本文關(guān)鍵詞：中國城市房價(jià)泡沫區(qū)制特征及其非對稱溢出效應(yīng)研究

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【摘要】：基于單位根右側(cè)ADF泡沫檢驗(yàn)方法(BSADF)對中國一、二、三線城市在2010-2016年期間的住宅價(jià)格泡沫程度進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測,進(jìn)而比較各線城市房價(jià)泡沫分布特征差異,最后采用馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換向量自回歸模型(MS-VAR)來分析一、二、三線城市住宅價(jià)格泡沫之間在不同區(qū)制下的交互溢出效應(yīng)。研究結(jié)果表明:在整個(gè)時(shí)期內(nèi),一、二、三線城市住宅市場均出現(xiàn)多次周期性泡沫,但差異明顯;一、二、三線城市房價(jià)泡沫程度依次降低。一線城市住宅價(jià)格泡沫會向二、三線城市傳染,而二、三線城市住宅價(jià)格泡沫之間會相互傳染。一、二、三線城市住宅價(jià)格泡沫均存在三種區(qū)制(負(fù)泡沫、潛伏、膨脹)狀態(tài),各線城市住宅價(jià)格泡沫之間存在區(qū)制依賴的非對稱溢出效應(yīng)。
【作者單位】： 廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 城際住宅價(jià)格泡沫 泡沫異質(zhì)性 傳染機(jī)制 非對稱溢出效應(yīng)
【基金】：2014年廣東省高等學(xué)校優(yōu)秀青年教師培養(yǎng)計(jì)劃(項(xiàng)目編號:Yqgdufe1402) 廣東省軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(項(xiàng)目編號:2016A070705061) 2016、2017年廣東大學(xué)生科技創(chuàng)新培養(yǎng)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目(項(xiàng)目編號:pdjh2016a0198,pdjh2017b0214)
【分類號】：F299.23
【正文快照】： 郭文偉1引言自2015年以來,在中央政府針對房地產(chǎn)業(yè)實(shí)施“去庫存”的調(diào)控政策影響下,我國房地產(chǎn)市場開始全面復(fù)蘇,全國主要大中型城市房價(jià)持續(xù)上漲。深圳作為此輪上漲潮領(lǐng)頭羊,其一、二手房在2015年分別漲了47.5%和42.6%1;在此帶動(dòng)下,其他一線1數(shù)據(jù)來源:Choice金融終端。城市(

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本文編號：1047853