本文關(guān)鍵詞：A股市場(chǎng)長(zhǎng)記憶性特征研究

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【摘要】：本文采集了我國A股市場(chǎng)所有上市公司的價(jià)格數(shù)據(jù)和收益率數(shù)據(jù),分別采用R/S、MR/S和V/S檢驗(yàn)方法進(jìn)行實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn):1數(shù)據(jù)平穩(wěn)性特征會(huì)對(duì)長(zhǎng)記憶性檢驗(yàn)結(jié)果造成直接影響,而股票價(jià)格和收益率數(shù)據(jù)不都是平穩(wěn)的,因此,應(yīng)該事先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn);2不同股票樣本、不同檢驗(yàn)方法得到的檢驗(yàn)結(jié)果有較大差異,根據(jù)市場(chǎng)指數(shù)或部分股票樣本探究股市長(zhǎng)記憶性有一定的片面性;3同一時(shí)間段,數(shù)據(jù)采樣間隔(日、周)會(huì)影響到數(shù)據(jù)總量,進(jìn)而造成長(zhǎng)記憶性檢驗(yàn)結(jié)果的差異。對(duì)A股市場(chǎng)的股票總體分析表明,無法給出市場(chǎng)長(zhǎng)記憶特征的最終結(jié)論。因此,相對(duì)股市整體而言,探究個(gè)股長(zhǎng)記憶性特征更具有研究?jī)r(jià)值。
【作者單位】： 南華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;廈門大學(xué)王亞南經(jīng)濟(jì)研究院;
【關(guān)鍵詞】： A股市場(chǎng) 長(zhǎng)記憶性 檢驗(yàn)方法
【基金】：教育部人文社科青年項(xiàng)目“海量金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)方法研究”(編號(hào):13YJCZH044) 湖南省科研創(chuàng)新立項(xiàng)課題“大數(shù)據(jù)時(shí)代金融時(shí)間序列長(zhǎng)記憶性檢驗(yàn)方法研究”(編號(hào):CX2014B397)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言英國水利學(xué)家Hurst(1951)對(duì)水文數(shù)據(jù)特征的分析開啟了時(shí)間序列記憶性特點(diǎn)研究的大門。隨后,時(shí)間序列長(zhǎng)記憶性特征分析被廣泛地運(yùn)用到金融領(lǐng)域,這為準(zhǔn)確掌握金融市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律,建立符合其特征的精確預(yù)測(cè)模型提供了現(xiàn)實(shí)可能性。長(zhǎng)記憶性作為金融市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的重要研究

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【相似文獻(xiàn)】

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