本文關(guān)鍵詞：我國保險消費的經(jīng)濟增長效應(yīng)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

趙進文等:我國保險消費的經(jīng)濟增長效應(yīng)

本部分通過建立時間序列的非線性STR模型進行經(jīng)驗分析,有關(guān)STR模型的檢驗理論和估計方法可參見趙進文、閔捷(2005a,2005b)以及趙進文、范繼濤(2007)。平滑轉(zhuǎn)換回歸(smoothtransitionregression,STR)模型是一種非線性模型,它是在Quandt(1985)提出的轉(zhuǎn)換回歸模型的基礎(chǔ)上進一步擴展而成。轉(zhuǎn)換回歸模型的單變量形式就是我們熟知的門檻自回歸模型,詳述參見Tong(1990)和Granger&Ter asvirta(1993)。在我國,趙進文、閔捷(2005a,2005b,2006)最早將STR模型應(yīng)用于央行貨幣政策操作規(guī)律性及其周期性的研究,在此基礎(chǔ)上趙進文、范繼濤(2007)將其應(yīng)用到能源消費與經(jīng)濟增長的內(nèi)在依存關(guān)系的研究,這為STR模型在我國經(jīng)濟、金融等領(lǐng)域的應(yīng)用奠定了堅實的基礎(chǔ),將研究的層次提高到了新的水平。

影響經(jīng)濟增長的因素很多,為了更為深刻、準(zhǔn)確地捕捉到我國保險消費對經(jīng)濟增長的內(nèi)在影響機制,本部分只選取1980!2009年我國GDP和保費總收入為研究變量,分別代表我國經(jīng)濟增長和保險消費水平,記為gdp序列和pi序列,且全部調(diào)整至1990年價格水平。為了消除可能產(chǎn)生異方差的影響,對gdp和pi分別做對數(shù)處理得到lngdp和lnpi序列。其中GDP、CPI數(shù)據(jù)來源于歷年%中國統(tǒng)計年鑒&;總保費收入來源于歷年%中國保險年鑒&;2009年的數(shù)據(jù)來源于%RESSET金融研究數(shù)據(jù)庫&。

為了確認(rèn)時間序列的平穩(wěn)性,首先要對其做單位根檢驗。本文采用的是ADF檢驗和PP檢驗,表1中的檢驗結(jié)果表明,在5%的顯著水平下,國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的對數(shù)序列l(wèi)ngdp、保費總收入的對數(shù)序列l(wèi)npi都是一階單整I(1)序列。表1

變量lngdplngdplnpilnpidlngdpdlngdpdlnpidlnpi

相關(guān)變量時間序列及一階差分序列的單位根檢驗結(jié)果

ADF值(*是PP值)

-2 5244-1 3854*-3 1254-2 9664*-3 5507-3 2689*-4 2445-3 5940*

檢驗類型(c,t,n)

(c,t,1)(c,t,1)(c,t,2)(c,t,3)(c,0,1)(c,0,3)(c,t,1)(c,0,3)

1%臨界值-4 3240-4 3098-4 3393-4 3098-3 6999-3 6892-4 3393-3 6892

5%臨界值-3 5806-3 5742-3 5875-3 5742-2 9762-2 9719-3 5875-2 9719

DW1 88461 10612 04591 28481 98041 70761 76411 5471

是否平穩(wěn)否否否否是是是是

注:(c,t,n)中c表示截距項,t表示趨勢項,n表示回歸滯后階數(shù)。

接下來對lngdp和lnpi序列進行Granger因果關(guān)系檢驗。由于lngdp和lnpi序列都為一階非平穩(wěn)序列,即I(1)序列,而Granger因果關(guān)系檢驗對變量的平穩(wěn)性非常敏感,所以我們采用其一階差分序列

Granger因果關(guān)系檢驗dlngdp和dlnpi進行檢驗。由表2 表2的Granger因果關(guān)系檢驗結(jié)果可以

看出,無論滯后1階、2階還是3階在10%的顯著性水平下既不存在dlngdp到dlnpi的Granger因果關(guān)系,也不存在dlnpi到dlngdp的Granger因果關(guān)系。這與目前有關(guān)我國保險消費對經(jīng)濟增長影響的其他研究存在較大的差異,可能零假設(shè)

dlngdp不是dlnpi的Granger原因dlnpi不是dlngdp的Granger原因dlngdp不是dlnpi的Granger原因dlnpi不是dlngdp的Granger原因dlngdp不是dlnpi的Granger原因dlnpi不是dlngdp的Granger原因

3

26

2

27

滯后階數(shù)樣本數(shù)F統(tǒng)計量

1

28

0 272130 582691 133250 434101 347461 03356

P值0 60650 45240 34010 65330 28880 4001

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