發(fā)布時間：2017-07-31 14:14

  本文關鍵詞：不同資產泡沫過程及危機后果的實證分析

  更多相關文章： 房地產泡沫 股市泡沫 金融危機 系統性風險 小波分析

【摘要】：資產泡沫是一個周期循環(huán)的過程,其從滋生到破滅都值得深入研究。本文從微觀和宏觀兩個層面出發(fā),對于不同資產泡沫分別進行了研究。首先,應用小波相關分析方法對不同資產泡沫與金融系統風險的相關性進行分析,發(fā)現在短期內金融危機期間的資產泡沫與系統性風險相關性更高,且房地產泡沫與系統性風險的關聯性相對更高。其次本文利用自1980年以來27個樣本國家(地區(qū))的資產泡沫破裂事件進行分析,發(fā)現股災事件的發(fā)生對經濟影響的不確定性較高,但并非所有的股災都能夠引起經濟的衰退。最后指出多個資產泡沫同時破滅將對經濟造成嚴重的沖擊。
【作者單位】： 中國科學技術大學管理學院;中國人事科學研究院;中國銀行業(yè)協會;
【關鍵詞】： 房地產泡沫 股市泡沫 金融危機 系統性風險 小波分析
【分類號】：F831.5;F299.1
【正文快照】： 一、引言 2008年由美國次貸危機所引起的全世界范圍的金融危機受到了各界廣泛的關注,其引爆的導火索就是由于金融的過度自由化而引起的房地產泡沫的破裂和銀行擠兌。2015年中國股市的膨脹崩塌,三次股災,造成了中國金融市場的低迷。這些事件發(fā)生前都有著共同的特點———市場

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本文編號：599549