本文關(guān)鍵詞：基于小波極值理論的中國股市風(fēng)險研究

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【摘要】：運用條件風(fēng)險價值(CVaR)模型實現(xiàn)對市場風(fēng)險的監(jiān)控,把小波變換和極值理論結(jié)合在一起對CVaR進行估計.第一階段,用小波方法確定廣義Pareto分布的閾值;第二階段,把基于小波變換的閾值運用到極值理論中,然后運用極值理論估計CVaR.選用香港恒生指數(shù)和深證綜指進行實證分析,把基于小波變換的極值理論估計的CVaR與條件極值理論估計的CVaR進行比較,根據(jù)失敗數(shù)量和尾部損失檢驗,發(fā)現(xiàn)基于小波變換的極值理論能夠提高預(yù)測的精準(zhǔn)性.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 極值理論 小波極值理論 條件風(fēng)險價值 股市風(fēng)險
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71071098) 上海市一流學(xué)科建設(shè)資助項目(XTKX2012)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 20世紀90年代初,著名的摩根提出指數(shù)加權(quán)移動平均風(fēng)險(EWMA)模型,這使得風(fēng)險價值(value-at-risk,VaR)成為金融風(fēng)險度量的常用工具之一,這種模型實際上是Bollerslev提出的廣義自回歸條件異方差(generalized autoregressiveconditional heteroscedasticity,GARCH)模型的特殊情況

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本文編號：876008