本文關鍵詞：PPP項目風險分擔模型研究

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【摘要】：近年來,隨著中國經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展,我國對于基礎設施、公用事業(yè)建設的需求也正變得越來越大,由于地方政府財力有限,無法完全負擔基礎設施、公用事業(yè)的建設費用,所以急需大量開發(fā)基礎設施、公用事業(yè)方面的PPP項目。開發(fā)PPP項目不僅能大幅改善地方政府的財政收支狀況,還能為私營部門帶來更多的投資機會。私營部門加入后還可帶來先進的技術及高效的管理,從而大幅提高基礎設施、公用事業(yè)建設的質(zhì)量及效率。但PPP項目通常存在投資大、參與方眾多、建設周期長等問題,各項不利因素的疊加就導致PPP項目在具體實施過程中存在諸多風險,故PPP項目風險分擔的合理與否在很大程度上決定了項目最終的成敗。本文通過構建PPP項目風險分擔模型從政府部門角度對特許協(xié)議談判階段的風險分擔進行了深入研究。在該模型中,首先需要查閱PPP項目庫對以往PPP項目中的風險進行總結(jié)并結(jié)合專家經(jīng)驗(德爾菲法),對項目中的風險進行識別。緊接著對風險進行分析,并將風險分為兩類,第一類為具有單一承擔主體的風險,第二類為具有多個承擔主體的風險。本文中構建的PPP項目風險分擔模型是針對PPP項目中全部風險這個總體而言的,公私部門要對該風險總體進行分擔,就對某具體風險的分擔而言,“分擔”在此表示一個過程,“分”表示分配,“擔”包括單獨承擔與共同承擔,本文中將確定單一承擔主體風險承擔結(jié)果的過程稱為單一承擔主體風險的分配,將確定非單一承擔主體風險承擔結(jié)果的過程稱為非單一承擔主體風險的分擔。在對單一承擔主體的風險進行分配時,首先構建風險分擔指標體系,然后由PPP項目專家及各參與方代表進行打分,然后運用灰色關聯(lián)分析法確定每一參與方與理想風險承擔方的關聯(lián)度,最終由關聯(lián)度最大的一方承擔相應風險�；疑P聯(lián)分析法屬于幾何處理方法的范疇,其實質(zhì)是對反映各因素變化特性的數(shù)據(jù)序列所進行的幾何比較。用于度量因素之間關聯(lián)程度的關聯(lián)度,就是通過對因素之間關聯(lián)曲線的比較而得到的。本文構建的模型中,在對單一承擔主體風險進行分配時,首先邀請PPP項目專家針對各參與方的各指標進行打分,通過吸取各參與方優(yōu)勢構造出風險的理想承擔方,然后計算出各參與方與理想風險承擔方的關聯(lián)度,參與方與理想風險承擔方的關聯(lián)度就表示二者的相似程度。各參與方與理想承擔方關聯(lián)度的大小代表了PPP項目專家在充分考慮各項指標前提下對于風險分擔的傾向性。所以與理想承擔方關聯(lián)度最大的參與方即為最優(yōu)風險承擔方。在對非單一承擔主體的風險進行分擔時依據(jù)Shapley值理論構建了共擔風險分擔模型。Shapley值理論一般應用于基于合作關系所建立聯(lián)盟的收益分配、成本分攤、損失分攤,Shapley值理論根據(jù)合作聯(lián)盟中各參與方對于聯(lián)盟的貢獻對收益進行分配。構建共擔風險分擔模型前,首先需要確定每一非單一承擔主體風險的承擔方集合,模型中以該集合為研究對象對非單一承擔主體風險的分擔進行研究。具體操作中,首先需要根據(jù)Shapley值理論計算出初始風險分擔比例,因計算初始Shapley值時未考慮各風險承擔方收益與風險承擔的對稱度、風險承擔方承擔意愿、風險承擔方承擔的風險是否達到上限及風險承擔方的風險控制力等因素,所以需要引入風險分擔影響因素對初始分擔比例進行修正,得到最終分擔比例。最后借助S市正在啟動的某污水處理PPP項目對文中構建的PPP項目風險分擔模型進行了驗證。本文研究過程中,從中國的具體國情出發(fā),在前人研究的基礎上構建了適用于中國PPP項目的風險分擔模型,豐富了PPP項目風險分擔的理論,以期對中國PPP項目的實踐產(chǎn)生積極影響。
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F283

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本文編號：1185073