中國(guó)期貨市場(chǎng)是有效的嗎?國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)對(duì)中國(guó)期貨市場(chǎng)有什么影響?對(duì)于上述問(wèn)題的解答,涉及到目前中國(guó)期貨市場(chǎng)各類交易者之間相互作用的動(dòng)態(tài)過(guò)程。相比于學(xué)界有關(guān)中國(guó)期貨市場(chǎng)有效性和國(guó)內(nèi)外期貨市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性的大量實(shí)證統(tǒng)計(jì)研究成果,本文側(cè)重于從交易者之間相互作用的動(dòng)態(tài)過(guò)程的微觀層面入手為有關(guān)中國(guó)期貨市場(chǎng)的有效性和國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性的問(wèn)題提供部分的解答。交易者互動(dòng)與交易者行為都是用來(lái)描述交易者之間相互作用而產(chǎn)生市場(chǎng)價(jià)格的過(guò)程,但是交易者行為側(cè)重于各個(gè)不同類型的交易主體在面對(duì)約束條件下基于自身期望效用最大化的行為選擇,而交易者互動(dòng)則突出各類交易者的互相作用對(duì)于市場(chǎng)流動(dòng)性供給（資產(chǎn)供給和需求的變化）的影響以及由此引發(fā)的價(jià)格波動(dòng)。描述期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型大多以交易者行為作為建模的主干思路,根據(jù)某一類型的交易者或者幾類交易者（套期保值者、有信息的投機(jī)者、噪聲交易者或者操縱者）期望效用最大化的邏輯展開模型。本文則從流動(dòng)性供給的微觀基礎(chǔ)-交易者的互動(dòng)-入手結(jié)合行為金融與市場(chǎng)操縱已有的研究成果構(gòu)建描述中國(guó)期貨市場(chǎng)交易者互相作用過(guò)程的模型,并從交易者互動(dòng)的角度對(duì)中國(guó)期貨市場(chǎng)的有效性和中國(guó)期貨市場(chǎng)漲跌幅限制的有限性進(jìn)行... 

【文章來(lái)源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：155 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究的背景和意義
    1.2 主要內(nèi)容和章節(jié)結(jié)構(gòu)
    1.3 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
第二章 期貨市場(chǎng)交易者互動(dòng)研究綜述
    2.1 基于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)配置功能的交易者互動(dòng)研究
    2.2 基于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的交易者互動(dòng)研究
        2.2.1 考慮噪聲的期貨市場(chǎng)交易者互動(dòng)研究
        2.2.2 基于市場(chǎng)操縱的期貨交易者互動(dòng)研究
    2.3 已有研究的評(píng)析
第三章 中國(guó)期貨市場(chǎng)的交易者和交易者互動(dòng)特征
    3.1 中國(guó)期貨市場(chǎng)交易者概述
    3.2 中國(guó)期貨市場(chǎng)的跨市套利者
        3.2.1 期貨市場(chǎng)的套利交易
        3.2.2 跨市套利的案例：倫敦市場(chǎng)與上海市場(chǎng)之間銅期貨的套利
        3.2.3 跨市套利的比值
        3.2.4 套利的有限性
    3.3 中國(guó)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制與交易者互動(dòng)特征
        3.3.1 中國(guó)期貨市場(chǎng)“中期交易”的交易量分布模式
        3.3.2 中國(guó)期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的時(shí)間模式
        3.3.3 代表性合約的選取
    3.4 代表性品種的選取
第四章 基于行為金融的交易者互動(dòng)模型
    4.1 引言
    4.2 基于中國(guó)期貨市場(chǎng)投機(jī)者過(guò)度自信的DHS 模型
    4.3 模型的實(shí)證
第五章 基于市場(chǎng)操縱的交易者互動(dòng)模型
    5.1 引言
    5.2 MWZ 模型框架下的交易者互動(dòng)模型
    5.3 案例檢驗(yàn)：國(guó)際牛市下的滬銅市場(chǎng)
    5.4 模型的結(jié)論與討論
第六章 基于交易者互動(dòng)的期貨市場(chǎng)有效性研究
    6.1 引言
    6.2 噪聲交易者風(fēng)險(xiǎn)
        6.2.1 噪聲存在的必然性
        6.2.2 DDSW 噪聲交易者風(fēng)險(xiǎn)模型
    6.3 基于過(guò)度反應(yīng)的期貨市場(chǎng)有效性實(shí)證研究
        6.3.1 研究方法
        6.3.2 實(shí)證結(jié)果
    6.4 基于國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)關(guān)聯(lián)的期貨市場(chǎng)有效性實(shí)證研究
    6.5 小結(jié)
第七章 基于交易者互動(dòng)的漲跌幅限制有效性研究
    7.1 引言
    7.2 研究思路
    7.3 基于交易者互動(dòng)的漲跌幅限制有效性研究：滬銅市場(chǎng)
        7.3.1 研究方法
        7.3.2 實(shí)證結(jié)果
    7.4 結(jié)論及討論
第八章 結(jié)論與展望
    8.1 論文的主要工作和結(jié)論
    8.2 研究工作的展望
參考文獻(xiàn)
各章符號(hào)索引
致謝
在讀期間發(fā)表論文目錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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