能源在當(dāng)今世界各國的國家安全和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)戰(zhàn)略地位,其中,原油作為最重要的非再生性能源最具代表性,未預(yù)期的原油價格大幅度波動勢必會對各國經(jīng)濟(jì)、金融市場甚至國家安全產(chǎn)生重要影響。隨著原油金融化,原油及原油衍生品市場受到投資者和政府部門的密切關(guān)注!同時,原油市場波動率與資產(chǎn)定價、投資組合選擇以及風(fēng)險測度與管控的聯(lián)系愈加緊密,對原油市場波動率的建模和預(yù)測、深刻理解原油市場的主要影響因素及各種預(yù)測指標(biāo)的作用引發(fā)各界重視,也是現(xiàn)代能源經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)界和實務(wù)界極具挑戰(zhàn)性的難點之一。近些年來,在地緣政治事件、供需不平衡、金融危機(jī)和投機(jī)因素等的影響下,國際原油價格波動更是日益加劇。在異常復(fù)雜的原油市場中,原油市場波動程度是否可預(yù)測,如何才能更為精準(zhǔn)地預(yù)測原油波動從而及早規(guī)避價格風(fēng)險?影響原油價格波動的主要因素有哪些?隨著時間的推移,這些因素的預(yù)測能力發(fā)生了怎么的變化?在眾多的預(yù)測指標(biāo)中,哪類指標(biāo)、哪些指標(biāo)最具預(yù)測能力?本文將圍繞這些問題逐步展開研究并深入討論分析。本文研究問題主要可以概括為三個方面:第一,在高頻數(shù)據(jù)可得的條件下,如何提高原油市場波動率預(yù)測精度?第二,傳統(tǒng)觀點存在關(guān)于原油供需因素、投機(jī)因素誰...

【文章頁數(shù)】：149 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 原油市場波動率預(yù)測：基于時變角度的建模
        1.2.2 原油市場波動率預(yù)測：基于主導(dǎo)因素視角的分析
        1.2.3 原油市場波動率預(yù)測：基于眾多指標(biāo)的實證分析
    1.3 問題的提出與選題意義
        1.3.1 問題的提出
        1.3.2 研究意義
    1.4 本文研究內(nèi)容及技術(shù)路線圖
        1.4.1 本文研究內(nèi)容
        1.4.2 技術(shù)路線圖
    1.5 論文結(jié)構(gòu)安排與主要創(chuàng)新點
        1.5.1 論文結(jié)構(gòu)安排
        1.5.2 主要創(chuàng)新點
第2章 原油市場波動率預(yù)測：基于時變組合模型的研究
    2.1 引言
    2.2 波動率測度及預(yù)測模型
        2.2.1 已實現(xiàn)極差波動率
        2.2.2 已實現(xiàn)極差波動率模型
        2.2.3 組合預(yù)測模型
    2.3 數(shù)據(jù)
    2.4 實證結(jié)果與分析
        2.4.1 預(yù)測技術(shù)和預(yù)測評估
        2.4.2 樣本內(nèi)分析
        2.4.3 樣本外預(yù)測評估
    2.5 本章小結(jié)
第3章 原油市場波動率預(yù)測：基于主導(dǎo)因素的實證分析
    3.1 引言
    3.2 實證方法
        3.2.1 GARCH-MIDAS模型
        3.2.2 DMA時變組合預(yù)測模型
        3.2.3 模型評估：模型信度集檢驗
    3.3 實證數(shù)據(jù)
    3.4 結(jié)果與分析
        3.4.1 樣本內(nèi)估計
        3.4.2 樣本外預(yù)測評估
    3.5 本章小結(jié)
第4章 原油市場波動率的預(yù)測：基于眾多指標(biāo)的實證分析
    4.1 引言
    4.2 波動率預(yù)測模型
        4.2.1 月度已實現(xiàn)方差
        4.2.2 計量模型
    4.3 原油波動率的影響指標(biāo)
        4.3.1 市場情緒類指標(biāo)
        4.3.2 宏觀經(jīng)濟(jì)類指標(biāo)
        4.3.3 技術(shù)類指標(biāo)
    4.4 數(shù)據(jù)
    4.5 實證結(jié)果
        4.5.1 樣本內(nèi)分析
        4.5.2 樣本外預(yù)測評估
        4.5.3 經(jīng)濟(jì)衰退期和經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期的預(yù)測結(jié)果
        4.5.4 組合預(yù)測和套索回歸
        4.5.5 穩(wěn)健性檢驗
    4.6 本章小結(jié)
第5章 總結(jié)與展望
    5.1 本文主要工作總結(jié)
    5.2 未來研究展望
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄 1
附錄 2
附錄 3
攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表的論文及參與科研項目



本文編號：3965457