本文關(guān)鍵詞：仿射期限結(jié)構(gòu)模型的小樣本偏差修正研究

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【摘要】：仿射動(dòng)態(tài)期限結(jié)構(gòu)模型的估計(jì)方法中存在著小樣本偏差問(wèn)題,估計(jì)出來(lái)的結(jié)果可能因小樣本偏差而產(chǎn)生偏誤。較嚴(yán)重的偏誤導(dǎo)致了未來(lái)短期利率預(yù)期和長(zhǎng)期期限溢價(jià)與實(shí)證研究不符。文章考察了我國(guó)銀行間債券期限結(jié)構(gòu)模型估計(jì),結(jié)果顯示,系數(shù)估計(jì)中存在顯著的小樣本偏差,然后利用Bootstrap模擬的偏差修正方法進(jìn)行了修正,重新解釋了我國(guó)遠(yuǎn)期利率及遠(yuǎn)期溢價(jià)的一些重要特征。
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院;東北財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;大連海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：0212
【正文快照】： 0引言仿射動(dòng)態(tài)期限結(jié)構(gòu)模型(DTSM)是刻畫收益曲線的典型代表模型,它是研究資產(chǎn)價(jià)格的重要基礎(chǔ)。DTSM模型是將狀態(tài)變量表示為向量自回歸(VAR)的形式進(jìn)行估計(jì),由于利率和一些宏觀變量具有較高的持久性(有較強(qiáng)的趨勢(shì)),這類自回歸模型參數(shù)的估計(jì)存在嚴(yán)重的小樣本偏差問(wèn)題,估計(jì)的結(jié)

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 伊賀達(dá)賚;仿射期限結(jié)構(gòu)模型理論及應(yīng)用[D];吉林大學(xué);2009年

2 王允鵬;中國(guó)銅期貨價(jià)格的仿射期限結(jié)構(gòu)模型研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2013年

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本文編號(hào)：1252570