發(fā)布時(shí)間：2017-09-23 08:17

  本文關(guān)鍵詞：上市公司大股東內(nèi)幕交易行為對(duì)股票表現(xiàn)的影響

  更多相關(guān)文章： 大股東東 內(nèi)幕交易 事件研究法

【摘要】：本文采用事件研究法,對(duì)大股東內(nèi)幕交易行為所造成的股票市場(chǎng)變量的波動(dòng)進(jìn)行了實(shí)證和檢驗(yàn)。結(jié)果表明:上市公司的平均超額收益率在重大信息公告日前有所上升,公告日后則會(huì)顯著下降;平均異常波動(dòng)率在重大信息公告日前的較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)比較平穩(wěn)在公告日前幾天則會(huì)小幅增加,在信息公告前日或后日更會(huì)急劇放大,隨后就急劇下降;日均換手率在信息公告日前急速放大,而在公告日后急速下降且在會(huì)告回前某一段時(shí)間比其他時(shí)間段都要大。只有建立違規(guī)甄別模型,加強(qiáng)對(duì)重大信息日的監(jiān)測(cè),規(guī)范、完善和推進(jìn)信息披露制度、懲罰機(jī)制以及相關(guān)法律法規(guī),才能更有效地抑制大股東內(nèi)幕交易行為。
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)金融研究院;華東理工大學(xué)理學(xué)院;華東政法大學(xué)國(guó)際法學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 大股東東 內(nèi)幕交易 事件研究法
【基金】：2012中國(guó)博士后科學(xué)基金面上項(xiàng)目“基于矩陣分解的幾類投資組合模型的優(yōu)化算法與實(shí)證研究”(批準(zhǔn)號(hào)2012M511014)
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言大股東是指其出資額占有限責(zé)任公司資本總額50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額50%以上的股東。當(dāng)前,中國(guó)股市正在逐步進(jìn)入全流通時(shí)代,大股東持股數(shù)量巨大巨大,并且有很大一部分是限售股。因此,上市公司股價(jià)對(duì)有限售股解禁的大股東影響尤為顯著。這個(gè)時(shí)候

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 張宗新;;內(nèi)幕交易行為預(yù)測(cè):理論模型與實(shí)證分析[J];管理世界;2008年04期

2 貝政新;袁理;;中國(guó)股票市場(chǎng)內(nèi)幕交易行為甄別監(jiān)控機(jī)制研究[J];上海商學(xué)院學(xué)報(bào);2009年05期

3 宋力;劉煥婷;;證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易行為識(shí)別研究[J];商業(yè)經(jīng)濟(jì);2012年03期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 鐘彩艷;我國(guó)股市內(nèi)幕交易行為的識(shí)別方法與實(shí)證檢驗(yàn)[D];遼寧大學(xué);2012年

2 袁理;中國(guó)股票市場(chǎng)內(nèi)幕交易行為甄別監(jiān)控機(jī)制研究[D];蘇州大學(xué);2009年

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本文編號(hào)：904176