本文研究的是如何在同一個框架內度量流動性風險與市場風險,即流動性風險與市場風險的集成風險度量。本文使用copula函數構建了流動性風險與市場風險的集成風險度量模型,旨在探討如下三個問題:（1）如何度量單項資產中由流動性風險因子與市場風險因子驅動的集成風險。（2）如何度量資產組合中由多組流動性風險因子與市場風險因子驅動的集成風險。（3）如何在上述研究的基礎上對集成風險度量模型進行了動態(tài)分析。在構建集成風險度量模型之后,本文結合中國A股市場數據進行實證檢驗,度量了不同流通規(guī)模股票的集成風險,并將本文模型與現有模型進行了比較。本文共分為9章:第1章緒論。開篇提出問題,然后介紹本文的主要創(chuàng)新點和難點,并對研究方法和框架進行總體規(guī)劃。第2章文獻評述。首先對集成風險的概念進行解析,然后對流動性風險度量、市場風險度量以及兩者集成度量的現有研究進行評述,并對基于copula函數的集成風險度量研究及其相關金融研究進行綜述。第3章引入copula函數度量流動性風險與市場風險的集成風險,其中運用copula函數的關鍵在于怎樣選擇最優(yōu)copula函數。第4章對股票進行集成風險分析。把流動性風險與市場風險確定為... 

【文章來源】：復旦大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：178 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1.選題意義和問題提出
        1.1.1.選題意義
        1.1.2.問題提出
    1.2.本文創(chuàng)新點和難點
        1.2.1.本文創(chuàng)新點
        1.2.2.主要難點
    1.3.本文研究方法
    1.4.本文結構安排和框架
        1.4.1.本文結構安排
        1.4.2.本文研究框架
第2章 流動性風險與市場風險的集成風險度量研究評述
    2.1.集成風險的概念解析
    2.2.流動性風險度量與市場風險度量的研究現狀分析
        2.2.1.市場風險及其度量方法
        2.2.2.流動性、流動性風險及其度量方法
    2.3.流動性風險與市場風險的相依性研究——集成風險度量的前提
        2.3.1.流動性風險與市場風險相依性的理論基礎
        2.3.2.流動性風險與市場風險相依性的經驗研究
    2.4.流動性風險與市場風險的集成風險度量研究現狀
        2.4.1.在同一VaR框架下集成度量流動性風險與市場風險的現有研究
        2.4.2.現有研究的不足
    2.5.基于COPULA函數的集成風險度量研究綜述
        2.5.1.Copula函數與集成風險度量
        2.5.2.Copula函數理論在集成風險度量及相關金融研究中的應用綜述
    2.6.本章小結
第3章 基于COPULA函數的集成風險度量——最優(yōu)COPULA函數的選擇
    3.1.引言——相依性理論
    3.2.COPULA函數理論——集成風險度量的基礎
        3.2.1.Copula函數的簡史
        3.2.2.Copula函數的定義
        3.2.3.Sklar定理
        3.2.4.Copula函數與各種相依性度量指標
        3.2.5.Copula函數的種類和構建方式
    3.3.最優(yōu)COPLUA函數方法——集成風險度量的過程
        3.3.1.Copula函數的參數估計
        3.3.2.最優(yōu)copula函數的選擇
    3.4.COPULA函數的Monte Carlo模擬——集成風險度量的實現
    3.5.本章小結
第4章 股票流動性風險與市場風險的集成分析
    4.1.集成風險度量的相關概念解析
        4.1.1.不確定性和風險
        4.1.2.金融風險和金融風險的種類
        4.1.3.金融風險度量指標和度量方法
        4.1.4.金融風險度量的兩種視角
    4.2.股票的風險因素與集成風險分析
    4.3.股票市場風險因子的基本特征和建模
        4.3.1.風險因子建模的半參數方法
        4.3.2.市場風險因子的分布特征
        4.3.3.市場風險因子的度量建模
    4.4.股票流動性風險因子的基本特征和建模
        4.4.1.流動性風險度量指標的研究與選擇
        4.4.2.外生流動性風險和內生流動性風險
        4.4.3.流動性風險因子的度量建模
    4.5.集成風險度量的必要性分析——來自中國股票流動性風險與市場風險的相依性證據
        4.5.1.流動性風險與市場風險的相依性檢驗
        4.5.2.流動性風險與市場風險的集成風險度量的必要性分析
    4.6.本章小結
第5章 單項資產集成風險度量模型的構建和實證檢驗——以股票為例
    5.1.單只股票集成風險度量模型的構建
        5.1.1.一次變現下集成風險度量模型
        5.1.2.多次變現下集成風險度量模型
        5.1.3.不同變現策略多次變現下的集成風險度量模型
    5.2.單只股票集成風險度量模型的實證檢驗與分析
        5.2.1.一次變現下集成風險度量模型的實證檢驗與分析
        5.2.2.多次變現下集成風險度量模型的實證檢驗和最優(yōu)變現期的選擇
        5.2.3.不同變現策略多次變現下集成風險度量模型的實證檢驗與分析
        5.2.4.穩(wěn)健性檢驗
    5.3.本章小結
第6章 資產組合的集成風險度量模型的構建和實證檢驗——以股票為例
    6.1.兩資產資產組合集成風險度量模型的構建
    6.2.市場風險因子驅動下的資產組合集成風險度量模型的實證檢驗
        6.2.1.風險因子的建模
        6.2.2.最優(yōu)copula函數的估計和確定
        6.2.3.市場風險因子驅動下的資產組合集成風險度量模型的實證檢驗與分析
    6.3.流動性風險與市場風險共同驅動下的資產組合集成風險模型的實證檢驗
        6.3.1.流動性風險因子和市場風險因子的多維相依關系
        6.3.2.多維最優(yōu)copula函數的估計與確定
        6.3.3.不同資產組合集成風險度量模型的實證檢驗與分析
    6.4.多資產資產組合集成風險度量模型的擴展
    6.5.本章小結
第7章 集成風險度量模型的動態(tài)分析
    7.1.基于COPULA函數的集成風險動態(tài)度量模型的構建
        7.1.1.多維時間序列模型以及構建方式
        7.1.2.條件Copula函數和多維時間序列模型的契合
        7.1.3.基于Copula函數的集成風險動態(tài)度量模型的構建
    7.2.集成風險動態(tài)度量模型的實證檢驗
        7.2.1.集成風險動態(tài)度量模型的參數估計和選擇
        7.2.2.流動性風險與市場風險動態(tài)度量的結果分析
    7.3.本章小結
第8章 全文回顧與展望
    8.1.本文主要結論
        8.1.1.單項風險度量的主要結論
        8.1.2.集成風險度量的主要結論
    8.2.本文模型與現有風險度量模型的比較
        8.2.1.本文模型與現有風險度量模型的理論比較
        8.2.2.本文模型和現有模型的實證比較
    8.3.本文研究對金融風險管理的建議
    8.4.本文研究的不足
    8.5.研究展望
參考文獻
博士期間完成論文
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]流動性與收益、收益波動的動態(tài)關系[J]. 張志鵬,楊朝軍.  系統(tǒng)工程理論方法應用. 2006(05)
[4]基于流動性風險的多因素定價模型及其實證研究[J]. 陸靜,唐小我.  中國管理科學. 2006(05)
[5]中國開放式基金的流動性風險分析[J]. 徐靜,蔡凌榮,張波.  統(tǒng)計與決策. 2006(16)
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[7]開放式基金流動性指標研究[J]. 帥晉瑤,陳曉劍.  運籌與管理. 2006(03)
[8]基于Copula-GARCH的投資組合風險分析[J]. 吳振翔,陳敏,葉五一,繆柏其.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2006(03)
[9]科學不確定性的類型、來源及影響[J]. 徐凌.  哲學動態(tài). 2006(03)
[10]論不確定性[J]. 魯鵬.  哲學研究. 2006(03)

博士論文
[1]Copula理論及其在多變量金融時間序列分析上的應用研究[D]. 韋艷華.天津大學 2004



本文編號：3167812