本文關(guān)鍵詞：國(guó)際多元化下多維金融市場(chǎng)相關(guān)結(jié)構(gòu)測(cè)度——以金磚國(guó)家新興市場(chǎng)為對(duì)象

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【摘要】：在國(guó)際多元化背景下研究金磚國(guó)家新興金融市場(chǎng)的相關(guān)結(jié)構(gòu)對(duì)厘清多維資產(chǎn)收益分布現(xiàn)實(shí)意義重大�？紤]到高維建模的困難性,構(gòu)建了基于藤結(jié)構(gòu)Copula的多維金融市場(chǎng)相關(guān)結(jié)構(gòu)測(cè)度模型,利用其層次結(jié)構(gòu)、節(jié)點(diǎn)順序、函數(shù)類型及估計(jì)參數(shù)等信息聯(lián)合反映多維金融市場(chǎng)的復(fù)雜相關(guān)特征。接著,對(duì)金磚國(guó)家股票市場(chǎng)內(nèi)部及外部相關(guān)結(jié)構(gòu)進(jìn)行測(cè)度。從結(jié)果來看,金磚國(guó)家股市受到全球主要資本市場(chǎng)顯著影響,故國(guó)際多元化是順應(yīng)這種趨勢(shì)的必然選擇;金磚國(guó)家股市內(nèi)部相關(guān)性較低,可作為國(guó)際多元化投資的優(yōu)選對(duì)象,但也說明金融發(fā)展方面還缺乏實(shí)質(zhì)性的合作交流。
【作者單位】： 西南交通大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院統(tǒng)計(jì)系;西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 國(guó)際多元化 多維金融市場(chǎng) 相關(guān)結(jié)構(gòu) 金磚國(guó)家 Copula
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71201131,71372109) 中國(guó)博士后科學(xué)基金(2014M562334) 四川省教育廳人文社科項(xiàng)目(CJF14014) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金(2682014ZT29)
【分類號(hào)】：F831.51
【正文快照】： 0引言國(guó)際多元化(International Diversification)是指為了減少在單個(gè)國(guó)家或地區(qū)遇到更大的經(jīng)濟(jì)或政治風(fēng)險(xiǎn)等,投資者主動(dòng)在各個(gè)國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行資產(chǎn)配置優(yōu)化W.在現(xiàn)今國(guó)際金融一體化的大環(huán)境下,金融創(chuàng)新產(chǎn)品激增及金融交易成本下降等因素都導(dǎo)致投資者能在國(guó)際資本市場(chǎng)進(jìn)行合理的

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本文編號(hào)：752470