本文關(guān)鍵詞：安徽建工集團(tuán)整體上市案例分析　出處：《安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)》2017年碩士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

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【摘要】：我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展初期,由于歷史原因,部分國(guó)有企業(yè)選擇了分拆上市,即將部分盈利能力較強(qiáng)、成長(zhǎng)前景較好的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分離出來(lái)單獨(dú)上市。但是隨著我國(guó)資本市場(chǎng)不斷發(fā)展、完善,分拆上市這種上市模式的弊端顯現(xiàn)得越來(lái)越明顯,比如集團(tuán)公司資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值沒(méi)有充分體現(xiàn)、控股股東與上市公司之間顯失公正的關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)擔(dān)保和非經(jīng)營(yíng)性資金占用等利益輸送行為成為常態(tài),同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同樣也沒(méi)有辦法避免,這些都嚴(yán)重?fù)p害了中小股東利益。隨著股權(quán)分置改革基本完成,我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)不斷完善,整體上市逐漸成為解決分拆上市弊端的有效途徑。2011年5月,按照安徽省國(guó)資委相關(guān)文件要求,安徽建工集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安徽建工集團(tuán)”)和安徽省水利建筑工程總公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“水建總公司”)開(kāi)始了重組工作,其主要目標(biāo)就是將安徽建工集團(tuán)的主業(yè)資產(chǎn)注入上市公司安徽水利(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安徽水利”),從而實(shí)現(xiàn)安徽建工集團(tuán)主業(yè)整體上市,促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。2014年、2015年國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》等文件,國(guó)有企業(yè)混合所有制改革再次成為人們關(guān)注的熱點(diǎn)。根據(jù)國(guó)企改革相關(guān)政策,2015年下半年安徽建工集團(tuán)順勢(shì)推出了其整體上市方案,即安徽水利吸收合并安徽建工集團(tuán)并配套募集資金的方案。2016年12月,安徽水利吸收合并安徽建工集團(tuán)并配套募集資金的整體上市方案獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),標(biāo)志著安徽建工集團(tuán)整體上市工作取得決定性進(jìn)展。這一整體上市方案在實(shí)施過(guò)程中有許多其他國(guó)有企業(yè)可以借鑒的地方,對(duì)推進(jìn)我國(guó)國(guó)有企業(yè)特別是建筑類(lèi)大型國(guó)企整體上市有一定的參考價(jià)值。本文以安徽建工集團(tuán)整體上市為例,采用案例分析法和事件分析法對(duì)安徽建工集團(tuán)整體上市效應(yīng)、特色做法及不足進(jìn)行分析和評(píng)價(jià),并提出相關(guān)啟示和建議。本文主要分為五個(gè)部分內(nèi)容:第一部分為緒論,介紹了文章的選題背景和意義、研究?jī)?nèi)容與方法等內(nèi)容;第二部分為文獻(xiàn)綜述和理論基礎(chǔ),梳理了整體上市相關(guān)文獻(xiàn)綜述和理論基礎(chǔ);第三部分為安徽建工集團(tuán)整體上市案例概況,介紹了相關(guān)各方的基本情況、整體上市的背景及目的、具體方案和整體上市的過(guò)程;第四部分為案例分析,具體分析了安徽建工整體上市的效應(yīng)、特色做法和不足;第五部分為安徽建工集團(tuán)整體上市帶來(lái)的啟示和建議,通過(guò)研究安徽建工集團(tuán)整體上市的案例,來(lái)說(shuō)明此次整體上市案例的有關(guān)啟示,為后續(xù)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革提供一些建議。
[Abstract]:In the initial stage of capital market development in China, some state-owned enterprises have chosen to split up and go public because of historical reasons, that is to say, some of them have strong profitability. But with the development and perfection of the capital market in our country, the drawbacks of the listing mode of split listing have become more and more obvious. For example, the market value of assets of group companies is not fully reflected, controlling shareholders and listed companies appear to be unfair related party transactions, illegal guarantee and non-operating capital occupation and other interests transmission behavior has become the norm. There is also no way to avoid interbank competition, which seriously damages the interests of minority shareholders. With the completion of the split share structure reform, China's capital market construction is constantly improving. The whole listing has gradually become an effective way to solve the drawbacks of the split listing. In May 2011, according to the relevant documents of the Anhui State assets Supervision and Administration Commission (SASAC). Anhui Construction Engineering Group Co., Ltd. (hereinafter referred to as "Anhui Construction and Engineering Group") and Anhui Water Conservancy Construction Engineering Corporation (hereinafter referred to as "Water Construction Corporation") began the reorganization work. Its main goal is to inject the main assets of Anhui Construction Industry Group into the listed company Anhui Water Conservancy (hereinafter referred to as "Anhui Water Conservancy") so as to realize the overall listing of Anhui Construction Industry Group. In 2014, 2015, the state issued several opinions on further promoting the healthy development of the capital market. "guiding opinions on deepening the Reform of State-owned Enterprises" and other documents, the reform of mixed ownership of state-owned enterprises has once again become a hot topic of concern to people, according to the relevant policies on the reform of state-owned enterprises. In the second half of 2015, Anhui Construction Engineering Group put forward its overall listing plan, that is, Anhui Water Conservancy absorbed and merged Anhui Construction Engineering Group and raised funds. December 2016. Anhui water conservancy absorption and merger of Anhui Construction Industry Group and supporting the overall listing of funds approved by the China Securities Regulatory Commission. It marks a decisive progress in the overall listing of Anhui Construction Industry Group, which has many other state-owned enterprises to learn from in the process of implementation. It has certain reference value for promoting the whole listing of state-owned enterprises, especially large state-owned enterprises of construction type. This paper takes Anhui Construction Industry Group as an example. Case analysis and event analysis are used to analyze and evaluate the overall listing effect, characteristics and shortcomings of Anhui Construction Industry Group. This paper is divided into five parts: the first part is the introduction, which introduces the background and significance of the topic, research content and methods. The second part is literature review and theoretical basis, combing the whole listing related literature review and theoretical basis; The third part is the general situation of Anhui Construction Industry Group's overall listing case. It introduces the basic situation of relevant parties, the background and purpose of the whole listing, the specific scheme and the whole listing process; The 4th part is the case analysis, the concrete analysis Anhui construction industry overall listing effect, the characteristic method and the insufficiency; The 5th part is the enlightenment and suggestion of Anhui Construction Industry Group's whole listing. Through studying the case of Anhui Construction Industry Group's whole listing, this paper explains the enlightenment of the whole listing case. For the follow-up state-owned enterprises mixed ownership reform to provide some suggestions.
【學(xué)位授予單位】：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類(lèi)號(hào)】：F426.92;F832.51

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本文編號(hào)：1432127