本文關(guān)鍵詞：利率期限結(jié)構(gòu)指數(shù)樣條模型的構(gòu)建與實證

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【摘要】：文章通過對比傳統(tǒng)利率期限結(jié)構(gòu)的估計機制,探討了收益率曲線的多種量化估計策略:多項式樣條法、指數(shù)樣條法、B樣條法以及曲線擬合建模法。利用上海交易所從開始到2013年6月23日所發(fā)行的135只固定利率國債為樣本數(shù)據(jù),構(gòu)建三種動態(tài)估計模型對我國利率期限結(jié)構(gòu)進行實證分析,描繪出反映我國債券市場均衡的利率曲線,提出的三種模型均可有效估計和預(yù)測債券市場的利率期限結(jié)構(gòu),并為分析我國的利率期限結(jié)構(gòu)提供一種更有效的方法。
【作者單位】： 江西財經(jīng)大學(xué)信息管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 利率期限結(jié)構(gòu) 動態(tài)估計國債 樣條法 曲線擬合
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71063006) 江西省研究生創(chuàng)新專項資金資助項目(YC2014-B054;YC2013-S139)
【分類號】：F832.5
【正文快照】： 0引言利率期限結(jié)構(gòu)是指在特定時間節(jié)點上,不同期限資產(chǎn)的收益率和滿檔期限之間的關(guān)系,它描述某段時間內(nèi)不同期限利率所組成的一條曲線,被作為金融資產(chǎn)定價的基準(zhǔn)利率,以預(yù)測未來時間段的利率變化趨勢。利率期限結(jié)構(gòu)的研究是股票、債券等金融市場估價和投資分析的基礎(chǔ)工具[1]。

【相似文獻】

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6 王p，

本文編號：984887