目前我國已經(jīng)步入“新常態(tài)”發(fā)展階段,產(chǎn)能出現(xiàn)過剩,經(jīng)濟(jì)增速放緩,商業(yè)銀行不良貸款率和企業(yè)杠桿率皆有上升的趨勢,加之新冠疫情的爆發(fā),全球經(jīng)濟(jì)體系搖搖欲墜,雖然我國出臺了一系列政策來保持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)以及金融市場的穩(wěn)定,但系統(tǒng)性金融風(fēng)險仍有發(fā)生的可能性。2008年全球金融危機爆發(fā)后,如何防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險成為國內(nèi)外學(xué)者研究的重點,而全面、準(zhǔn)確地度量系統(tǒng)性金融風(fēng)險則是防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險的邏輯起點。經(jīng)濟(jì)波動具有周期性,政策變化、技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊和極端事件的發(fā)生等因素往往會使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生突變。本文將系統(tǒng)性金融風(fēng)險可能爆發(fā)的時間點稱為系統(tǒng)性金融風(fēng)險的潛在結(jié)構(gòu)突變點,怎樣對我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確的度量,對潛在結(jié)構(gòu)突變點進(jìn)行識別與預(yù)測,是本文的研究重點。本文基于1998年1月至2021年6月月度數(shù)據(jù),從金融機構(gòu)極值風(fēng)險、金融體系間的傳染效應(yīng)、金融市場波動性和不穩(wěn)定性、流動性4個層面選取了 10個代表性指標(biāo)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險進(jìn)行度量,構(gòu)建了一個系統(tǒng)性金融風(fēng)險指標(biāo)體系。然后對各個指標(biāo)的描述性統(tǒng)計結(jié)果、相關(guān)性以及時序特征進(jìn)行分析。再在此基礎(chǔ)上使用門限因子模型對該指標(biāo)體系進(jìn)行降維處理,提取出一個能夠刻畫系...

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景與研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究目的、研究方法與技術(shù)路線
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究方法
        1.2.3 技術(shù)路線
    1.3 國內(nèi)外研究綜述
        1.3.1 系統(tǒng)性金融風(fēng)險度量
        1.3.2 因子模型發(fā)展及應(yīng)用
        1.3.3 ACD模型發(fā)展及應(yīng)用
        1.3.4 文獻(xiàn)評述
    1.4 可能的創(chuàng)新點與不足
        1.4.1 可能的創(chuàng)新
        1.4.2 不足之處
2 相關(guān)理論及系統(tǒng)性金融風(fēng)險度量方法
    2.1 基本概念
        2.1.1 系統(tǒng)性金融風(fēng)險
        2.1.2 結(jié)構(gòu)突變
    2.2 相關(guān)理論
        2.2.1 銀行擠兌理論
        2.2.2 信息不對稱理論
        2.2.3 金融脆弱性理論
    2.3 系統(tǒng)性金融風(fēng)險度量方法
        2.3.1 機構(gòu)極值風(fēng)險
        2.3.2 傳染效應(yīng)
        2.3.3 波動性和不穩(wěn)定性
        2.3.4 流動性
3 系統(tǒng)性金融風(fēng)險潛在結(jié)構(gòu)突變點的識別
    3.1 識別方法的介紹
        3.1.1 模型簡介
        3.1.2 參數(shù)估計
    3.2 系統(tǒng)性金融風(fēng)險指標(biāo)的簡要分析
        3.2.1 數(shù)據(jù)的選取與預(yù)處理
        3.2.2 系統(tǒng)性金融風(fēng)險度量指標(biāo)的簡要分析
    3.3 潛在結(jié)構(gòu)突變點的識別結(jié)果
        3.3.1 參數(shù)估計結(jié)果
        3.3.2 潛在結(jié)構(gòu)突變點的識別
        3.3.3 基于主成分分析法的對比研究
4 系統(tǒng)性金融風(fēng)險潛在結(jié)構(gòu)突變點的預(yù)測
    4.1 ACD模型簡介
    4.2 時間持續(xù)期基本性質(zhì)分析
    4.3 潛在結(jié)構(gòu)突變點聚集性特征分析
    4.4 預(yù)測分析
        4.4.1 參數(shù)估計結(jié)果
        4.4.2 樣本外預(yù)測
5 結(jié)論與建議
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 政策建議
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3766540