行業(yè)競爭對企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率的影響機理,并引入規(guī)模、透明度、所有制、研發(fā)投入與融資約束等企業(yè)個體特征的作用,比較不同企業(yè)個體特征下銀行業(yè)競爭的影響差異。本研究證實了企業(yè)異質(zhì)性在銀行業(yè)競爭影響企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率過程中的重要性,拓展了企業(yè)異質(zhì)性與銀行業(yè)競爭效應(yīng)的相關(guān)研究領(lǐng)域,為新形勢下金融改革、企業(yè)創(chuàng)新提供政策理論依據(jù)。第三,首次嘗試基于數(shù)理模型深入分析銀行業(yè)競爭等金融發(fā)展指標對企業(yè)研發(fā)投入與全要素生產(chǎn)率的影響。已有理論模型在考察企業(yè)創(chuàng)新與經(jīng)濟增長的驅(qū)動因素時,多將金融發(fā)展視為一個整體變量,甚少從銀行業(yè)競爭視角關(guān)注金融發(fā)展對企業(yè)研發(fā)投入與全要素生產(chǎn)率的作用。本文基于Romer(1990)的內(nèi)生增長模型,引入銀行業(yè)競爭等金融發(fā)展變量,在水平創(chuàng)新架構(gòu)下分析銀行業(yè)競爭等金融因素對企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率的非單調(diào)性影響。本文從理論模型視角分析了銀行業(yè)競爭對企業(yè)研發(fā)投入與全要素生產(chǎn)率的作用機理,拓展了銀行業(yè)競爭影響研發(fā)投入與全要素生產(chǎn)率的理論研究。這為金融發(fā)展和全要素生產(chǎn)率關(guān)系的相關(guān)研究提供了數(shù)理模型的支撐,為深入理解金融系統(tǒng)改革與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系提供理論證據(jù)。第四,基于中國銀監(jiān)會許可證發(fā)布系統(tǒng)獲得銀行業(yè)金融機構(gòu)數(shù)據(jù),測度地級行政區(qū)層面銀行業(yè)競爭程度,并采用企業(yè)層面數(shù)據(jù)測度創(chuàng)新水平與全要素生產(chǎn)率�，F(xiàn)有研究文獻分析銀行業(yè)競爭問題時,多停留在理論歸納或宏觀數(shù)據(jù)統(tǒng)計層面,缺乏系統(tǒng)且可靠的數(shù)據(jù)驗證。本文試圖彌補該領(lǐng)域的不足,從地級行政區(qū)層面統(tǒng)計和分析了我國改革開放以來銀行業(yè)競爭的變化趨勢與現(xiàn)狀,摒棄了從宏觀總量關(guān)系的單一視角考察的傳統(tǒng)研究范式,彌補了宏觀金融指標的缺陷,提高了統(tǒng)計結(jié)果的可靠性與準確性。這為掌握中國各地區(qū)銀行業(yè)競爭變遷和實證分析銀行業(yè)競爭對企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率的影響提供了可靠指標,也為解釋企業(yè)創(chuàng)新能力差異與區(qū)域經(jīng)濟增長不平衡提供了一個新視角。
【圖文】：

9圖 1.1 本文技術(shù)路線圖Fig. 1.1 The research technology roadmap1.5 可能的創(chuàng)新之處金融發(fā)展、企業(yè)創(chuàng)新對經(jīng)濟增長的影響是經(jīng)濟學領(lǐng)域的重要課題，與現(xiàn)有研究相比，本文可能的創(chuàng)新包括以下幾個方面：

圖 3.2 1977-2017 年國有商業(yè)銀行金融機構(gòu)數(shù)量集中率與 HHI 變化趨勢Fig. 3.2 The changing tendency of state-owned bank branches’ concentration and HHI from 1977 to20173.3.2 銀行業(yè)競爭地區(qū)差異與變遷為更加直觀從時間和區(qū)域視角觀察中國銀行業(yè)競爭的變化趨勢，本文利用地級行政區(qū)層面銀行業(yè)金融機構(gòu)數(shù)據(jù)描述各地區(qū)銀行業(yè)競爭程度。1986 年，《中華人民共和國銀行管理暫行條例》確定了人民銀行作為央行的定位；1994 年，三家政策性銀行相繼成立，，四家國家專業(yè)銀行（即四大國有商業(yè)銀行）體制上實現(xiàn)了政策性金融與商業(yè)金融的獨立與分離；2006 年放寬對外資銀行進入中國的限制，降低中資銀行跨地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)的門檻。因此，本文繪制了 1986 年、1994 年、2006 年、2017 年中國地級行政區(qū)的國有商業(yè)銀行分支機構(gòu)數(shù)量占當?shù)劂y行業(yè)金融機構(gòu)數(shù)量比重的分檔填色地圖（圖 3.3-圖 3.6），以及 2017 年中國地級行政區(qū)的國有商業(yè)銀行分支機構(gòu)數(shù)量的赫芬達爾指數(shù)（HHI）地圖（圖 3.7）。
【學位授予單位】：重慶大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F832;F273.1;F124

【參考文獻】

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本文編號：2672307