發(fā)布時間：2016-12-18 15:09

  本文關(guān)鍵詞：官員異地交流、政績訴求與公司會計政策選擇，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

官員異地交流_政績訴求與公司會計政策選擇_金智 投稿：周銅銆

官員異地交流、政績訴求與公司會計政策選擇*金智（西南財經(jīng)大學會計學院611130）【摘要】本文研究了地方政府圍繞GDP增長的政績訴求如何影響公司會計政策的選擇，并進一步考察了官員異地交流的制度設(shè)計在其間的調(diào)節(jié)作用。研究發(fā)現(xiàn):在以GDP增長為基礎(chǔ)的政治…

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官員異地交流、政績訴求與

公司會計政策選擇

*

金智

（西南財經(jīng)大學會計學院611130）

【摘要】本文研究了地方政府圍繞GDP增長的政績訴求如何影響公司會計政策的選擇，并進一步考察了官員異地交流的制度設(shè)計在其間的調(diào)節(jié)作用。研究發(fā)現(xiàn):在以GDP增長為基礎(chǔ)的政治晉升錦標賽下，地方政府強烈的政績訴求促使地方官員不斷干預當?shù)仄髽I(yè)對穩(wěn)健性會計政策的運用，從而降低了公司的會計穩(wěn)健性;但是，中央政府制定的官員異地交流制度能通過緩解地方保護主義和削弱地方宗派主義而降低地方政績訴求對公司會計政策選擇的負面影響。本文既有助于我們更好地理解以GDP增長為基礎(chǔ)的考核模式所存在的弊端，也有利于啟示后續(xù)研究結(jié)合政治因素分析新興市場的公司問題�！娟P(guān)鍵詞】官員異地交流

政績訴求

會計政策選擇

政府干預

一、引言

自1978年實行以“放權(quán)讓利”為主線的經(jīng)濟改革之后，我國經(jīng)濟一直保持著高速增長，成為世人贊譽的經(jīng)濟奇跡。在這一經(jīng)濟發(fā)展模式中，地方政府扮演著十分重要的角色。一方面，放權(quán)讓利的制度設(shè)計促使地方官員以極高的熱情推動著我國經(jīng)濟的高速增長；另一方面，以GDP增長為基礎(chǔ)的政治晉升又嚴重扭曲了這一模式的內(nèi)在激勵機制。而且，隨著市場化進程的深入，這一發(fā)展模式暴露出諸多弊端。為了消除這些弊端對我國經(jīng)濟發(fā)展的制約，大量文獻開始從資源過度消耗、環(huán)境惡化、收入分配不公和政府職能錯位等宏觀角度探討該模式的經(jīng)濟后果；但是，鮮有文獻從公司的微觀層面考察這一發(fā)展模式的經(jīng)濟后果。從理論上而言，宏觀經(jīng)濟理論應(yīng)當有其堅實的微觀基礎(chǔ)（易綱和林明，2003）。企業(yè)作為宏觀經(jīng)濟的微觀基礎(chǔ)，其整體經(jīng)營的狀況決定了經(jīng)濟發(fā)展的整體狀況。GDP增長是經(jīng)濟發(fā)展的測度指標，財務(wù)報表是企業(yè)經(jīng)營狀況的綜合反映，所以GDP數(shù)字的增長很大程度上取決于企業(yè)上報的會計數(shù)據(jù)。在以GDP增長為基礎(chǔ)的地方經(jīng)濟競爭中，地方官員有動機采取經(jīng)濟數(shù)據(jù)造假的方式追逐GDP增長目標，并且這種宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)造假是通過影響微觀企業(yè)的會計數(shù)據(jù)質(zhì)量而實現(xiàn)。事實上，隨著重慶永川區(qū)、山西河津市干預企業(yè)經(jīng)濟數(shù)據(jù)上報等現(xiàn)象頻頻曝光，GDP數(shù)據(jù)造假的相關(guān)

輿論已成為社會焦點，也使我們越發(fā)意識到在GDP政績訴求的背后，地方政府行為對公司會計政策選擇具有重要影響。因此，，本文將嘗試研究：在地方政府的激烈競爭中，地方官員圍繞GDP增長的政績訴求如何影響當?shù)仄髽I(yè)的會計政策選擇；同時，雖然放權(quán)讓利的經(jīng)濟改革充分調(diào)動了地方官員發(fā)展經(jīng)濟的積極性，但也使地方官員權(quán)力過于集中而滋生出地方宗派主義，導致官員腐敗盛行。所以，中央政府需要新的制度設(shè)計來彌補放權(quán)讓利制度的這一局限性。官員異地交流的制度設(shè)計，使地方官員擺脫或者削弱了原有社會關(guān)系的束縛，不但有利于削弱地方宗派主義，為地方行政體系創(chuàng)造新環(huán)境（陳緒群和趙立群，1996），而且還能加強地區(qū)之間的資源共享與合作，從而拓展當?shù)仄髽I(yè)的業(yè)務(wù)范圍，提高資源配置效率；那么，官員異地交流的制度設(shè)計能否降低地方政府因政績訴求而干預企業(yè)會計政策選擇的動機呢？針對這一問題，本文進一步考察了官員異地交流的制度設(shè)計如何影響政績訴求對企業(yè)會計政策選擇的作用。

二、制度背景與理論分析

（一）政績訴求與公司會計政策選擇：基于制度背景的理論分析

在“放權(quán)讓利”的經(jīng)濟改革中，中央政府對地方官員——從政治掛帥到經(jīng)濟掛的考核方式發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變—

感謝國家自然科學基金項目（71302185）、教育部人文社會科學研究青年基金項目（13YJC790060）和基于國際競爭力的中國企業(yè)成

本管理創(chuàng)新團隊（JBK130508）的資助。感謝匿名審稿人的建設(shè)性意見；當然，文責自負。

*

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帥。所謂經(jīng)濟掛帥，實質(zhì)上是GDP掛帥，其意味著地方政府的政績和地方官員的晉升極大程度地依賴于地方GDP的增長；同時，從官員職務(wù)晉升路徑來說，地方官員晉升是一個典型的逐級淘汰的錦標賽，其最大特征是不進則退，也即只有本輪的優(yōu)勝者，才有可能取得下一輪更高職位的競爭資格；而且，在大多數(shù)情況下，官員個人很難選擇退出已有的職位，因為仕途內(nèi)外存在巨大的落差，一旦退出，職業(yè)前途的風險更大（Zhou，2002；周黎安，2007）。這種激烈而殘酷的晉升機制使他們一旦進入官場，就竭盡全力保住職位并努力爭取一切可能的晉升機會。三十余年來，地方官員一方面在放權(quán)讓利的激勵下積極地發(fā)展地方經(jīng)濟，另一方面又在激烈的政治晉升下，尋求所有可能的途徑來完成GDP增長的政績訴求；其中，資本投資是我國GDP增長得以實現(xiàn)的重要途徑（經(jīng)濟增長前沿課題組，2004；吳敬璉和范世濤，2008）。但是，隨著市場化進程的不斷深入和地方政府競爭的不斷加劇，這種以投資推動GDP增長的方式，因嚴重扭曲資源配置效率而遭到社會各界的普遍詬病，使得這種途徑的實施遭到了一定的限制，如輿論監(jiān)督加強、上級審批難度增加和財政資源分配限制等。所以，在政治晉升的激烈競爭下，地方政府開始尋求其他方式來助推GDP增長。周黎安（2007）指出，地方政府甚至不惜以經(jīng)濟數(shù)據(jù)造假的方式推動GDP的增長。

自2012年起，我國正式實施企業(yè)數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)直報制度。該制度要求企業(yè)直接向國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫上傳數(shù)據(jù)，其目的是防止數(shù)據(jù)在層層上報過程中的粉飾現(xiàn)象。在很大程度上，這一制度的頒布內(nèi)生于地方政府對企業(yè)上報經(jīng)濟數(shù)據(jù)的嚴重干預。最近，國家統(tǒng)計局曝光了重慶永川區(qū)、山西河津市干預企業(yè)經(jīng)濟數(shù)據(jù)上報的現(xiàn)象。這些現(xiàn)象并非獨立事件，而是一種較為普遍的社會現(xiàn)象，其原因是：對于促進GDP增長而言，無論是投資、出口和消費，隨著經(jīng)濟發(fā)展的深入，其空間越來越小，或者需要付出很高成本才可能對GDP有明顯的貢獻。所以，在晉升競爭日趨激烈的情況下，地方政府產(chǎn)生了編造經(jīng)濟數(shù)據(jù)推動GDP增長的動機。

對于各地方官員而言，上市公司是他們與其他地方政府競爭和實現(xiàn)政治目標的重要工具；而且公司經(jīng)營對GDP數(shù)字增長的貢獻，最終要體現(xiàn)于公司財務(wù)報表的會計數(shù)字。所以，為了GDP增長，地方政府對企業(yè)上報經(jīng)濟數(shù)字的干預將嚴重影響公司會計政策的選擇，即公司的會計穩(wěn)健性。會計穩(wěn)健性越強，意味著企業(yè)傾向于低估利潤和資產(chǎn)，高估費用和損失；或者說，比壞消息更嚴格、更推遲地確認好消息。在地方政績和官員晉升的驅(qū)使下，地方政府為了本地GDP的數(shù)字增長，更傾向于要求企業(yè)高估資產(chǎn)和利潤；同，“報喜不報憂”是下屬機構(gòu)向上級時，在我國官僚機構(gòu)中

機構(gòu)披露信息的一貫作風，這將使地方政府要求企業(yè)盡量推遲、隱瞞壞消息，而盡快、夸大披露好消息。所以，地方政府對GDP增長的政績訴求，將促使地方政府干預企業(yè)對穩(wěn)

健性會計政策的選擇，從而降低了當?shù)毓镜臅嫹�(wěn)健性。

（二）官員異地交流、政績訴求與公司會計政策選擇：基于制度背景的理論分析

在分權(quán)制改革中，我國官場的集權(quán)文化使地方經(jīng)濟發(fā)展權(quán)集中于地方的行政首腦。地方官員為了鞏固自己的權(quán)力基礎(chǔ)和維護自身的利益，傾向于建立地方宗派主義，將當?shù)刂匾慕?jīng)濟單位都納入該宗派體系。上市公司作為發(fā)展地方經(jīng)濟的重要工具，自然而然成為體系內(nèi)的重要對象。宗派主義不但導致腐敗現(xiàn)象更為嚴重，而且會加大中央政策執(zhí)行的難度。同時，在地方經(jīng)濟的激烈競爭下，宗派主義加劇了市場分割，降低了資源配置效率。所以，中央政府需要新的制度設(shè)計來彌補放權(quán)讓利制度設(shè)計的局限性，以維護市場經(jīng)濟改革的穩(wěn)步進行。

1990年7月，中央頒布了《中共中央關(guān)于實行黨和國，標志著官員異地交流家機關(guān)領(lǐng)導干部交流制度的決定》

制度正式執(zhí)行，對我國后來的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了重要影響（張軍和高遠，2007）。根據(jù)該決定，中央和地方的省部級官員，可以在中央各部門之間、不同地區(qū)之間、以及在中央與地方之間進行交流。一方面，官員異地交流使地方官員擺脫或者削弱了原有社會關(guān)系的束縛，不但有利于削弱地方宗派主義，使地方官員更好地執(zhí)行中央政策，而且能在一定程度上防止腐敗，為地方行政體系創(chuàng)造新的環(huán)境（陳緒群和趙立群，1996）；另一方面，官員異地交流有利于促進地區(qū)之間的交融與合作，逐步實現(xiàn)資源共享和經(jīng)驗交流，從而緩解市場分割帶來的資源低效配置。因此，作為一項維護市場經(jīng)濟建設(shè)的重要制度，官員異地交流通過彌補放權(quán)讓利制度的局限性而在我國市場經(jīng)濟改革中發(fā)揮著重要作用。那么，該制度設(shè)計是如何通過影響地方官員對GDP增長的政績訴求，而影響公司的會計政策選擇呢？

官員異地交流主要通過如下三個方面影響地方政績訴求對公司會計政策選擇的作用：其一，在地方官員政治晉升的激烈競爭下，新任官員即使如前任官員一樣熱衷于推動GDP的增長，但至少需要一定時間適應(yīng)新的工作崗位（王賢彬等，2009）；通常，地方官員在更替之際，會將其注意力集中于組建或熟悉新的領(lǐng)導班子，制定中期或長期的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展政策，而不是選擇在一個新地方一上任就采取干預企業(yè)會計數(shù)據(jù)的方式獲得GDP的數(shù)字增長。對于當?shù)仄髽I(yè)而言，在不了解新任領(lǐng)導的政策取向和未與之建立適當關(guān)系的情況下，更不可能為了其GDP增長的政績訴求而虛增資產(chǎn)或收入，反而會在會計政策的選擇上更為謹慎。其二，在官場的集權(quán)文化下，地方官員容易形成以行政首腦為核心的地方宗派主義，滋生各種腐敗行為。官員交流既可以削弱地方宗派主義，減少貪污腐敗行為，也有利于及時披露前任領(lǐng)導掩蓋的負面信息（Huang，2002）。所以，為了加強地方行政治理，新任官員一方面將集中精力削弱地方宗派主義，另一方面會著眼于調(diào)整以前虛增的

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相關(guān)經(jīng)濟數(shù)據(jù)，并在更替當年盡量穩(wěn)健保守地披露經(jīng)濟數(shù)據(jù)而更少可能將精力集中于通過干預企業(yè)上報數(shù)據(jù)來提高當?shù)谿DP增長。所以，官員交流有利于減弱地方政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的負面作用。其三，官員交流有利于減弱地方保護主義，降低市場分割程度，拓展當?shù)亟?jīng)濟單位的經(jīng)營范圍和當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的投資渠道，從而實現(xiàn)當?shù)谿DP增長方式的多元化，進而降低新任官員通過非正當方式提高GDP增長的需求。因此，綜上分析可知，官員異地交流有利于降低地方政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的負面影響。

（三）官員異地交流、政績訴求與公司會計政策選擇：基于官員來源的理論分析

本文將進一步從來自中央的京官、各地區(qū)平行交流的官員和本地提拔的官員三個維度分析官員來源將如何影響地方政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的影響。

中央政府掌握著各地方及各部委高官的政治晉升，下屬官員能否獲得政治晉升，既與官員的政績有關(guān)，也與其跟中央建立關(guān)系的密切程度有關(guān)。這些官員以各種方式向中央政府傳遞個人政績、能力和效忠決心的信號，并竭力加強與中央政府的關(guān)系。與地區(qū)平行交流的官員相比，來自中央的京官與中央的關(guān)系更為密切，他們更少需要通過GDP增長的政績信號向中央上級表明自己的能力，以獲取政治晉升；而且，京官通常更熟悉中央的意圖，更能加強地方與中央的關(guān)系，并能為地方爭取到更多的中央資源；更為重要的是，京官交流到地方通常是出于經(jīng)濟增長之外的因素，最常見的是為了交流官員本人的歷練，或者為了解決某些專門的問題，如環(huán)境污染、煤礦生產(chǎn)安全等（楊海生等，2010）。所以，來自中央交流的京官最不可能因政績訴求而影響公司會計穩(wěn)健性。而本地提拔的官員則因土生土長而比其他來源的官員更難削弱地方宗派主義帶來的腐敗，因為這些問題本身就很可能與其有關(guān)；同時，由于他們?nèi)狈ψ罱谄渌胤綋瓮惵毼坏慕?jīng)驗，因而通過拓展市場來提高GDP增長的可能性也就更��；更為重要的是，本地提拔的官員比其他來源的官員更加熟悉環(huán)境，更可能在新上任就產(chǎn)生路徑依賴，對當?shù)仄髽I(yè)進行延續(xù)式地行政干預，從而更可能為了政績訴求而干預企業(yè)會計政策。因此，綜上分析可知，在這三類官員中，來自中央交流的京官最不可能因政績訴求影響公司會計穩(wěn)健性，其次是地區(qū)平行交流的官員，最后是本地提拔的官員。

表1

CONSEＲDGDP_1DGDP_2CHANG_1CHANG_2

三、研究設(shè)計

首先，會計穩(wěn)健性的衡量。本文參照魏明海和陶曉慧（2007）、KhanandWatts（2009）的方法計算會計穩(wěn)健性，具體計算過程，請詳見魏明海和陶曉慧（2007）；其次，政績訴求的衡量。本文對政績訴求的衡量主要參考唐雪松等（2010）的衡量方法，以GDP增長率的變化加以構(gòu)建，具體為：公司所在地區(qū)當年GDP增長率是否超過了上年的GDP增長率，如果超過了，取值為1，否則取值為0；或者，當公司所在地區(qū)當年GDP增長率相對前一年增長率的變化值高于全國GDP增長率的變化值時，取值為1，否則為0；其三，官員異地交流的衡量。借鑒張軍和高遠（2007）以及王賢彬和徐現(xiàn)祥（2008）對官員任期的處理，當官員更替發(fā)生在1～6月時，將該地區(qū)當年確認為更替年度；當官員更替發(fā)生在7～12月時，將該地區(qū)下一年確認為更替年度；關(guān)于官員異地交流衡量指標的具體定義，詳見表1的變量說明。

模型（1）是檢驗“政績訴求如何影響公司會計政策選擇”的回歸模型，會計穩(wěn)健性（CONSEＲ）是因變量，政績訴求（DGDP_1和DGDP_2）是主要解釋變量；模型（2）是檢驗“官員異地交流如何影響政績訴求對公司會計政策選擇作用”的回歸模型，會計穩(wěn)健性（CONSEＲ）是因變量，DUM代表官員異地交流（CHANG_1和CHANG_2），主要解釋變量是交互項（DGDP*DUM）。其他變量是基于現(xiàn)有文獻設(shè)定的控制變量，定義見變量說明表1。CONSEＲi，t=α0+α1DGDPi，t+α2FINi，t+α3SIZEi，t

+α4LEVi，t+α5ＲOAi，t+α6MBi，t+α7STATEi，t+α8CENTＲALi，t+α9BOAＲDi，t+α10DUALi，t+α11CONSEＲ_1i，t+α12GDPi，t

+α13YEAＲ_ACCi，t+α14YEAＲ_CＲIi，t+INDi+ei，t

CONSEＲi，t=α0+α1DGDPi，t+α2DUMi，t+α3DGDPi，t*

DUMi，t+α4FINi，t+α5SIZEi，t+α6LEVi，t+α7ＲOAi，t+α8MBi，t+α9STATEi，t+α10CENTＲALi，t+α11BOAＲDi，t+α12DUALi，t+α13CONSEＲ_1i，t+α14GDPi，t+α15YEAＲ_ACCi，t+α16YEAＲ_CＲIi，t+INDi+ei，t

（2）（1）

變量說明

衡量會計穩(wěn)健性，具體計算過程，詳見魏明海和陶曉慧（2007）；值越大，會計穩(wěn)健性越高；衡量政績訴求，公司所在地區(qū)當年GDP增長率高于上年GDP增長率，取值為1，否則為0；

衡量政績訴求，當公司所在地區(qū)當年GDP增長率相對前一年增長率的變化值高于全國GDP增長率的變化值時，取值為1，否則為0；

衡量官員交流，當年公司所在地區(qū)的�。ㄊ校┪瘯洶l(fā)生了更替，取值為1，否則取值為0；

衡量官員交流，當年公司所在地區(qū)的�。ㄊ校┪瘯浐褪。ㄊ校╅L同時發(fā)生更替取值為2，其中之一發(fā)生更替，取值為1，否則取值為0；

33

續(xù)表

FＲOMCENTＲEPＲOVINCELOCALSIZELEVＲOAMBSTATECENTＲALBOAＲDDUALCONSEＲ_1GDPYEAＲ_ACCYEAＲ_CＲI

FIN

衡量官員來源，當更替官員來自中央時，取值為3；來自地區(qū)平行交流時，取值為2；來自本地提拔時，取值為1；未發(fā)生官員更替時，取值為0；

虛擬變量，當更替官員來自中央時，等于1，否則等于0；

虛擬變量，當更替官員來自地區(qū)平行交流時，等于1，否則等于0；虛擬變量，當更替官員來自本地提拔時，等于1，否則等于0；企業(yè)規(guī)模，等于企業(yè)資產(chǎn)總額的對數(shù)；財務(wù)杠桿，等于企業(yè)資產(chǎn)負債率；盈利能力，等于營業(yè)利潤除以資產(chǎn)總額；市賬比，等于每股市價除以每股凈資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)屬性，當國有控股時，等于1，否則等于0；股權(quán)集中度，等于第一大股東的持股比例；

董事會獨立性，等于獨立董事人數(shù)與董事總?cè)藬?shù)之比；

衡量兩職合一，當董事長和總經(jīng)理人為同一人時，等于1，否則等于0；等于公司上期的會計穩(wěn)健性，值越大，會計穩(wěn)健性越高；本省或直轄市當年GDP的自然對數(shù)

衡量新會計準則改革的虛擬變量，2007及之后年度取值為1，否則為0；衡量金融危機的虛擬變量，2009及之后年度取值為1，否則為0；

衡量融資需求，公司董事會相關(guān)文件提出增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債及可分離債的預案及實施的上一年，取值為1，否則取值為0；參考譚勁松等（2010）的融資需求衡量方式。

四、樣本選擇、數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計分析

樣本選擇和數(shù)據(jù)來源。本文以中國A股2005－2010年非金融類上市公司為樣本，剔除中央政府控制的公司和數(shù)據(jù)缺失的觀測值，總共獲得6093個觀測值。官員交流數(shù)據(jù)主要來源于人民網(wǎng)、新華網(wǎng)、各省政府官網(wǎng)以及借助百度、谷歌搜索引擎，手工收集干部簡歷整理而成。GDP增長數(shù)據(jù)、財務(wù)數(shù)據(jù)和公司治理數(shù)據(jù)均來自于CSMAＲ數(shù)據(jù)庫。此外，本文采用Winsorize（1%）方法對相關(guān)變量的極端值進行處理。

本文對主要變量的描述性統(tǒng)計分析表明：首先，對比了政績訴求（DGDP_1）高、低組的會計穩(wěn)健性之均值，前者為－0.0006，后者為0.0260，前者顯著小于后者；從其中位數(shù)的角度而言，前者為0.0061，后者為0.0270，前者顯著小于后者，這一結(jié)果初步驗證了地方政府高的政績

表2

（1）

變量CONSTANTDGDP_1FINSIZE

非國有控股CONSEＲ

＊＊

－0.468＊＊＊

－0.040＊＊＊

－0.023＊＊＊

0.034＊

訴求將降低公司的會計穩(wěn)健性；資產(chǎn)規(guī)模經(jīng)對數(shù)化處理后，均值和方差分別為21.4573和1.1286；財務(wù)杠桿的均值和方差分別為0.5451和0.2945，說明中國上市公司資產(chǎn)負債率普遍較高。產(chǎn)權(quán)屬性中位數(shù)為1，說明中國上市公司大部分為國有控股形式；股權(quán)集中度的均值和中位數(shù)分別為0.3560和0.3303，說明中國上市公司“一股獨大”的現(xiàn)象比較嚴重。

五、實證分析

表2報告了政績訴求與會計穩(wěn)健性的回歸結(jié)果。表2的回歸（1）、回歸（2）和回歸（3）分別以非國有控股企業(yè)、國有控股企業(yè)和全體樣本進行了回歸分析，結(jié)果一致表明，政績訴求（DGDP_1）系數(shù)顯著為負，說明地方政府高的政績訴求將降低公司的會計穩(wěn)健性，與上文的理論預期一致①。

政績訴求與公司會計政策選擇：多元回歸分析

（2）國有控股CONSEＲ

（－5.91）（－5.79）（－3.13）（9.21）

＊＊

－0.460＊＊＊

－0.022＊＊＊

－0.022＊＊＊

0.032＊

（3）全體樣本CONSEＲ

（－7.33）（－4.49）（－3.43）（10.18）

＊＊

－0.439＊＊＊

－0.030＊＊＊

－0.023＊＊＊

0.032＊

（－9.28）（－7.43）（－4.73）（13.72）

①

同時，本文還以DGDP_2作為主要解釋變量，相應(yīng)地重復了表2的三組回歸，所得結(jié)論保持一致。

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續(xù)表

（1）

變量LEVＲOAMBSTATECENTＲALBOAＲDDUALCONSEＲ_1GDPYEAＲ_ACCYEAＲ_CＲIINDUSTＲYAdj．Ｒ2

N

－0.003－0.0860.002－0.005

＊

－0.007＊

（2）國有控股CONSEＲ

（－7.64）（－0.78）（16.91）（－0.18）（－1.18）（0.30）（－0.16）（－2.12）（－9.28）（－6.84）

＊＊

－0.191＊

（3）全體樣本CONSEＲ

（－7.38）（0.47）（12.87）（4.76）（0.16）（0.57）（－0.00）（－3.58）（－8.24）（－15.37）

＊＊

－0.157＊

非國有控股CONSEＲ

＊＊

－0.148＊

（－9.72）（－0.24）（21.90）（－3.17）（3.50）（－0.99）（0.77）（0.02）（－4.10）（－12.83）（－15.20）YES0.2626093

－0.059

＊＊

0.014＊

0.027

＊＊

0.013＊

－0.012

＊＊

0.013＊＊＊

－0.011＊

＊＊

0.063＊＊＊

0.036＊

0.0060.004－0.000

＊＊

－0.009＊

－0.0390.0040.000

＊＊

－0.008＊

－0.069

＊＊＊

－0.053

＊＊＊

－0.061

＊＊＊

＊＊

－0.047＊＊＊

－0.080＊＊＊

－0.065＊

YES0.2762753

YES0.2523340

＊＊＊

）“*”、“＊”和“＊”分別表示10%、5%和1%顯著性水平。注：（1）括號中報告值是T統(tǒng)計量；（2

表3的回歸（1）、回歸（2）和回歸（3）以省委書記是否更替作為官員異地交流的衡量指標（CHANG_1），回歸結(jié)果表明，在非官員更替組的回歸（1）中，政績訴求的系數(shù)（DGDP_1）顯著為負，而在有官員更替組的回歸（2）中，政績訴求的系數(shù)（DGDP_1）不再顯著；而且，表3的回歸（3）加入政績訴求與官員異地交流的交互項

表3

變量CONSTANTDGDP_1CHANG_1DGDP_1*CHANG_1

FINSIZELEVＲOAMBSTATECENTＲALBOAＲDDUALCONSEＲ_1GDP

＊＊

－0.028＊＊＊

0.029＊＊＊

－0.142＊

（DGDP_1*CHANG_1）進行回歸，結(jié)果發(fā)現(xiàn)政績訴求的系數(shù)（DGDP_1）依然顯著為負，而政績訴求與官員異地交流的交互項系數(shù)顯著為正。這說明，官員異地交流減弱了政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的負面影響，較為穩(wěn)健地驗證了上文的理論預期②。

官員異地交流、政績訴求與公司會計政策選擇

（1）非更替組CONSEＲ

＊＊

－0.401＊＊＊

－0.040＊

（2）有更替組CONSEＲ

（－5.35）（－8.62）

＊＊

－0.702＊

（3）全體樣本CONSEＲ

（－7.46）（0.62）

＊＊

－0.444＊＊＊

－0.040＊＊＊

－0.024＊

（－9.40）（－8.74）（－3.26）（5.39）（－4.73）（13.56）（－9.75）（－0.24）（21.40）（－3.16）（3.50）（－1.00）（0.76）（0.31）（－2.96）

0.006

0.048

（－4.74）（10.33）（－7.46）（0.56）（21.89）（－3.07）（3.43）（－1.12）（0.56）（2.32）（－2.60）

－0.009

＊＊

0.041＊＊＊

－0.199＊＊

－0.146＊

＊＊＊

（－1.11）（9.96）（－4.83）（－2.14）（4.32）（－0.76）（0.93）（0.40）（－0.27）（－3.85）（0.15）

＊＊

－0.023＊＊＊

0.032＊＊＊

－0.158＊

0.0320.016

＊＊＊

＊＊

－0.013＊＊＊

0.043＊

－0.0120.013

＊＊＊

＊＊

－0.010＊＊＊

0.036＊

0.005

＊＊＊

－0.0050.0200.028－0.002

＊＊

－0.153＊

－0.0540.003

＊

0.048＊＊＊

－0.007＊

－0.0400.0040.006

＊＊

－0.006＊

0.001

為了結(jié)論的穩(wěn)健性，本文還以DGDP_2衡量政績訴求，相對應(yīng)地重復了表3的三組回歸，所得結(jié)論保持一致；同時，本文還以

CHANG_2衡量官員異地交流，重復了表3的三組回歸，所得結(jié)論也保持一致。

②

35

續(xù)表

（1）

變量YEAＲ_ACCYEAＲ_CＲIINDUSTＲYAdj．ＲN

2

（2）有更替組CONSEＲ

（－7.06）（－15.09）

＊＊

－0.095＊＊＊

－0.039＊

（3）全體樣本CONSEＲ

（－6.43）（－3.91）

＊＊

－0.057＊＊＊

－0.069＊

非更替組CONSEＲ

＊＊

－0.041＊＊＊

－0.084＊

（－11.17）（－14.63）YES0.2656093

YES0.3024627

YES0.2311466

＊＊＊

）“*”、“＊”和“＊”分別表示10%、5%和1%顯著性水平。注：（1）括號中報告值是T統(tǒng)計量；（2

表4的回歸（1）以虛擬變量CENTＲE考察了中央來源的官員更替如何影響了地方政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的作用，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，政績訴求（DGDP_1）顯著為負，而交互項（DGDP_1*CENTＲE）顯著為正，說明在官員更替的過程中，來自中央的官員能降低政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的負面影響；回歸（2）以虛擬變量PＲOVINCE考察了地區(qū)平行交流的官員更替如何影響了地方政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的作用，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，政績訴求（DGDP_1）顯著為負，而交互項（DGDP_1*PＲOVINCE）顯著為正，說明在官員更替的過程中，地區(qū)平行交流的官員更替能降低政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的負面影響；回歸（3）以虛擬變量LOCAL考察了本地提拔的官員更替如何影響了地方政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的作用，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，政績訴求（DGDP_1）顯著為負，而交互項（DGDP_1*LO-表4

變量CONSTANT

DGDP_1CENTＲEDGDP_1*（CENTＲE）PＲOVINCEDGDP_1*（PＲOVINCE）LOCALDGDP_1*（LOCAL）FＲOMFＲOM*DGDP_1

FINSIZE

＊＊

－0.025＊＊＊

0.029＊

CAL）顯著為正，說明在官員更替的過程中，本地提拔的官員更替也能降低政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的負面影響。在三種來源的官員更替回歸中，中央來源官員的交互項系數(shù)最大，等于0.083，顯著大于地區(qū)平行交流及本地提拔兩種情況的交互項系數(shù)，這說明來自中央的官員交流比地方官員交流更能降低地方政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的負面作用③。同時，回歸（4）將中央來源官員設(shè)定為3、地區(qū)平行交流設(shè)定為2、本地提拔設(shè)定為1、沒有發(fā)生官員更替設(shè)定為0，以該變量（FＲOM）及其與政績訴求的交互項（FＲOM*DGDP_1）進行回歸，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，政績訴求（DGDP_1）顯著為負，而交互項（FＲOM*DGDP_1）顯著為正，說明來自中央的官員交流比其他形式的官員交流更能降低地方政績訴求對公司會計穩(wěn)健性的負面影響④。

政績訴求與公司會計政策選擇：基于官員來源影響的拓展性分析

（1）中央－其他CONSEＲ

＊＊

－0.416＊

＊＊

－0.040＊

＊＊

－0.065＊＊＊

0.083＊

（2）地方－其他CONSEＲ

＊＊

－0.451＊

＊＊

－0.041＊

（3）本地－其他CONSEＲ

＊＊

－0.401＊

＊＊

－0.039＊

（4）三者比較CONSEＲ

＊＊

－0.444＊

＊＊

－0.039＊

（－7.38）（－8.66）（－7.08）（6.73）

（－8.69）（－8.82）－（－5.54）（－8.43）（－9.36）（－8.88）

－0.007

＊＊

0.041＊

（－0.83）（3.20）

＊＊

－0.037＊＊＊

0.045＊

（－2.90）（2.70）

＊＊

－0.012＊＊＊

0.022＊

（－3.88）（5.94）（－4.72）（13.61）

（－4.64）（10.83）

＊＊

－0.024＊＊＊

0.031＊

（－4.45）（12.73）

＊＊

－0.028＊＊＊

0.029＊

（－5.13）（10.65）

＊＊

－0.023＊＊＊

0.032＊

③④

本文具體實證分析時，用stata檢驗了系數(shù)差異的顯著性，發(fā)現(xiàn)該系數(shù)在中央組與其他組之間的差異顯著。此外，本文還以DGDP_2作為主要解釋變量，相應(yīng)地重復了表4的四組回歸，所得結(jié)論保持一致。

36

續(xù)表

（1）

變量LEVＲOAMBSTATECENTＲALBOAＲDDUALCONSEＲ_1GDPYEAＲ_ACCYEAＲ_CＲIINDUSTＲYAdj．Ｒ2

N

中央－其他CONSEＲ

＊＊

－0.152＊

（2）地方－其他CONSEＲ

＊＊

－0.153＊

（3）本地－其他CONSEＲ

＊＊

－0.139＊

（4）三者比較CONSEＲ

＊＊

－0.158＊

（－8.40）（0.58）（21.18）（－3.37）（3.29）（－1.51）（1.08）（1.74）（－1.83）（－7.16）（－16.08）YES

（－8.66）（－0.01）（22.71）（－2.87）（3.31）（－0.39）（0.39）（1.05）（－3.43）（－10.99）（－14.22）YES

（－7.63）（0.24）（19.95）（－2.88）（3.68）（－1.40）（0.45）（2.07）（－2.92）（－7.35）（－14.56）YES

（－9.75）（－0.26）（21.59）（－3.08）（3.47）（－1.02）（0.76）（0.27）（－3.29）（－11.32）（－15.17）

0.032

＊＊

0.015＊＊＊

－0.013＊＊＊

0.039＊

－0.000

＊＊

0.015＊＊＊

－0.011＊＊＊

0.039＊

0.013

＊＊

0.014＊＊＊

－0.012＊＊＊

0.043＊

－0.013

＊＊

0.013＊＊＊

－0.010＊＊＊

0.036＊

－0.0690.0060.035*－0.004*－0.040

＊＊＊

＊＊

－0.084＊

－0.0170.0020.022

＊＊

－0.007＊

－0.0630.003

＊

0.040＊＊＊

－0.007＊

－0.0400.0040.005

＊＊

－0.006＊

－0.058

＊＊＊

－0.042

＊＊＊

－0.056

＊＊＊

＊＊

－0.072＊＊＊

－0.080＊＊＊

－0.069＊

YES0.2656093

0.2935046

0.2935248

0.2775053

＊＊＊

）“*”、“＊”和“＊”分別表示10%、5%和1%顯著性水平。注：（1）括號中報告值是T統(tǒng)計量；（2

六、研究結(jié)論與啟示

本文的研究發(fā)現(xiàn)，中央政府向地方政府的財政分權(quán)極大程度地加強了地方政府對地方經(jīng)濟發(fā)展的決定權(quán)；而在以GDP增長為基礎(chǔ)的考核模式下，政治晉升的激烈競爭又極大地促進了地方政府對GDP增長的政績訴求。兩者的共同結(jié)果是，在高的政績訴求下，地方政府對GDP增長的政績訴求嚴重影響了公司對穩(wěn)健性會計政策的選擇，從而降低了公司的會計穩(wěn)健性；同時，作為一項維護市場經(jīng)濟建設(shè)的重要制度設(shè)計，官員異地交流通過削弱地方保護主義和地方宗派主義對經(jīng)濟增長的阻礙，降低了地方官員因政績訴求而干預企業(yè)會計政策選擇的動機，進而緩解了政績訴求對企業(yè)會計穩(wěn)健性的負面影響。此外，本文進一步結(jié)合交流官員的來源分析表明，與地區(qū)平行交流的官員和本地提拔的官員相比，來自中央的京官一方面與中央關(guān)系更為密切，另一方面他們調(diào)任到地方任職很可能是出于中央干部儲備的歷練或其他非經(jīng)濟因素的考慮，從而具有更低的政績訴求；因此，在官員交流過程中，來自中央的京官比其他來源的官員更能減弱地方政績訴求對當?shù)仄髽I(yè)會計穩(wěn)健性的負面影響。

研究結(jié)論的啟示：其一，面對我國過分依賴GDP增長的政績考核模式，本文有助于更好地理解這一考核模式所存在的弊端，即地方政府過分追求GDP增長的政績訴求，不但導致其熱衷于政績工程，扭曲資源配置效率，而且還會導致地方政府直接干預公司會計政策選擇，影響會計準則的執(zhí)行；其二，本文從微觀公司的角度考察了官員異地交流的制度設(shè)計如何影響地方官員政績訴求對公司會計政策選擇的作用，不但有利于從一個新的視角豐富現(xiàn)有官員治

理的相關(guān)文獻，還有利于我們正確認識我國經(jīng)濟增長模式；其三，在中國這樣一個處于轉(zhuǎn)型期的新興市場，地方政府的干預在企業(yè)經(jīng)營中占據(jù)重要角色，本研究通過揭示地方政府行為對公司會計政策選擇的影響，有利于啟示后續(xù)研究結(jié)合政治因素分析新興市場的公司問題。

主要參考文獻

陳緒群，趙立群．1996．試論實行領(lǐng)導干部交流制度的理論依據(jù)．黨建研究，3：31～33

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唐雪松，周曉蘇，馬如靜．2010．政府干預、GDP增長與地方國企過度投資．金融研究，8：33～48

王賢彬，徐現(xiàn)祥，李郇．2009．地方官員更替與經(jīng)濟增長．經(jīng)濟學（季刊），4：1301～1328

魏明海，陶曉慧．2007．會計穩(wěn)健性的債務(wù)契約解釋．中國會計與財務(wù)研究，4：81～135

楊海生，羅黨論，陳少凌．2010．資源稟賦、官員交流與經(jīng)濟增長．管理世界，5：17～26

張軍，高遠．2007．官員任期、異地交流與經(jīng)濟增長．經(jīng)濟研究，11：91～103

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Ball，Ｒ．，andL．Shivakumar．2005．EarningsQualityinUKPrivateFirms：ComparativeLossＲecognitionTimeliness．JournalofAccountingandEconomics，39（1）：83～128

37

AbstractsofMainPapers

GovernmentAccountingＲeformintheUSandCanadaanditsEnlightenmentonChina

OuyangZongshuetal．

ThisarticleintroducestheprogressongovernmentaccountingreformintheUSandCanada，whichmainlyincludesthreeaspects：governmentac-countinganditsrelationshipwithbudgeting，governmentorpublicsectoraccountingstandardsandthestandard－settingbodies，governmentfinancialre-portinganditsauditingsystem．TheenlightenmentonChina'sgovernmentaccountingreformissummarized，withapurposeofprovidingreferenceforthepromotionofdomesticgovernmentaccountingreform．

TheAccountingＲecognitionandMeasurementofCarbonEmissionPermitonthe‘Cap－on－Trade’

YuanZeming＆LiYuanzhen

Therehasbegunlarge－scaleexperimentalworkoncarbonemissionstradinginChina．Theaccountingrecognitionandmeasurementofcarbonemis-sionpermithasnotbeenresolved，whichisnodoubtdoesanadverseaffectionontheimplementofthecomprehensivecarbontrading．Thispaperreviewsthetreatmentabroadonthenetapproachandthegrossapproachofcarbonemissionpermitandanalyzestheirprosandcons．Thenstartingfromthenatureofthecarbonemissionpermit，revealingitsnatureofintangibleassets，tosolvetheissueofitsaccountingrecognition；andattempttoproposetheuseofintangibleassetsevaluationmethodstosolveitsaccountingmeasurementissueswithintheframeworkofthefairvalue．

Firm'sUnderlyingEconomicsandChoicesofＲevenueＲecognitionPolicy：

EvidencefromtheSoftwareIndustry

ChenXuxia＆WuXi

Thisstudyexaminestheroleoffirms'underlyingeconomicsinmanagementchoicesofrevenuerecognitionpolicy．BasedonasampleofChineselistedcompaniesinthesoftwareindustry，wefindthatfirmsaremorelikelytorecognizerevenuesonapercentageofcompletionbasiswhentheyarestrongerinsoftwareintegrationmaturity；inotherwords，theytendtorecognizerevenuesinatimelierfashion．Incontrast，firmswithweakersoftwareintegrationma-turityaremorelikelytodelaytherecognitionofrevenuesuntilacceptancebythecustomer．Ourevidencesuggeststhatfirms'underlyingeconomicshelptoprovidefinancialinformationwithbothrelevanceandreliability，thelackofwhichisassociatedwithacompromiseofrelevancetomaintainthereliabilityofinformation．

AＲesearchontheBasicOrientationandSituationofChina'sAccountingTheoryＲesearchovertheLastThirteenYears———StatisticalAnalysisandConsiderationBasedontheThreeNational

FundsSponsoringAccountingProjectsbetween2000and2012

XuJialinetal．

InthefieldofChineseaccountingtheoryresearch，theprojectssponsoredbytheNationalNaturalScienceFoundationofChina，theNationalSocialScienceFoundationandHumanitiesandSocialScienceFoundationofMinistryofEducationinacertainperiodaswellastheirdistributioncanreflect，tosomedegree，thebasicorientationandpostureoftheaccountingtheoryresearchatthesameperiod．Thispapertakestheaccountingprojectssponsoredby

doesstatisticsandanalyzesthestatusofaccountingtheoryresearchandthediversethethreefoundationsfrom2000to2012yearsastheresearchsamples，

characteristicswhichemergedoverthefirstthirteenyearsof21stcentury．Thisstudyfoundthatthenumberofaccountingprojectssponsoredbythethree

thetotalamountandaverageamountarealsoincreasing；inprojectcategories，notonlythemainprojectcategorieskeepfundsshowedasustaininggrowth，

butalsothethreefundsshowapropertilttotheYouthProjectandtheＲegionalProject；inresearchcontent，thethreefundssomegrowthinthestability，

focusonfinancialmanagement，capitalmarketandinformationdisclosureaswellasauditingfields，butthebasicaccountingtheory，costandmanagementaccounting，governmentandnon－profitorganizationaccountingandgovernmentauditinghavesupportedweakly．ThefutureresearchdirectionsandlayoutofChineseaccountingtheorycanbeadjustedappropriately．

LocalGovernors'Turnovers，AchievementAppealsandAccountingPolicyChoice

JinZhi

Thispaperinvestigateshowthelocalgovernments'achievementappeals（LGAA）ofGDPaffectlocalfirms'choosingofaccountingpolicies，andalsoinvestigateshowtherelationbetweenthemisaffectedbytheturnoveroflocalgovernors（TLG）．Ｒesultsshow，inthepoliticalpromotionchampionshipsofGDPgrowth，thelocalgovernmentsseverelyintervenelocalfirms'choosingtotheconservativeaccountingpolicies，andlowerthefirms'conservatism．However，TLGcanlowerthenegativeeffectofLGAAonlocalfirms'accountingconservatism．ThispaperhelpsustobetterunderstandthelimitationsoftheeconomicmodebasedontheGDPgrowth，andenlightensfuturestudiestoinvestigatefirmissuesintheemergingmarketswithpoliticalincentives．

ASuggestiononSettingandAssessingIndicatorofAccountsPayableTurnoverＲatio

GengJianxin＆XieQing

Accountspayableturnoverratioreflectsthevelocityofacompanyrepayingitsdebttothesupplier，thisindicatorcanrevealcompanyintegrity，finan-cialsituationandthestatus．However，domesticscholarsandthecapitalmarkethaven'tpaidenoughattentiononitcurrently．Therefore，inthispaper，we

currentlyapplication，potentialfunctionsandsignificanceoftheratio．Onthisbasis，wecallonsettingusestandardresearchtodemonstratethemeaning，

andassentingindicatorofaccountspayableturnoverratioinourcountry．

95

官員異地交流、政績訴求與公司會計政策選擇*金智（西南財經(jīng)大學會計學院611130）【摘要】本文研究了地方政府圍繞GDP增長的政績訴求如何影響公司會計政策的選擇，并進一步考察了官員異地交流的制度設(shè)計在其間的調(diào)節(jié)作用。研究發(fā)現(xiàn):在以GDP增長為基礎(chǔ)的政治…

官員異地交流、政績訴求與公司會計政策選擇*金智（西南財經(jīng)大學會計學院611130）【摘要】本文研究了地方政府圍繞GDP增長的政績訴求如何影響公司會計政策的選擇，并進一步考察了官員異地交流的制度設(shè)計在其間的調(diào)節(jié)作用。研究發(fā)現(xiàn):在以GDP增長為基礎(chǔ)的政治…

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