本文關(guān)鍵詞：基于三狀態(tài)Markov模型的歐盟碳排放交易市場的狀態(tài)轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：采用EUA現(xiàn)貨與期貨價格、CER期貨價格日數(shù)據(jù),結(jié)合AR-GARCH與Markov機制轉(zhuǎn)換模型,研究碳排放市場的波動聚集與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換特征。結(jié)果發(fā)現(xiàn):(1)市場存在尖峰厚尾與波動聚集,且存在較大的尾部風險;(2)市場呈現(xiàn)明顯的狀態(tài)轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)特征,其中EUA現(xiàn)貨與期貨市場的結(jié)構(gòu)變化較大且在較長時期內(nèi)處于下跌狀態(tài);(3)市場在上漲、盤整和下跌狀態(tài)下的期望持續(xù)期均大約為5天。此外,從盤整狀態(tài)和下跌狀態(tài)到上漲狀態(tài)的轉(zhuǎn)換概率比較小,市場將會在較長時間內(nèi)處于某一狀態(tài)下。
【作者單位】： 安徽工業(yè)大學 商學院安徽創(chuàng)新驅(qū)動與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展研究中心;暨南大學管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 碳排放配額 核證減排量 狀態(tài)轉(zhuǎn)換 Markov機制轉(zhuǎn)換模型
【基金】：國家自然科學基金重大項目、面上項目(91218301;71171168) 教育部人文社會科學研究青年基金項目(16YJC790030) 教育部人文社會科學研究西部和邊疆地區(qū)項目(14XJA790002) 安徽省自然科學基金項目(1708085QG163) 安徽工業(yè)大學人才項目(DT16100008)
【分類號】：F224;F831.5;X196
【正文快照】： 引言碳排放交易市場的建立是嘗試采用經(jīng)濟學手段解決氣候變暖問題的重要途徑。目前,碳排放交易市場已經(jīng)成為重要的新興貿(mào)易市場。碳排放交易市場的不斷發(fā)展且日趨成熟,使得該市場的資本化程度逐漸深化,其金融屬性也日益顯著,并出現(xiàn)了多種碳金融產(chǎn)品及其衍生品。然而,該市場仍

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  本文關(guān)鍵詞：基于三狀態(tài)Markov模型的歐盟碳排放交易市場的狀態(tài)轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：401220