本文關(guān)鍵詞：國際大宗商品價(jià)格對中國金融資產(chǎn)價(jià)格影響的實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 國際大宗商品價(jià)格 上證綜合股票指數(shù) 上證國債指數(shù) 金融資產(chǎn)價(jià)格

【摘要】：隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及外貿(mào)依存度的增強(qiáng),中國不再僅是世界工廠的生產(chǎn)大國,更是大宗商品的消費(fèi)大國,因此國際大宗商品的價(jià)格波動對中國經(jīng)濟(jì)具有重要的戰(zhàn)略意義。本文從大宗商品的金融屬性和商品屬性出發(fā),在梳理已有大宗商品價(jià)格對物價(jià)和股價(jià)影響的理論基礎(chǔ)上,實(shí)證研究了國際大宗商品價(jià)格對國內(nèi)金融資產(chǎn)價(jià)格的影響。實(shí)證研究包括： (1)實(shí)證分析國際大宗商品價(jià)格對金融資產(chǎn)的總影響,即對上證綜合指數(shù)和上證國債指數(shù)的影響； (2)實(shí)證檢驗(yàn)單個(gè)特定品種的商品期貨和該品種股票的關(guān)系及相應(yīng)案例的分析相結(jié)合兩個(gè)方面。研究發(fā)現(xiàn)： (1)國際大宗商品價(jià)格與國內(nèi)股票指數(shù)存在長期協(xié)整關(guān)系,是股票指數(shù)變動的格蘭杰因； (2)國際大宗商品價(jià)格與債券指數(shù)的關(guān)系相對弱一些,只從總體上有影響,沒有通過國內(nèi)商品期貨得到進(jìn)一步傳導(dǎo)； (3)特定品種的商品期貨和該品種股票存在協(xié)整關(guān)系,可以據(jù)此對大宗商品與股票的資產(chǎn)組合提出投資建議。相較于已有研究,本文將擴(kuò)展的考慮了國際大宗商品價(jià)格對債券指數(shù)的影響,并利用實(shí)證和案例相結(jié)合的方式考察了單個(gè)特定品種的商品期貨和該品種股票的關(guān)系。
【關(guān)鍵詞】：國際大宗商品價(jià)格 上證綜合股票指數(shù) 上證國債指數(shù) 金融資產(chǎn)價(jià)格
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.5;F713.35
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-7
• ABSTRACT7-10
• 1 引言10-14
• 1.1 研究背景10-11
• 1.2 研究意義11-12
• 1.3 研究方法12-13
• 1.4 技術(shù)路線圖13-14
• 2 大宗商品價(jià)格與我國金融資產(chǎn)價(jià)格關(guān)聯(lián)性研究的文獻(xiàn)回顧14-19
• 2.1 大宗商品市場、利率與經(jīng)濟(jì)增長14-15
• 2.2 大宗商品價(jià)格與物價(jià)、通貨膨脹的關(guān)系15-16
• 2.3 大宗商品市場與金融資產(chǎn)價(jià)格的關(guān)聯(lián)性16-18
• 2.4 述評18-19
• 3 國際大宗商品價(jià)格對金融資產(chǎn)價(jià)格影響的理論分析19-24
• 3.1 大宗商品價(jià)格波動19-20
• 3.2 商品價(jià)格與債券價(jià)格的關(guān)系20-21
• 3.3 商品價(jià)格與股票價(jià)格的關(guān)系21-23
• 3.4 國際大宗商品價(jià)格對中國股票和債券價(jià)格的影響23-24
• 4 國際大宗商品價(jià)格對國內(nèi)金融資產(chǎn)價(jià)格影響的實(shí)證分析——資產(chǎn)傳導(dǎo)角度24-41
• 4.1 國際大宗商品對國內(nèi)金融資產(chǎn)價(jià)格直接傳導(dǎo)的實(shí)證分析24-32
• 4.1.1 樣本和變量的選擇24-25
• 4.1.2 大宗商品市場與中國股票市場關(guān)系的實(shí)證研究25-29
• 4.1.3 大宗商品市場價(jià)格與中國債券市場價(jià)格的關(guān)系29-32
• 4.2 國際大宗商品對國內(nèi)金融資產(chǎn)價(jià)格間接傳導(dǎo)的實(shí)證分析32-41
• 4.2.1 國際大宗商品價(jià)格與國內(nèi)商品期貨價(jià)格的關(guān)系33-36
• 4.2.2 國內(nèi)大宗商品期貨與債券指數(shù)關(guān)系的實(shí)證分析36-37
• 4.2.3 國內(nèi)大宗商品期貨與上證指數(shù)關(guān)系的實(shí)證分析37-41
• 5 大宗商品期貨價(jià)格與股票價(jià)格關(guān)系的實(shí)證分析——套利投資組合角度41-49
• 5.1 鋼鐵股票與鋼鐵期貨的長期關(guān)系41-45
• 5.2 商品期貨與股票資產(chǎn)組合的案例分析45-49
• 5.2.1 投資策略——期貨先導(dǎo)45-47
• 5.2.2 投資策略——套期保值47-49
• 6 研究的結(jié)論與不足49-52
• 6.1 研究結(jié)論49-50
• 6.2 論文的不足之處50-52
• 參考文獻(xiàn)52-55
• 作者簡介55

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王婧;;市場輪動模型與資產(chǎn)配置問題初探——以股市、債市和大宗商品市場為例[J];時(shí)代金融;2013年15期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 劉瑜;國際大宗商品市場對我國股票市場影響的實(shí)證研究[D];廈門大學(xué);2014年

，

本文編號：800380