發(fā)布時(shí)間：2017-09-20 17:17

  本文關(guān)鍵詞：帶有范數(shù)約束的CVaR高維組合投資決策

  更多相關(guān)文章： 組合投資決策 CVaR高維組合投資 范數(shù)約束 LASSO分位數(shù)回歸

【摘要】：為解決傳統(tǒng)組合投資決策中極端組合投資頭寸帶來(lái)金融資產(chǎn)池管理上的困難,在標(biāo)準(zhǔn)的CVaR組合投資模型中增加范數(shù)約束條件,建立了帶有范數(shù)約束的CVaR高維組合投資決策方法。該方法由三部分組成:通過(guò)理論證明將CVaR組合投資模型求解過(guò)程轉(zhuǎn)化為一個(gè)分位數(shù)回歸問(wèn)題;使用LASSO分位數(shù)回歸給出帶有范數(shù)約束的CVaR高維組合投資模型求解算法;通過(guò)數(shù)值模擬比較了最優(yōu)金融資產(chǎn)數(shù)目?jī)?yōu)選準(zhǔn)則。最后,使用滬深300指數(shù)進(jìn)行了實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)帶有范數(shù)約束的CVaR高維組合投資決策方法,能夠解決高維組合投資決策問(wèn)題,挑選出較少數(shù)量金融資產(chǎn)進(jìn)行組合投資,就能夠很好地分散尾部風(fēng)險(xiǎn)。
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;合肥工業(yè)大學(xué)過(guò)程優(yōu)化與智能決策教育部重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;
【關(guān)鍵詞】： 組合投資決策 CVaR高維組合投資 范數(shù)約束 LASSO分位數(shù)回歸
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(15BJY008) 國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71671056,71490725,71071087) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目(14YJA790015)
【分類(lèi)號(hào)】：F224.0
【正文快照】： 1引言風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度是組合投資決策、金融資產(chǎn)定價(jià)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域的核心工作。自Markowitz[1]提出用方差作為風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度以來(lái),各種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法層出不窮,大致可以分為兩類(lèi):第一類(lèi)為矩風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度,以隨機(jī)變量的矩作為風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度基礎(chǔ),主要有:方差、標(biāo)準(zhǔn)差、半方差、下偏矩、高階矩等;第

【相似文獻(xiàn)】

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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本文編號(hào)：889356