本文關(guān)鍵詞：利率市場化對(duì)我國商業(yè)銀行利差水平的影響研究

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【摘要】：利率市場化是我國金融改革的核心。以1996年央行放開銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志,我國的"漸進(jìn)式"利率市場化改革已經(jīng)走過了將近20年的歷程。目前,我國除存款利率上限外的利率管制已全面放開。2014年11月至今,央行先后三次擴(kuò)大存款利率上浮空間,存款的利率市場化也已接近尾聲。利率市場化后我國商業(yè)銀行的利差將趨于收窄幾乎已經(jīng)是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的共識(shí),但是否真是如此?為什么會(huì)如此?仍然值得探討。許多學(xué)者參考先行國家的利率市場化經(jīng)驗(yàn)得出結(jié)論,卻忽略了我國同其他國家宏觀經(jīng)濟(jì)條件和金融市場體系的差異,簡單用國外的經(jīng)驗(yàn)來解釋我國的情況是缺乏理論依據(jù)的。目前,雖然國內(nèi)外學(xué)術(shù)界均對(duì)利率市場化問題和商業(yè)銀行利差的影響因素展開了充分研究,但是系統(tǒng)性研究利率市場化這一制度變遷對(duì)于銀行利差的影響的文獻(xiàn)仍然較少,尤其是缺乏對(duì)于影響機(jī)制的分析。本文系統(tǒng)性研究了利率市場化對(duì)我國商業(yè)銀行利差的影響,從國際經(jīng)驗(yàn)到國內(nèi)現(xiàn)狀,從理論機(jī)制到實(shí)證研究,從對(duì)過去事實(shí)的檢驗(yàn)到對(duì)未來情況的判斷。首先,在回顧"金融抑制論"和"金融深化論"的基礎(chǔ)上歸納總結(jié)先行國家利率市場化的經(jīng)驗(yàn),發(fā)現(xiàn)利率市場化給各國的金融體系和銀行業(yè)運(yùn)行帶來的影響包括:貨幣當(dāng)局確定的基準(zhǔn)利率逐漸發(fā)揮作用,貨幣政策由直接數(shù)量型向間接價(jià)格型轉(zhuǎn)變;長期來看,利差逐漸收窄至穩(wěn)定;銀行的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)偏好提升,貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生變化;銀行的非利息收入占比上升。然后,分析了 2003-2014年我國商業(yè)銀行利差的變動(dòng)趨勢(shì),發(fā)現(xiàn)一個(gè)有意思的現(xiàn)象,盡管近年來利率市場化改革不斷深入,但商業(yè)銀行的利差并未明顯收窄,而是保持穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì),本文認(rèn)為一方面是由于存款利率上限仍然受管制導(dǎo)致競爭程度并未顯著加強(qiáng),另一方面是由于信用風(fēng)險(xiǎn)和資本充足率的顯著提升使得商業(yè)銀行傾向于收取更高的利差作為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。隨后,在最優(yōu)利差決定的做市商模型框架下分析了利率市場化改革對(duì)于商業(yè)銀行利差的影響機(jī)制,即利率市場化主要是通過增加市場競爭程度和利率風(fēng)險(xiǎn)來影響商業(yè)銀行利差的,并利用16家上市銀行2010年第二季度至2015年第一季度的面板數(shù)據(jù),通過設(shè)置虛擬變量的方式實(shí)證檢驗(yàn)了 2012年6、7月和2013年7月的兩次利率市場化事件對(duì)銀行利差的影響,結(jié)果表明放松存款利率上限管制和貸款利率下限管制的利率市場化改革措施確實(shí)對(duì)銀行利差有負(fù)的影響,但并沒有引起利差的大幅收窄。最后,為分析未來存款利率上限放開后商業(yè)銀行的利差將如何變化,本文試圖通過分析未來存款利率上限放開對(duì)存款利率和貸款利率的影響,從而由存貸利差=貸款利率-存款利率來推導(dǎo)對(duì)利差的影響,而對(duì)存貸款利率的影響則通過基于供求均衡機(jī)制構(gòu)建的我國商業(yè)銀行的利率決定模型來推演,結(jié)果表明:短期內(nèi),在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸需求和銀行的貸款投放結(jié)構(gòu)不變的情況下,未來存款利率上限管制放開這一利率市場化事件將使得被抑制的存款利率上升、可貸資金量增加驅(qū)動(dòng)貸款利率下降,銀行利差將收窄。長期來看,存款利率上限管制放開后,有可能伴隨而來的的情形對(duì)于商業(yè)銀行存貸款利率和利差的影響包括貨幣基金的崛起推升銀行資金成本、直接融資體系的壯大壓制貸款利率,利差有可能進(jìn)一步收窄,但是隨著銀行主動(dòng)調(diào)整貸款結(jié)構(gòu),貸款利率有可能會(huì)上升。因此隨著存款利率上限的放開,我國商業(yè)銀行的利差極有可能會(huì)出現(xiàn)階段性收窄,商業(yè)銀行通過及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)可以緩解這一趨勢(shì)。
【關(guān)鍵詞】：利率市場化 商業(yè)銀行 利差 做市商模型
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.5;F832.33
【目錄】：

• 摘要4-6
• 英文摘要6-9
• 第一章 引言9-13
• 第一節(jié) 選題背景與研究意義9-10
• 第二節(jié) 研究內(nèi)容與基本框架10-12
• (一) 研究內(nèi)容10-11
• (二) 基本框架11-12
• 第三節(jié) 可能的創(chuàng)新與不足12-13
• 第二章 相關(guān)概念與研究現(xiàn)狀13-19
• 第一節(jié) 利率市場化與商業(yè)銀行利差的概念13-16
• (一) 利率市場化的內(nèi)涵13-14
• (二) 商業(yè)銀行利差的概念與度量指標(biāo)14-16
• 第二節(jié) 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀16-19
• (一) 利率市場化相關(guān)研究16-17
• (二) 商業(yè)銀行利差相關(guān)研究17-18
• (三) 利率市場化影響銀行利差的相關(guān)研究18-19
• 第三章 我國利率市場化與銀行業(yè)利差的現(xiàn)狀和比較分析19-30
• 第一節(jié) 利率市場化的國際比較19-26
• (一) 先行國家（地區(qū)）的利率市場化經(jīng)驗(yàn)19-23
• (二) 我國的利率市場化進(jìn)程與現(xiàn)狀23-26
• 第二節(jié) 我國商業(yè)銀行的利差現(xiàn)狀和比較分析26-30
• (一) 縱向比較:處于歷史較高水平26-28
• (二) 橫向比較:處于世界中等水平28-30
• 第四章 利率市場化對(duì)我國商業(yè)銀行利差的影響機(jī)制與實(shí)證檢驗(yàn)30-40
• 第一節(jié) 利率市場化對(duì)銀行利差的影響機(jī)制30-33
• 第二節(jié) 模型設(shè)定與變量說明33-37
• (一) 模型設(shè)定33-34
• (二) 數(shù)據(jù)來源與變量說明34-36
• (三) 變量的描述性統(tǒng)計(jì)36-37
• 第三節(jié) 實(shí)證結(jié)果及分析37-40
• 第五章 未來存款利率上限放開對(duì)我國商業(yè)銀行利差的影響分析40-48
• 第一節(jié) 理論基礎(chǔ)40-42
• 第二節(jié) 存款利率上限放開后存貸款利率及利差變化的推導(dǎo)42-48
• (一) 基本假設(shè)42-43
• (二) 模型構(gòu)建43-44
• (三) 模型推論44-48
• 第六章 結(jié)論與政策48-50
• 第一節(jié) 研究結(jié)論48-49
• 第二節(jié) 政策建議49-50
• 參考文獻(xiàn)50-52
• 附錄52-57
• 致謝57-58

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：896817