自二十世紀九十年代以來,以控制權市場為核心內(nèi)容的公司治理研究在金融學術界開始受到廣泛的關注。這些研究從全球角度比較分析不同控制權市場的模式和格局對公司績效和證券市場發(fā)展的影響,從而為各個國家提高公司治理水平、促進資本市場發(fā)展提供了大量有益的啟示。中國證券市場是新興加轉軌的市場,上市公司在股份制改革并上市的過程中引入了國有股、法人股和公眾流通股這一分割的股權結構,這一制度對公司控制權市場的健康發(fā)展以及公司治理機制的完善帶來了一系列不利影響。因此,對國內(nèi)上市公司控制權和控制權市場進行深入分析,可以揭示上市公司行為背后的深層次根源,并為提高公司治理水平和促進市場發(fā)展提供有價值的建議。本文以國內(nèi)上市公司控制權市場為主要研究對象,從多個層面和角度系統(tǒng)分析了控制權市場的結構特點、公司控制權轉讓的動因、控制權轉讓目標公司特征、控制權轉讓溢價影響因素、控制權轉讓績效、以及股權分置改革完成后控制權市場發(fā)展與監(jiān)管等內(nèi)容。論文的主要工作和結論如下:（1）系統(tǒng)分析和歸納了國內(nèi)上市公司控制權市場的特點,對我國上市公司控制權市場形成的制度背景和控制權市場的主要特征進行了分析,對上市公司控制權形態(tài)與控制權結構進行了... 

【文章來源】：復旦大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：148 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導論
    1.1 研究背景和意義
    1.2 本文的研究方法
    1.3 主要內(nèi)容和研究架構
    1.4 主要創(chuàng)新點
第二章 上市公司的控制權市場:研究綜述
    2.1 控制權市場理論分析
        2.1.1 控制權的經(jīng)濟解釋
        2.1.2 控制權與所有權
        2.1.3 控制權市場理論
    2.2 控制權市場的實證分析
        2.2.1 公司控制權市場中目標公司的特征
        2.2.2 公司控制權市場的績效
        2.2.3 控制權的私有收益
    2.3 中國上市公司控制權市場的有關研究
        2.3.1 國內(nèi)對控制權市場的理論研究
        2.3.2 國內(nèi)對控制權市場的實證研究
    2.4 已有研究的不足之處及本文研究展開的計劃
第三章 控制權市場國際比較與中國控制權市場描述分析
    3.1 控制權市場的國際比較
        3.1.1 英美市場導向模式
        3.1.2 日德大陸模式
        3.1.3 家族模式
        3.1.4 轉軌經(jīng)濟模式
    3.2 漸進改革與中國上市公司控制權市場的發(fā)展
        3.2.1 中國上市公司控制權市場形成的制度背景
        3.2.2 我國上市公司的控制權形態(tài)
        3.2.3 中國上市公司的控制權市場的發(fā)展
        3.2.4 中國上市公司控制權市場的主要特征
    3.3 全流通公司控制權交易及其行為特點
        3.4.1 全流通公司容易成為收購目標
        3.4.2 全流通公司控制權相對穩(wěn)定
第四章 上市公司控制權轉讓動力機制的經(jīng)濟學分析
    4.1 引言
    4.2 上市公司控制權轉讓動力機制研究的理論綜述
        4.2.1 效率理論
        4.2.2 信息理論
        4.2.3 代理問題和管理主義理論
        4.2.4 過度自信假說
        4.2.5 自由現(xiàn)金流量假說
        4.2.6 市場勢力擴張理論
        4.2.7 再分配理論
    4.3 公司購并動力的經(jīng)濟學分析
        4.3.1 縱向購并的動力機制分析
        4.3.2 橫向購并的直接動力
        4.3.3 混合購并的動力機制分析
    4.4.控制權轉讓相關利益者博弈:利益均衡模型分析
        4.4.1 上市公司股權協(xié)議轉讓利益均衡的動態(tài)博弈
        4.4.2 控制權轉讓二級市場投資者的利益均衡分析
        4.4.3 "買殼上市"相關參與者的利益動態(tài)均衡模型
    4.5 研究結論
第五章 上市公司控制權轉讓的目標公司特征分析
    5.1 引言
    5.2 研究樣本、數(shù)據(jù)描述與研究方法
    5.3 控制權轉讓的動因分析
        5.3.1 控制權轉讓的影響因素假說
        5.3.2 對控制權轉讓影響因素的實證分析
    5.4 本章小結
第六章 上市公司控制權轉讓溢價的影響因素分析
    6.1 引言
    6.2 研究方法和研究樣本的確定
        6.2.1 研究背景
        6.2.2 研究方法
        6.2.3 研究樣本
    6.3 控制權轉移溢價影響因素的實證結果及解釋
        6.3.1 影響因素分析
        6.3.2 樣本描述性統(tǒng)計分析
        6.3.3 研究方法與模型設計
    6.4 本章小結
第七章 上市公司控制權轉讓的效應分析
    7.1 引言
    7.2 研究樣本與數(shù)據(jù)描述
    7.3 控制權轉讓的市場反應分析
    7.4 控制權轉讓的長期財富效應分析
    7.5 本章小結
第八章 股權分置改革完成后控制權市場發(fā)展與監(jiān)管
    8.1 引言
    8.2 后股權分置時代控制權市場發(fā)展的新環(huán)境
        8.2.1 法律制度環(huán)境變化
        8.2.2 市場發(fā)展環(huán)境變化
        8.2.3 后股權分置時代上市公司行為變化
        8.2.4 后股權分置時代大股東行為變化
    8.3 后股權分置時代控制權市場變化趨勢
    8.4 后股權分置時期發(fā)展控制權市場的建議
第九章 全文結論和展望
    9.1 論文的主要工作和結論
        9.1.1 控制權市場的特點
        9.1.2 關于控制權交易的動因
        9.1.3 關于控制權交易溢價影響因素
        9.1.4 關于控制權轉讓的效應
    9.2 相關政策建議
    9.3 進一步研究工作的展望
        9.3.1 本文的主要局限
        9.3.2 進一步的研究方向
參考文獻
致謝



本文編號：3526946