違約損失率(LGD)是計(jì)算監(jiān)管資本的重要參數(shù),也是按新巴塞爾資本協(xié)議實(shí)施內(nèi)部評級法(IRB)高級法的銀行必須自行估計(jì)的參數(shù)。本文對LGD的影響因素,分布特征和計(jì)量方法進(jìn)行分析和研究,并探討其在實(shí)踐中的應(yīng)用。 目前,中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平與國際先進(jìn)銀行有較大差距,尤其在內(nèi)部評級體系的建設(shè)上不夠完善,表現(xiàn)為評級系統(tǒng)單維性特征明顯,側(cè)重于信用風(fēng)險(xiǎn)的識別和違約評估,即較為重視對違約率PD的研究,對LGD的實(shí)證分析相對較少。 本文在已有文獻(xiàn)對LGD影響因素的研究的基礎(chǔ)上,歸納出以下影響因素:經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)、抵押擔(dān)保、債務(wù)合同、貸款規(guī)模、公司特定因素。筆者以某商業(yè)銀行的貸款數(shù)據(jù)為樣本,利用兩兩t—檢驗(yàn)、顯著性檢驗(yàn)等統(tǒng)計(jì)方法,實(shí)證分析這些影響因素與LGD的關(guān)系。利用主成因子分析確定關(guān)鍵影響因素:一是貸款擔(dān)保方式,二是企業(yè)信用等級。該結(jié)果將應(yīng)用于第五章的條件回收率的建模上�，F(xiàn)行的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型一般將PD與LGD看作獨(dú)立變量,巴塞爾委員會在新資本協(xié)議中也這樣處理。本文通過因素方差分析得出PD對LGD的影響是正向的。 第三章主要針對單一債項(xiàng)的違約損失率量化方法進(jìn)行理論推導(dǎo)。在定義了違約和損失后,筆...

【文章頁數(shù)】：134 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

圖5一6綜合考慮信用等級和抵(質(zhì))押物作為擔(dān)保條件下的最終違約損失率分布

圖5一6綜合考慮信用等級和抵(質(zhì))押物作為擔(dān)保條件下的最終違約損失率分布我們做了返回檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明該模型對雙峰分布(如圖5一1所示的情形)有更好的估計(jì)效果。之所以有這樣的效果，原因應(yīng)該是我們利用了相關(guān)的條件。(六)模型的返回檢驗(yàn)當(dāng)模型投入使用后一段時(shí)期，還須對模型表現(xiàn)做返回檢....

本文編號：3971103