近幾十年來(lái),金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展已成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要現(xiàn)象。金融市場(chǎng)開展了期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期和掉期等業(yè)務(wù)。其中,期權(quán)是一種選擇權(quán),期權(quán)持有者可以在特定時(shí)間或特定時(shí)間內(nèi)以預(yù)定價(jià)格買賣資產(chǎn)。對(duì)于期權(quán)買方,期權(quán)可以在期權(quán)有效期內(nèi)行使,也可以放棄。另一方面,對(duì)于期權(quán)賣方來(lái)說(shuō),如果期權(quán)持有人執(zhí)行期權(quán),就必須履行。因?yàn)槠跈?quán)賦予持有人一定的權(quán)力而不是義務(wù),它具有一定的價(jià)值。同時(shí),期權(quán)具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資和價(jià)值發(fā)現(xiàn)的功能,使期權(quán)在金融衍生品市場(chǎng)中迅速發(fā)展。隨著期權(quán)在個(gè)金融領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用,期權(quán)的價(jià)值越來(lái)越復(fù)雜,人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求越來(lái)越高,如何準(zhǔn)確地為期權(quán)定價(jià)越來(lái)越受到人們的關(guān)注。1973年,Black20and20Scholes提出著名的歐式期權(quán)定價(jià)模型,即Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型,為之后期權(quán)定價(jià)理論的發(fā)展樹立了里程碑。但Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型并非完美,其中一些假設(shè)條件并不符合現(xiàn)實(shí)生活中的情況,如市場(chǎng)無(wú)摩擦、沒有交易成本等。為了解決這一問(wèn)題,有很多學(xué)者仍然沿用Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的框架,通過(guò)構(gòu)造更為復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型來(lái)放松Black-Scholes期權(quán)定... 

【文章來(lái)源】：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)貴州省

【文章頁(yè)數(shù)】：68 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 選題背景和意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 概念界定
        1.3.1 期權(quán)
        1.3.2 期權(quán)定價(jià)
        1.3.3 錨定效應(yīng)
        1.3.4 錨定調(diào)整
    1.4 研究?jī)?nèi)容和方法
        1.4.1 研究?jī)?nèi)容
        1.4.2 研究思路和方法
        1.4.3 研究的創(chuàng)新點(diǎn)和不足
2 錨定條件下期權(quán)定價(jià)的模型構(gòu)建
    2.1 傳統(tǒng)期權(quán)定價(jià)模型
        2.1.1 期權(quán)產(chǎn)品的特征
        2.1.2 期權(quán)產(chǎn)品的一般定價(jià)方法
        2.1.3 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型
    2.2 錨定條件下的期權(quán)定價(jià)
        2.2.1 錨定效應(yīng)的影響
        2.2.2 兩期經(jīng)濟(jì)的錨定期權(quán)定價(jià)
        2.2.3 連續(xù)時(shí)間的錨定期權(quán)定價(jià)
3 錨定模型的解釋能力分析
    3.1 隱含波動(dòng)率偏斜現(xiàn)象的解釋
    3.2 零 β 跨式組合收益偏低現(xiàn)象的解釋
    3.3 隨機(jī)波動(dòng)率模型的適用性改進(jìn)
    3.4 跳躍擴(kuò)散模型的適用性改進(jìn)
4 實(shí)證檢驗(yàn)
    4.1 數(shù)據(jù)選取
    4.2 指數(shù)波動(dòng)率
    4.3 期權(quán)價(jià)格
    4.4 理論價(jià)格比較
5 結(jié)論及展望
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]并購(gòu)溢價(jià)決策中的錨定效應(yīng)研究[J]. 陳仕華,李維安.  經(jīng)濟(jì)研究. 2016(06)
[2]債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)與期權(quán)定價(jià)研究[J]. 王安興,杜琨.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2016(01)
[3]一種尋找Heston期權(quán)定價(jià)模型參數(shù)的新方法[J]. 李斌,何萬(wàn)里.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2015(03)
[4]錨定效應(yīng)的產(chǎn)生前提及作用機(jī)制[J]. 唐衛(wèi)海,徐曉惠,王敏,馮虹,劉希平.  心理科學(xué). 2014(05)
[5]帶杠桿效應(yīng)的無(wú)窮純跳躍Levy過(guò)程期權(quán)定價(jià)[J]. 吳恒煜,朱福敏,溫金明.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2014(08)
[6]不完全市場(chǎng)中的期權(quán)定價(jià):一種基于動(dòng)態(tài)經(jīng)驗(yàn)投影定價(jià)核的期權(quán)定價(jià)方法[J]. 周海林,吳鑫育,丁忠明.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2014(S1)
[7]基于非仿射隨機(jī)波動(dòng)率模型的期權(quán)定價(jià)研究[J]. 吳鑫育,楊文昱,馬超群,汪壽陽(yáng).  中國(guó)管理科學(xué). 2013(01)
[8]基于奈特不確定性隨機(jī)波動(dòng)率期權(quán)定價(jià)[J]. 韓立巖,泮敏.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2012(06)
[9]我國(guó)A股股市零貝塔率估計(jì)值究竟說(shuō)明了什么?[J]. 王慶石,彭宜鐘.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2008(06)
[10]基于兩心理賬戶BPT的復(fù)合實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型[J]. 姜繼嬌,楊乃定.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2008(01)



本文編號(hào)：3177333