本文關(guān)鍵詞：基于HARA效用函數(shù)最優(yōu)投資問題的顯示解，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：文章給出了投資選擇問題中效用函數(shù)的一般形式雙曲絕對風(fēng)險厭惡函數(shù)族的最優(yōu)投資結(jié)果。由靜態(tài)規(guī)劃通過變分法得到了其最優(yōu)終端財富,同時得到投資結(jié)果的期望值和投資結(jié)果大于De~(rT)(僅投資于無風(fēng)險資產(chǎn)的結(jié)果)的概率,最后通過布朗鞅的積分表示得到了雙曲絕對風(fēng)險厭惡函數(shù)族的最優(yōu)投資策略的顯式表達(dá)式。
【作者單位】： 海南師范大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 雙曲絕對風(fēng)險厭惡函數(shù)族 投資組合選擇 積分表示 鞅方法
【基金】：海南省教育廳高等學(xué)�？茖W(xué)研究項目(Hjkj2013-16) 海南師范大學(xué)博士啟動基金資助項目
【分類號】：F224;F830.59
【正文快照】： 0引言最早對最優(yōu)投資和消費的研究主要是通過動態(tài)規(guī)劃,這種方法將原始的隨機(jī)優(yōu)化控制問題轉(zhuǎn)化為解一個非線性確定性的PDE,即HJB方程。而20世紀(jì)80年代Pliska(1986),Karatzas等(1987),Cox和Huang(1989)發(fā)展解決最優(yōu)投資問題替代的方法我們稱之為鞅方法,這種方法基于等價鞅測度和

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本文編號：460864