選取2015-2019年間加密貨幣與股票、黃金、大宗商品和貨幣資產(chǎn)等四大類7個市場指數(shù)收盤價格日數(shù)據(jù),建立DCC-GARCH（1,1）模型進行實證分析,研究加密貨幣市場與傳統(tǒng)金融市場的動態(tài)關(guān)聯(lián)性和溢出效應(yīng)。研究結(jié)果表明,加密貨幣與傳統(tǒng)金融市場之間存在相關(guān)關(guān)系和溢出效應(yīng)。但由于加密貨幣金融化以及加密貨幣市場與傳統(tǒng)金融市場的融合創(chuàng)新處于初期階段,其動態(tài)關(guān)聯(lián)較弱,溢出效應(yīng)影響較低。因此,從政府層面上,通過制定增強加密貨幣市場的有效性的政策,引導(dǎo)加密貨幣市場融入現(xiàn)有金融體系,實現(xiàn)市場間相互連通;從投資者層面上,綜合分析市場交易的風(fēng)險以及市場運行現(xiàn)狀,結(jié)合個人資金規(guī)模選擇正確的投資周期進行投資。 

【文章來源】：湖北工業(yè)大學(xué)學(xué)報. 2020,35(04)

【文章頁數(shù)】：6 頁

【部分圖文】：

加密貨幣和標(biāo)普500平方收益率序列PACF圖

加密貨幣與股票市場動態(tài)相關(guān)系數(shù)時序

加密貨幣與其他主要金融市場動態(tài)相關(guān)系數(shù)時序

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3082891