本文關鍵詞：我國SHIBOR市場利率波動的實證研究

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【摘要】：以SHIBOR(上海銀行間同業(yè)拆借利率)市場利率為數(shù)據樣本,構建了帶有混合高斯分布的Markov狀態(tài)轉換GARCH(1,1)模型,分析表明我國SHIBOR市場利率變動的時間序列具有尖峰、后尾和波動聚集等現(xiàn)象。對比普通的GARCH(1,1)模型、Markov狀態(tài)轉換GARCH(1,1)模型和帶混合高斯分布的Markov狀態(tài)轉換GARCH(1,1)模型的貝葉斯后驗參數(shù)估計值發(fā)現(xiàn),第三種模型對我國SHIBOR市場利率波動的擬合效果最好,普通GARCH(1,1)模型的擬合效果最差。研究說明我國SHOBOR市場發(fā)展正在逐步健全起來。
【作者單位】： 天津理工大學管理學院系;天津理工大學;
【關鍵詞】： GARCH( ) Markov 混合高斯分布 貝葉斯 MCMC
【基金】：國家社會科學基金項目“低碳城市物質流優(yōu)化機制與對策研究”(批準號:12BGL128) 天津市科技發(fā)展戰(zhàn)略研究計劃項目“基于碳信貸的科技型中小企業(yè)發(fā)展機制研究”(批準號:12ZLZLZF03600)
【分類號】：F832.5;F224
【正文快照】： Enterprise Economy2015年第2期(總第414期)[DOL]10.13529/j.cnki.enterprise.economy.2015.02.036劃項目“基于碳信貸的科技型中小企業(yè)發(fā)展機制研究”(”(批準號:12ZLZLZF03600)一、引言2013年8月上海自貿試驗區(qū)經國務院正式批準成立,標志著我國銀行利率市場化進入深化改革的

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本文編號：725568