本文關鍵詞：基于時變SJC-Copula對商品期貨市場間風險傳染的探究

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【摘要】：分別選取WIND商品指數(shù)和CRB指數(shù)作為衡量我國商品期貨市場及國際商品期貨市場綜合價格的指標,利用時變SJC-Copula模型構建兩者之間的動態(tài)相依結構,通過動態(tài)的尾部相關系數(shù)來探究我國商品期貨市場與國際市場間的尾部相關性.實證結果表明,我國商品期貨市場與國際市場間的上尾相關性要強于下尾相關性,即當商品期貨價格上漲時,兩個市場間更易發(fā)生風險傳染.
【作者單位】： 鹽城師范學院金融數(shù)學系;
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 1引言國務院于2014年5月9日頒布了《關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》,對資本市場的發(fā)展提出了九大意見,因此這一綱領性文件被市場稱為“新國九條在新國九條中專列第五條特別提出“推進期貨市場建設”的主要目標和配套政策,在戰(zhàn)略高度指明了資本市場發(fā)展的方向,隨

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1 肖利平;;中國債券市場與股票市場間波動溢出效應——基于SJC-Copula模型的分析[J];證券市場導報;2011年09期

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本文編號：1249447