本文關(guān)鍵詞： 碳交易市場 收益率波動 GARCH簇模型 VaR　出處：《改革與開放》2016年21期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：碳交易市場的碳價格波動性是碳資產(chǎn)風(fēng)險管理面臨的主要問題。本文以上海環(huán)交所核證自愿減排(CCER)為對象,考察五種GARCH簇模型在四種分布假設(shè)下的波動率模型。研究表明,CCER收益率序列呈尖峰厚尾和波動集聚性,存在顯著不對稱效應(yīng)和長期記憶性。通過對模型及Va R檢驗,發(fā)現(xiàn)僅有廣義誤差分布下的APARCH(1,1)能精確預(yù)測Va R。
[Abstract]:The volatility of carbon price in carbon trading market is the main problem faced by risk management of carbon assets. The volatility models of five GARCH cluster models under four distribution assumptions were investigated. There are significant asymmetrical effects and long-term memory. By testing the model and VaR, it is found that only APARCHN 1 / 1 under generalized error distribution can accurately predict Va R.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：教育部留學(xué)回國人員科研啟動基金(第48批) 上海市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃課題青年課題(課題編號:2014EZZ001) 上海市教委重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項目“經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)運(yùn)行與調(diào)控”(項目編號:J50504)
【分類號】：F224;X196;F832.5
【正文快照】： 簇模型;Va R一、引言當(dāng)前,為應(yīng)對全球氣候變化,碳排放權(quán)交易是國內(nèi)外減少二氧化碳排放普遍采用的市場機(jī)制。截至2015年年底,上海碳交易市場全年配額與CCER累計交易量合計2837.1萬噸,占全國總量41.9%。上海碳配額交易價格振幅也是最大的。針對金融產(chǎn)品的價格風(fēng)險,風(fēng)險價值度(Va

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5 記者 鄭昭;我省與英國研討碳交易市場[N];福建日報;2008年

6 記者 張淑君;建符合國情的碳交易市場[N];人民政協(xié)報;2010年

7 記者 胥會云　實習(xí)記者 g，

本文編號：1462620