本文選題：圣彼得堡悖論　切入點(diǎn)：比例效用理論　出處：《西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2017年06期

【摘要】：回顧效用理論300年發(fā)展歷程,一個(gè)被忽視百余年的經(jīng)典決策機(jī)制再次呈現(xiàn)。為此,探索了該經(jīng)典決策機(jī)制基礎(chǔ)上的新決策理論體系,構(gòu)建了一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)模型,并且對圣彼得堡悖論作出了新的量化解釋。初步得出以下結(jié)論:(1)個(gè)人的決策依據(jù)是財(cái)富增量與財(cái)富最終持有量的比值,即比例效用;(2)比例效用具有兩個(gè)重要推論,即邊際效用遞減和損失厭惡;(3)比例效用沒有下限;(4)投資者的初始財(cái)富數(shù)量越大,投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的傾向越高;(5)投資者的經(jīng)驗(yàn)越豐富,投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的傾向越高;(6)獨(dú)立評估圣彼得堡風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)條件下,投資者的報(bào)價(jià)上限為1.5;(7)比例效用視角下,不會(huì)存在衍生的圣彼得堡悖論。
[Abstract]:Reviewing the development of utility theory for 300 years, a classical decision-making mechanism which has been neglected for more than 100 years is presented again. Therefore, a new decision theory system based on this classical decision mechanism is explored, and a new risk asset pricing model is constructed. A new quantitative explanation of St. Petersburg Paradox is given. The following conclusions are drawn: 1) the basis of individual decision is that the ratio of wealth increment to wealth final holding, that is, proportional utility has two important corollaries. That is, the ratio between diminishing marginal utility and loss aversion has no lower limit. (4) the greater the initial wealth of investors, the higher the tendency to invest in risky assets. The higher the propensity to invest in risky assets, the higher) under the condition of independent evaluation of St Petersburg risk assets, the upper limit of investors' quoted price is 1.5 / 7) under the perspective of proportional utility, there will be no derivative St. Petersburg paradox.
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院;
【基金】：遼寧省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金理論經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)項(xiàng)目(L16AJL003)
【分類號】：F091.3

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本文編號：1663571