期權(quán)合約是買賣雙方之間簽訂的在將來(lái)某個(gè)確定時(shí)刻按某個(gè)確定價(jià)格購(gòu)買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)的合約。期權(quán)的多頭有執(zhí)行合約的權(quán)力,但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù);而期權(quán)的空頭有履行合約的義務(wù)而沒(méi)有權(quán)利。期權(quán)在交易所內(nèi)交易時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)較小,而在OTC市場(chǎng)交易時(shí)則不同。因?yàn)镺TC市場(chǎng)沒(méi)有專門的類似于清算所之類的機(jī)構(gòu)來(lái)迫使期權(quán)的空頭到期履行義務(wù),期權(quán)的多頭暴露在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)這兩種風(fēng)險(xiǎn)下。Johnson和Stulz（1987）首次分析了含有信用風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)定價(jià),并將這種含有信用風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)稱為脆弱期權(quán)[39]。因此,如何對(duì)脆弱期權(quán)進(jìn)行準(zhǔn)確地定價(jià),既具有實(shí)際背景又具有理論意義。風(fēng)險(xiǎn)度量是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。期權(quán)為其持有人提供了套期保值功能,但是金融市場(chǎng)環(huán)境的變化、標(biāo)的變量的波動(dòng)性等因素,會(huì)導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值的波動(dòng),特別是當(dāng)受到新的重要信息刺激的時(shí)候,標(biāo)的變量會(huì)發(fā)生劇烈波動(dòng)和跳躍,從而導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值的不穩(wěn)定性。因此,對(duì)期權(quán)進(jìn)行準(zhǔn)確地風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估具有現(xiàn)實(shí)意義。本文主要研究標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格服從跳擴(kuò)散過(guò)程的歐式股票期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題及其風(fēng)險(xiǎn)度量問(wèn)題。在標(biāo)準(zhǔn)歐式股票期權(quán)的定價(jià)方面,用跳擴(kuò)散過(guò)程來(lái)刻畫股票價(jià)格的演化行為,應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理,給出了... 

【文章來(lái)源】：中國(guó)礦業(yè)大學(xué)江蘇省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：235 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
致謝
摘要
Abstract
Extended Abstract
目錄
圖清單
表清單
1 引言
    1.1 研究背景
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 股票價(jià)格的跳躍行為
    1.4 研究目標(biāo)
    1.5 研究思路和技術(shù)路線
    1.6 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理
    1.7 本文的組織結(jié)構(gòu)
2 標(biāo)準(zhǔn)歐式股票期權(quán)定價(jià)模型
    2.1 股票價(jià)格服從連續(xù)擴(kuò)散過(guò)程的標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)定價(jià)模型
    2.2 股票價(jià)格的跳擴(kuò)散模型
    2.3 股票價(jià)格服從跳擴(kuò)散過(guò)程的標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)定價(jià)模型
    2.4 數(shù)值分析
    2.5 套期保值參數(shù)
    2.6 小結(jié)
3 脆弱歐式股票期權(quán)定價(jià)模型
    3.1 股票價(jià)格服從連續(xù)擴(kuò)散過(guò)程的脆弱歐式期權(quán)定價(jià)模型
    3.2 股票價(jià)格服從跳擴(kuò)散過(guò)程的脆弱歐式期權(quán)定價(jià)模型
    3.3 股票價(jià)格和公司價(jià)值都服從跳擴(kuò)散過(guò)程的脆弱歐式期權(quán)定價(jià)模型
    3.4 小結(jié)
4 脆弱歐式股票期權(quán)定價(jià)的數(shù)值分析
    4.1 脆弱歐式股票期權(quán)定價(jià)公式的收斂性分析
    4.2 脆弱歐式股票期權(quán)價(jià)值與標(biāo)準(zhǔn)歐式股票期權(quán)價(jià)值的對(duì)比分析
    4.3 脆弱歐式股票期權(quán)價(jià)值的影響因素分析
    4.4 小結(jié)
5 標(biāo)準(zhǔn)歐式股票期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)值分析
    5.1 風(fēng)險(xiǎn)值理論簡(jiǎn)介
    5.2 股票價(jià)格服從連續(xù)擴(kuò)散過(guò)程的標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)的VaR 分析
    5.3 股票價(jià)格服從跳擴(kuò)散過(guò)程的標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)的VaR 分析
    5.4 小結(jié)
6 脆弱歐式股票期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)值分析
    6.1 股票價(jià)格服從連續(xù)擴(kuò)散過(guò)程的脆弱歐式期權(quán)的 VaR 分析
    6.2 股票價(jià)格服從跳擴(kuò)散過(guò)程的脆弱歐式期權(quán)的 VaR 分析
    6.3 股票價(jià)格和公司價(jià)值都服從跳擴(kuò)散過(guò)程的脆弱歐式期權(quán)的 VaR 分析
    6.4 小結(jié)
7 結(jié)論與展望
    7.1 結(jié)論
    7.2 創(chuàng)新點(diǎn)
    7.3 展望
參考文獻(xiàn)
附錄1 隨機(jī)過(guò)程
附錄2 數(shù)學(xué)期望
附錄3 多維正態(tài)分布函數(shù)的表示
附錄4 第二章有關(guān)結(jié)論的證明
附錄5 第三章有關(guān)結(jié)論的證明
附錄6 第四章有關(guān)結(jié)論的證明
附錄7 第五章有關(guān)結(jié)論的證明
附錄8 第六章有關(guān)結(jié)論的證明
作者簡(jiǎn)歷
學(xué)位論文數(shù)據(jù)集


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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