本文關(guān)鍵詞：中國(guó)區(qū)域碳金融交易價(jià)格及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析

  更多相關(guān)文章： 區(qū)域碳金融 異方差 ARCH族 VaR 統(tǒng)一碳市

【摘要】：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是區(qū)域碳金融交易風(fēng)險(xiǎn)的突出風(fēng)險(xiǎn)。通過異方差表示各區(qū)域碳市的極端風(fēng)險(xiǎn);用GARCH(1,1)、ARCH(1)代表的ARCH族模型下的參數(shù)估計(jì)得到不同碳交易所對(duì)價(jià)格沖擊的不同衰減速度;通過ARCH族類模型計(jì)算每天的VaR代表碳金融市場(chǎng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果表明:不同碳交易所的極端風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格沖擊的衰減速度、VaR的統(tǒng)計(jì)特征及模型估計(jì)的準(zhǔn)確性有較大差異,對(duì)分區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控提出了更多的挑戰(zhàn)。應(yīng)當(dāng)構(gòu)建全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng),以防控風(fēng)險(xiǎn)并保持碳交易市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。
【作者單位】： 吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;吉林大學(xué)中國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 區(qū)域碳金融 異方差 ARCH族 VaR 統(tǒng)一碳市
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大招標(biāo)項(xiàng)目(12&ZD059) 中國(guó)濱海金融協(xié)同創(chuàng)新中心項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F832.5;F224
【正文快照】： 2013年以來(lái),深圳、北京和上海等七家碳交易所在我國(guó)陸續(xù)成立,成交量與成交金額穩(wěn)步上升。自啟動(dòng)碳排放交易至2014年8月20日,這期間七家碳交易所總成交量已突破1181.66萬(wàn)噸,總成交額突破45048.91萬(wàn)元。值得注意的是,在各區(qū)域碳金融交易所迅速發(fā)展的同時(shí),交易市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)也難

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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1 張明s，

本文編號(hào)：958306