金融風(fēng)險(xiǎn)始終伴隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展,如何度量金融風(fēng)險(xiǎn)的變化及其特性并實(shí)施有效的規(guī)避及防范措施,一直是理論界與實(shí)務(wù)界共同研究的課題。本文重點(diǎn)討論廣義自回歸條件密度建模及其在金融風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)測(cè)度與管理方面的應(yīng)用,論文主要工作和創(chuàng)新如下:1.在高階矩的波動(dòng)性建模研究方面,全面開(kāi)展了GARCD模型研究工作,初步建立了一元GARCD模型體系;提出了多元GARCD模型;基于Copula技術(shù),給出多元GARCHSK模型和多元GARCD模型的參數(shù)估計(jì)方法,完善了波動(dòng)性建模理論體系。2.在高階矩風(fēng)險(xiǎn)的含義、形成機(jī)理及特征研究方面,對(duì)高階矩風(fēng)險(xiǎn)的含義進(jìn)行了界定;從金融市場(chǎng)信息到達(dá)的非線(xiàn)性性質(zhì)引起投資者交易的非線(xiàn)性行為出發(fā)解釋了峰度風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因,從金融資產(chǎn)價(jià)格對(duì)金融市場(chǎng)信息反應(yīng)的非對(duì)稱(chēng)性角度出發(fā)解釋了偏度風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因;最后,在時(shí)域和頻域中分別討論了高階矩風(fēng)險(xiǎn)與低階矩風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系。3.在動(dòng)態(tài)金融風(fēng)險(xiǎn)溢出性研究方面,構(gòu)建了一元因子GARCD-JSU模型,給出了高階矩（前四階矩）風(fēng)險(xiǎn)在世界范圍、地區(qū)范圍內(nèi)的溢出效應(yīng)的判別方法;利用多元條件Copula-GARCHSK模型和Copula-GARCD模型進(jìn)行了實(shí)證研究。... 

【文章來(lái)源】：天津大學(xué)天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：185 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【部分圖文】：

峰度的形成收益分布的另一個(gè)重要特征就是非對(duì)稱(chēng)性，非對(duì)稱(chēng)性是由于均值和中位數(shù)產(chǎn)


本文編號(hào)：3523715