本文關鍵詞：VaR的幾種統(tǒng)計推斷方法的比較

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【摘要】：世界各國經濟的發(fā)展已經進入全球化和一體化,全球金融市場在經濟全球化的發(fā)展中占有重要地位,在整個全球金融市場的發(fā)展過程中,金融風險最受關注的話題之一。在這種背景下,衡量一個國家金融市場發(fā)展狀況好壞的關鍵點在于它對金融市場風險的管控能力強弱。VaR作為近二十年來才發(fā)展起來的新型金融風險管理工具備受全球各國金融機構、政府等社會各方面的青睞,VaR現已是國際金融市場中風險測量的主要手段,也是眾多金融投資領域中風險管控的國際性標準之一,而期望損失ES作為VaR的一個很好的補充,也吸引了很多金融學者對它的深入研究。因此,研究VaR及ES對金融風險的測度在理論上和實際生活中都具有重要的意義。風險價值VaR和期望損.失ES的計算方法有許多種,目前世界各國金融界測度風險價值和期望損失應用的主要是歷史模擬法、Monte Carlo方法、非參數估計法和極值理論方法,這四種VaR及ES的計算方法各有優(yōu)勢,都是在一定前提條件下進行計算的,因為金融市場的發(fā)展瞬息萬變,其中所存在的波動性很大,必須在有效合理的前提條件下進行計算。本文首先簡要的介紹上述四種VaR和ES計算方法及其主要特點,然后選擇兩個白噪聲模型產生足夠的隨機數據,分別用這四種VaR和ES方法計算,對計算結果與名義水平進行比較,分析他們的各自的比較結果,探討存在結果不同的真正原因,最后通過對股票市場的實際數據進行實證分析,說明這四種VaR和ES計算方法使用效果的優(yōu)劣。
【關鍵詞】：風險價值 期望損失 非參數估計 極值理論 隨機模擬
【學位授予單位】：廣西師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F224;F830.9
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 第一章 緒論7-11
• 1.1 研究背景及選題意義7-8
• 1.2 國內外對VaR和ES方法研究現狀綜述8-9
• 1.2.1 國外研究現狀8
• 1.2.2 國內研究現狀8-9
• 1.3 論文結構安排9-11
• 第二章 VaR及ES的基礎理論11-19
• 2.1 VaR及ES的定義11
• 2.2 VaR與ES的計算方法11-19
• 2.2.1 歷史模擬法11-12
• 2.2.2 Monte Carlo模擬法12-13
• 2.2.3 非參數估計法13-15
• 2.2.4 極值理論法15-19
• 第三章 模擬研究19-28
• 3.1 模型介紹19-20
• 3.2 VaR與ES的模擬計算20-28
• 3.2.1 隨機數據的產生20
• 3.2.2 VaR及ES計算20-26
• 3.2.3 比較結果與分析26-28
• 第四章 實證分析28-36
• 4.1 金融數據的特征分析28
• 4.2 樣本數據的統(tǒng)計分析28-33
• 4.2.2 樣本數據的選取和基本分析28-29
• 4.2.3 正態(tài)性分析29-31
• 4.2.4 相關性分析31-33
• 4.3 VaR的計算與結果分析33-36
• 4.3.1 歷史模擬法33
• 4.3.2 Monte Carlo模擬法33-34
• 4.3.3 非參數估計法34
• 4.3.4 極值理論法34-35
• 4.3.5 結果比較與分析35-36
• 總結語36-38
• 參考文獻38-40
• 附錄40-47
• 致謝47-48

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本文編號：754739