本文主要研究了含交易對手風(fēng)險的公司債券和信用衍生品的定價問題，并對量子金融進行了初步探討，主要結(jié)果有：第一，通過引進一個幾何類型的衰減函數(shù)來表示交易對手之間違約強度的相關(guān)性，并分別討論了對手間互相競爭和互相合作的情形。通過測度變換，解決了環(huán)形違約的問題，得到了兩公司違約時間的聯(lián)合分布及各自的邊際分布，并給出了這種模型下含交易對手風(fēng)險的公司債券的定價公式，從而推廣了Jarrow & Yu模型的結(jié)果。第二，在幾何衰減的違約相關(guān)模型基礎(chǔ)上，進一步研究了含交易對手風(fēng)險的信用違約互換（CDS）、信用期權(quán)的定價問題，并得到了解析的定價公式。首先在違約過程與利率獨立的條件下，假設(shè)信用保護的買方不違約，得到了CDS的公平價格，并給出了CDS價格的一個上界。然后放松了上述的假設(shè)，不僅違約過程與利率相關(guān)，而且CDS交易雙方和參照資產(chǎn)之間都存在違約相關(guān)，利用測度變換的方法得到了CDS定價公式。同時討論了含交易對手風(fēng)險的期權(quán)（脆弱期權(quán)）的定價問題。假設(shè)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)服從跳擴散過程，期權(quán)出具人有違約風(fēng)險，得到了脆弱期權(quán)的定價公式，從而推廣了Merton[46]的結(jié)果。隨后進行數(shù)值分析，驗證了交易對手風(fēng)險... 

【文章來源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：119 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
目錄
符號說明
第一章 緒論
    §1.1 研究背景
    §1.2 本文主要工作概況
第二章 信用風(fēng)險定價模型
    §2.1 可違約未定權(quán)益
    §2.2 結(jié)構(gòu)模型(Structural Model)
    §2.3 約化模型(Reduced-form Model)
第三章 含交易對手風(fēng)險的公司債券的定價模型
    §3.1 Jarrow & Yu模型
    §3.2 幾何衰減的違約相關(guān)模型
    §3.3 含交易對手風(fēng)險的公司債券的定價
第四章 含交易對手風(fēng)險的信用衍生品的定價
    §4.1 含交易對手風(fēng)險的信用違約互換的定價(違約與利率獨立情形)
    §4.2 違約與利率相關(guān)并含交易對手違約風(fēng)險的信用違約互換定價
    §4.3 含交易對手風(fēng)險的期權(quán)的定價
    §4.4 含交易對手風(fēng)險的信用違約期權(quán)的定價
第五章 基于跳擴散模型的信用衍生品定價
    §5.1 基礎(chǔ)信用衍生產(chǎn)品
    §5.2 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
    §5.3 指數(shù)信用衍生產(chǎn)品
第六章 量子金融初步
    §6.1 量子廣義熵
    §6.2 量子金融市場中的信用風(fēng)險債券定價
參考文獻
攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表和完成的主要學(xué)術(shù)論文目錄
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]一種改進的實數(shù)型遺傳算法在多目標(biāo)最優(yōu)投資組合選擇中的應(yīng)用[J]. 王俊,葉中行.  寧夏大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2004(03)
[2]量子金融的幾個問題[J]. 陳澤乾,汪壽陽.  自然科學(xué)進展. 2004(07)
[3]投資組合分散風(fēng)險能力的度量及應(yīng)用[J]. 王俊,周煦,葉中行.  寧夏大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2004(02)
[4]量子金融的意義[J]. 陳澤乾.  數(shù)學(xué)物理學(xué)報. 2003(01)
[5]隨機場熵率的計算和上界估計[J]. 葉中行,潘旭山,陳珊敏.  數(shù)學(xué)物理學(xué)報. 2001(04)



本文編號：3196904