改革開放30年來,我國經(jīng)濟(jì)得到高速發(fā)展,社會財富積累也呈現(xiàn)井噴式增長,形成了巨大的財富市場,其中大批具有較高財富水平被稱為高凈值客戶人群的數(shù)量呈現(xiàn)迅猛增長。近些年來,GDP兩位數(shù)的增長速度不見了,中國經(jīng)濟(jì)在高速增長期結(jié)束后,進(jìn)入了中高速增長的“新常態(tài)”時期,經(jīng)濟(jì)增速由過去的高速增長,轉(zhuǎn)向了一個中高速增長;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由中低端的制造業(yè)和建筑業(yè)向中高端的服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)換;經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式由規(guī)模速度型粗放增長向質(zhì)量效率型集約增長過度,而且增長動力也逐步由要素驅(qū)動過度到創(chuàng)新驅(qū)動;資源配置方式由政府調(diào)控轉(zhuǎn)換為遵循市場經(jīng)濟(jì)一般規(guī)律,市場升至“決定性作用”。這些變化對于我國的個人理財業(yè)務(wù)方面有很大影響,特別是在高資產(chǎn)凈值人群資產(chǎn)配置方面。在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下,高凈值客戶的資產(chǎn)配置呈現(xiàn)理智化、多元化、專業(yè)化、目標(biāo)多樣化等特點(diǎn)。深刻了解高凈值客戶的資產(chǎn)配置傾向至關(guān)重要,將高凈值客戶的主觀意愿與歷史預(yù)期收益率相結(jié)合,在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)資產(chǎn)配置方案,對高凈值客戶進(jìn)行科學(xué)有針對性的細(xì)分建議,從而實(shí)現(xiàn)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下高凈值客戶的財富資產(chǎn)的保值與增值的目標(biāo)。從新常態(tài)對于高凈值人群自身結(jié)構(gòu)的變化及高凈值人群可投資產(chǎn)項目的變化兩方面因素來看... 

【文章來源】：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

010-2015年中國居民金融資產(chǎn)分布圖

第二、穩(wěn)健進(jìn)取型客戶保障性資產(chǎn)選擇策略。穩(wěn)健進(jìn)取型高凈值客戶對資產(chǎn)的選擇，以對沖基金為例。對沖基金，也就是指風(fēng)險對沖后的基金，金本質(zhì)是指在投資的過程中，通過使用期貨和期權(quán)等合理的對沖工具來對中超過承擔(dān)范圍的風(fēng)險。在歐美國家和地區(qū)中，對沖基金發(fā)展歷史悠久，據(jù)統(tǒng)計到 2014 年底為球?qū)_管理資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)展到一個很可觀的規(guī)模，資產(chǎn)數(shù)值差不多達(dá)到 2.7，對沖基金在美國高凈值投資者的資產(chǎn)配置中也占有很大的比例，約占 1個比例甚至能與他們在權(quán)益類和固定收益類的投資持平。從長遠(yuǎn)方向來看基金具有和債券差不多的波動率，呈現(xiàn)出低波動率的特點(diǎn)；它的收益率則類品種差不多，大家能看到其收益風(fēng)險比很樂觀，呈現(xiàn)出收益穩(wěn)定性高的特對沖基金之所以能展現(xiàn)出低波動率和收益穩(wěn)定性高的特點(diǎn)，是因?yàn)樗捎玫膶_方式。另外，由于對沖基金在資產(chǎn)配置集合中，有著較強(qiáng)的獨(dú)立性性，可以根據(jù)實(shí)際資產(chǎn)比例來改變整體資產(chǎn)收益風(fēng)險比，提高效率。

中銀-優(yōu)享回報系列資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品機(jī)構(gòu)說明14

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]人民幣匯率框架下的大類資產(chǎn)配置——針對家庭投資者及中小機(jī)構(gòu)投資者[J]. 凌劍軍,王相寧.  投資研究. 2016(07)
[2]互聯(lián)網(wǎng)金融下家庭資產(chǎn)配置[J]. 魏昭,宋全云.  財經(jīng)科學(xué). 2016(07)
[3]中國居民部門資產(chǎn)配置的長期行為研究——基于AIDS模型的實(shí)證分析[J]. 王淵,楊朝軍,李欣欣.  上海交通大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2016(03)
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[10]中國高凈值客戶現(xiàn)狀及私人銀行價值管理研究[J]. 朱焱.  吉林金融研究. 2008(11)

碩士論文
[1]我國商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D]. 余蕾.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2014
[2]私人銀行業(yè)務(wù)資產(chǎn)配置研究[D]. 張?zhí)╊?電子科技大學(xué) 2012
[3]基于行為金融學(xué)的個人投資心理行為研究[D]. 李蘇軍.中國社會科學(xué)院研究生院 2012



本文編號：3216346