發(fā)布時間：2017-11-21 17:03

  本文關鍵詞：滬深300股指期貨與現(xiàn)貨的波動關系研究

  更多相關文章： 波動 連續(xù)成分 跳躍成分 MEM模型

【摘要】：隨著高頻數(shù)據(jù)獲取的便利性,采用高頻數(shù)據(jù)研究金融市場的波動越來越普遍。滬深300股指期貨市場的迅速發(fā)展使得股指期貨與現(xiàn)貨市場的波動關系研究成為熱點。采用MEM模型,對股指期貨與現(xiàn)貨市場的連續(xù)成分(連續(xù)樣本路徑方差)之間和跳躍成分(離散跳躍方差)之間的關系進行研究。結果表明,現(xiàn)貨跳躍成分對期貨跳躍成分的溢出效應大于期貨跳躍成分對現(xiàn)貨跳躍成分的溢出效應;現(xiàn)貨連續(xù)成分對期貨連續(xù)成分的溢出效應大于期貨連續(xù)成分對現(xiàn)貨連續(xù)成分的溢出效應。現(xiàn)貨與期貨之間的波動溢出效應主要體現(xiàn)在二者的連續(xù)成分上。
【作者單位】： 天津大學管理與經(jīng)濟學部;
【分類號】：F224;F724.5;F832.51
【正文快照】： 隨著我國金融市場的不斷完善以及期貨市場的不斷成熟,我國在2009年推出了滬深300股指期貨。然而,該股指期貨的推出是否能有效規(guī)避風險,股指期貨對現(xiàn)貨市場的影響是怎樣的,諸多問題均受到了監(jiān)管部門、學術界和投資者的廣泛關注。國外學者運用許多不同的方法對期貨市場和現(xiàn)貨市

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本文編號：1211623